Kohl's Kicks Higher, Qualcomm abandonné

Les moyennes des marchés boursiers américains ont affiché leur troisième baisse hebdomadaire consécutive la semaine dernière, l'indice S&P 500 glissant de 3.2 % et en baisse de 8.8 % par rapport à son sommet du 16 août. En avril et mai, le S&P 500 a connu une séquence de défaites de sept semaines. Tous les secteurs ont plongé dans le rouge, même si les services publics (-1.5 %) et les soins de santé (-1.7 %) ont le mieux résisté à la tempête des ventes. La technologie a subi un coup de 5 %, et même le robuste secteur de l'énergie a chuté de 3.5 %, en partie à cause d'un dérapage de 6.7 % du prix du pétrole brut. L'indice Russell 2000 Small Cap a chuté de 4.7 %.

Les actions sont paralysées depuis que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'est prononcé avec force à Jackson Hole sur le fait que la banque centrale maintient le cap avec des hausses de taux d'intérêt pour refroidir l'économie et étouffer l'inflation. Les rassemblements du matin se sont avérés évanescents alors que la marée a tourné dans l'après-midi et que les ours se sont régalés.

Les taux d'intérêt ont continué d'augmenter. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a terminé vendredi à 3.19 %, contre 2.61 % il y a un mois.

Univers de revenu d'actions: Les ventes ont été extrêmement généralisées la semaine dernière et les stratégies axées sur les dividendes n'ont pas beaucoup protégé de la tempête. La flambée des taux d'intérêt à long terme a été des plus néfastes pour les fiducies de placement immobilier hypothécaires, avec iShares Mortgage Real Estate Plafonné (REM -5.2 %) affichant la plus forte baisse dans le monde des ETF de revenu d'actions. L'indice large REIT négocié via iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9 %) ne s'en sort que légèrement mieux.

Les petites capitalisations ont sous-performé sur le marché au sens large ainsi que sur l'univers des rendements. Dividende WisdomTree SmallCap (DES -4.6%) a subi des pertes hebdomadaires à égalité avec les REIT.

Les fonds à haut rendement ont légèrement surperformé les styles de croissance des dividendes. La meilleure performance de l'univers des revenus d'actions, bien qu'encore négative, provient de la Investisseur de dividendes Forbes portefeuille, qui a affiché un rendement de -2.3 % sur la semaine.

Action de portefeuille d'IDE: Les Investisseur de dividendes Forbes Le portefeuille a ajouté cinq nouvelles actions la semaine dernière (indiquées ci-dessous en vert) après que chacune des recommandations de limite d'achat de la semaine dernière ait atteint leur prix limite respectif. Un seul d'entre eux a produit des gains, et c'était notre action la plus performante.

Kohl's attrape une offre

Kohl (KSS +5.2%) a déclenché sa limite d'achat de 28.50 $ lundi dernier et a obtenu un dollar moins cher, mais vendredi, lorsque Reuters a éclaté nouvelles que Kohl's était en pourparlers avec Oak Street Real Estate Capital pour vendre 1.5 à 2 milliards de dollars de ses biens immobiliers commerciaux à la société de capital-investissement. Oak Street avait fait preuve de diligence raisonnable lorsqu'elle était prête à fournir un financement pour un rachat de 8 milliards de dollars de Kohl's par Franchise Group, un accord qui a été sabordé plus tôt cet été.

Kohl's négocie aujourd'hui ex-dividende pour un paiement de 0.50 $ par action. Si vous déteniez l'action jusqu'à la clôture de vendredi, vous recevrez le dividende.

Suppressions : Concepteur de puces de communication mobile Qualcomm (QCOM -6.6%) et fabricant de vêtements pour enfants Carter's (CRI -4.5%) ont tous deux violé les stop suiveurs de 10% et sont retirés du portefeuille de cette semaine. Nous avons gagné des dividendes cette semaine sur les deux actions.

