L'équipe de Kraken regorge de talents IPO, même si ce n'est pas tout à fait le bon moment

Kraken remplit sa suite C avec des cadres chevronnés expérimentés dans l'introduction en bourse d'entreprises alors même que les marchés de la cryptographie et de l'offre publique initiale sont aux prises avec des périodes de sécheresse tout aussi mauvaises. Alors, ce qui donne?

L'entreprise semble parier que la douleur à court terme ressentie aujourd'hui dans les actifs numériques sera transitoire, et semble se positionner sur le long terme – et une liste quelconque.

L'échange de crypto a nommé le mois dernier Dan Ciporin, PDG d'un véhicule d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), à son conseil d'administration. Elle a également embauché des cadres financiers très expérimentés, notamment CJ Rinaldi en tant que chef de la conformité ainsi que Carrie Dolan en tant que directeur financier, ainsi que nommé Blair Halliday et Guy Hirsch en tant que directeurs généraux de la Grande-Bretagne ainsi que É.-U. respectivement.

Dolan et Ciporin en particulier ont de l'expérience en matière d'introduction en bourse, tous deux ayant aidé à diriger l'introduction en bourse de LendingClub en 2014. À l'époque, il s'agissait de l'une des plus importantes offres publiques de l'histoire des États-Unis. Cela a également conduit Dolan à devoir plus tard payer une amende pour des pratiques douteuses dans cette affaire.  

Les récentes embauches reflètent une maturation de l'entreprise et de l'industrie, a déclaré un porte-parole de Kraken dans un e-mail. Le conseil d'administration de la bourse est désormais composé de quatre membres, dont deux administrateurs externes, dont un administrateur indépendant.

"S'ils le font [ont plus d'administrateurs indépendants], c'est probablement le signe de deux choses", a déclaré Patrick Daugherty, associé du cabinet d'avocats international Foley and Lardner. « La première est la maturité, car c'est la bonne façon de procéder. Et cela pourrait aussi être un signe qu'ils cherchent à entrer en bourse, soit par de-SPAC ou IPO.

It il n'y a pas si longtemps, l'échange a déclaré publiquement qu'il était recherchez- suivre les traces de Coinbase avec une cotation directe. Il reste maintenant timide quant à l'état de ces plans.

"Nous explorons toujours diverses options stratégiques pour nous assurer que nous continuons à faire ce qui est le mieux pour l'entreprise et ses parties prenantes", a déclaré le porte-parole de Kraken.

Aller en public

Selon PWC. Le produit des introductions en bourse était le plus bas depuis la Grande Récession de 2008 et 2022 a entraîné le plus faible nombre d'offres depuis 2016, selon ses données.  

"C'est toujours assez difficile pour le marché, c'est toujours assez volatil, la Fed continue d'augmenter les taux d'intérêt", a déclaré Owen Lau, analyste actions chez Oppenheimer qui couvre l'échange rival Coinbase. "Ce ne sont pas seulement les sociétés de cryptographie, dans l'ensemble, l'environnement de cotation est difficile pour tout le monde."   

La société a refusé de partager son statut d'évaluation ou de collecte de fonds avec The Block, mais utiliser Coinbase comme référence le placerait dans la fourchette de plusieurs milliards de dollars. La capitalisation boursière de cette société cotée en bourse est de 18 milliards de dollars, contre 85 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en 2021. C'est encore assez grand pour être considéré comme trop grand pour être rendu public via SPAC. 

Plusieurs sociétés de cryptographie qui ont tenté de s'inscrire via SPAC ont fait l'objet d'un examen réglementaire accru. Un récent Wall Street Journal rapport a déclaré que la SEC a examiné les documents rendus publics de Bullish, Circle et eToro pendant près d'un an ou plus et ne les a toujours pas déclarés "efficaces".   

Compte tenu de l'effondrement de 3AC et FTX, entre autres, la SEC est susceptible d'être encore plus prudente avec toutes les sociétés de cryptographie, a déclaré Daugherty. 

Pourtant, les marchés des capitaux des introductions en bourse pourraient commencer à s'ouvrir au milieu de 2023, a déclaré John Todaro, analyste actions chez Needham qui couvre Coinbase. Lui aussi s'attend à un contrôle accru de la part des régulateurs américains, ce qui pourrait retarder les processus d'inscription

"Nous restons optimistes sur le fait que le marché des introductions en bourse se normalisera au cours de cette année et que l'année prochaine finira par être une bonne année d'émission", a déclaré Nick Einhorn, directeur de la recherche chez Renaissance Capital, dans un e-mail. "Cela dit, l'espace de la crypto-monnaie a eu ses propres défis spécifiques, illustrés par, mais sans s'y limiter, l'effondrement de FTX, et les investisseurs en actions publiques aborderont probablement la section avec prudence à court terme."  

Moments difficiles

En novembre, Kraken mis à pied 1,100 30 employés, XNUMX % de ses effectifs, aux côtés de dizaines d'autres entreprises supprimant des emplois pour rester en vie. Ça aussi arrêté opérations au Japon et à Abu Dhabi. 

 
Malgré les licenciements effrénés dans l'industrie, Kraken a eu du mal à pourvoir certains postes, les rôles principaux des opérations, des produits et de la technologie étant toujours ouverts, Forbes rapporté. Kraken a refusé de dire si ces rôles avaient été remplis depuis. Le fondateur et PDG Jesse Powell est censé démissionner et remise les rênes à David Ripley, l'ancien chef de l'exploitation de l'entreprise, bien que le calendrier ne soit pas clair. 

« À mesure que Kraken grandit, nous recherchons activement les bonnes personnes pour renforcer stratégiquement nos opérations commerciales », a déclaré le porte-parole de Kraken. "Nous partagerons plus de détails sur les nouvelles nominations au fur et à mesure que nous recrutons les bonnes personnes qui partagent à la fois la philosophie de notre entreprise et offrent une proposition de valeur solide pour notre entreprise."

Pendant ce temps, Dolan était lié à un scandale d'entreprise au LendingClub avec la SEC accusant son PDG et Dolan d'ajuster de manière inappropriée les rendements des fonds partagés avec les investisseurs. Le PDG a démissionné et payé une amende de 200,000 XNUMX $ et Dolan payé une amende de 65,000 XNUMX $. Pourtant, elle fait partie des cadres qui ajouteront les compétences nécessaires dans l'industrie. 

"Carrie jouera un rôle déterminant dans l'expansion de notre entreprise et jettera les bases de la prochaine étape de croissance de notre entreprise", a déclaré le porte-parole de Kraken, ajoutant que Ciporin a également "un antécédents prouvés de reconnaître les gagnants à long terme qui transforment la façon dont nous nous connectons et effectuons nos transactions. »

"Quelle que soit l'intention, quelle que soit la voie particulière, l'ajout d'une personne très expérimentée sur les marchés de capitaux traditionnels est une bonne chose pour un échange cryptographique à mesure qu'il se développe et tente de s'intégrer dans le secteur des services financiers au sens large", a déclaré Daugherty, l'avocat. . 

Et si un autre échange crypto était en mesure de s'inscrire dans cet environnement, cela pourrait être bon pour l'écosystème crypto, a déclaré Lau d'Oppenheimer.  

"Pour moi, si de plus en plus de sociétés de cryptographie peuvent devenir publiques, cela suscitera en même temps plus d'intérêt des investisseurs", a déclaré Lau. "Cela renforcera le modèle commercial de cette industrie."  

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