Je recommande d'utiliser un stop suiveur de 10 % sur toutes les positions pour verrouiller les gains et limiter les pertes : si une action clôture plus de 10 % en dessous de sa clôture la plus élevée depuis que vous la possédez, vous devriez envisager de la vendre. Continuez à tenir s'il n'a pas baissé de plus de 10 %.

Qualcomm pas cher, peut devenir encore moins cher

Si vous recherchez des actions à conserver «pour toujours» comme le fait Warren Buffett, Qualcomm entre certainement dans cette catégorie. Malgré la forte baisse depuis fin juillet, Qualcomm reste une superstar de la croissance des dividendes de premier ordre avec une croissance annuelle composée des dividendes de 12.6 au cours des 10 dernières années. En 2003, un changement dans le traitement fiscal des dividendes a incité les entreprises technologiques riches en liquidités à initier des versements, et au cours des deux dernières décennies, Qualcomm s'est transformé en un véritable jaillisseur de rendement. Dans les jours précédant la date ex-dividende du 12 mars 2003 pour le versement inaugural de 0.025 $ par action, vous auriez pu acheter Qualcomm pour 17 $ avec un rendement de dividende de 0.59 %. Dix-neuf ans et demi plus tard, le dividende a augmenté de 2,900 0.75 % pour atteindre 2003 $ par action, de sorte que quelqu'un qui a racheté en 17.6 bénéficie d'un rendement de XNUMX % sur son coût d'origine.

Qualcomm semble également bon marché sur chacune des cinq mesures d'évaluation que je considère lors de l'évaluation de la valeur. La plus grande grève contre Qualcomm est sur le graphique où il semblerait qu'un test de creux antérieurs près de 120 $ soit à l'avenir. Si les choses s'aggravent ce mois-ci et que le marché atteint un creux en octobre, Qualcomm aurait du mal à résister à l'achat fin novembre avant la prochaine date ex-dividende.

Suppléments: Aucun.

Portefeuille actuel d'IDE: Les actions de notre portefeuille sont classées du plus haut au plus bas sur un modèle conçu pour évaluer la valeur. Les actions sont récompensées pour des taux supérieurs de croissance des dividendes et de croissance des revenus, ainsi que pour des rendements élevés et de faibles ratios de distribution. Le cash-flow opérationnel des 12 derniers mois doit être positif et suffisant pour couvrir le dividende. Ils se négocient également à des prix réduits par rapport à plusieurs mesures d'évaluation moyennes sur cinq ans, notamment le prix par rapport aux ventes (P/S), le prix par rapport à la valeur comptable (P/BV), le prix par rapport aux bénéfices attendus de l'année en cours (P/E), le prix par rapport aux flux de trésorerie. par action (P/CF) et valeur d'entreprise/EBITDA.

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John Dobosz est rédacteur en chef de Investisseur de dividendes Forbes, qui fournit un portefeuille hebdomadaire d'actions de revenu, de FPI et de MLP à rendement élevé et à prix de valeur, et Rapport sur les revenus de primes Forbes, qui envoie des recommandations commerciales de vente d'options sur deux actions versant des dividendes tous les mardis et jeudis.

REMARQUE: Forbes Dividend Investor est destiné à fournir des informations aux parties intéressées. Comme nous n'avons aucune connaissance des circonstances individuelles, des objectifs et/ou de la concentration ou de la diversification du portefeuille, les lecteurs sont censés effectuer leur propre diligence raisonnable avant d'acheter des actifs ou des titres mentionnés ou recommandés. Nous ne garantissons pas que les investissements mentionnés dans cette newsletter produiront des bénéfices ou qu'ils égaleront les performances passées. Bien que tout le contenu soit dérivé de données considérées comme fiables, l'exactitude ne peut être garantie. John Dobosz et les membres du personnel de Forbes Dividend Investor peuvent détenir des positions sur tout ou partie des actifs/titres répertoriés. Copyright 2022 par Forbes Media LLC.