Lancez votre portefeuille avec ces trois actions chimiques

Stocks de produits chimiques Actualités récentes

Après quelques années difficiles avec des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les entreprises chimiques cherchent à rebondir à l'approche de 2023. Cinquante-cinq pour cent des fabricants de produits chimiques ont signalé que les retards et la congestion liés aux ports se sont aggravés depuis le troisième trimestre de 2021.

L'industrie s'est étendue à l'expérience client numérique, en utilisant des appareils mobiles pour l'interaction, en déployant des analyses prédictives pour les informations et en activant les architectures cloud pour le calcul. Cela a permis à l'industrie de migrer vers un environnement virtuel pendant la pandémie. Les producteurs peuvent de plus en plus utiliser les technologies numériques pour favoriser l'innovation matérielle et accélérer les formulations à faible coût en évaluant, optimisant et assimilant les recettes d'ingrédients et les connaissances du domaine.

Au cours des 100 dernières années, le modèle commercial de l'industrie a consisté à vendre des volumes toujours plus importants de produits à forte intensité énergétique et à base de carbone qui la définissent essentiellement à ce jour. Ce modèle commercial ne peut pas survivre à long terme dans un monde qui lutte pour atteindre des émissions nettes de carbone nulles au cours des 30 prochaines années. Environ 70 entreprises chimiques mondiales ont fixé des objectifs de zéro émission ou de neutralité carbone pour 2050, ce qui nécessitera un travail considérable et immédiat.

L'industrie pourrait voir des augmentations de volume en raison de l'augmentation des dépenses fédérales en infrastructure. En novembre 2021, le projet de loi bipartite sur les infrastructures, consistant en 1.2 billion de dollars d'investissements dans une variété d'industries, a été promulgué. De plus, la demande pourrait être tirée principalement par la vigueur continue des activités de réparation et de rénovation et par une solide reprise de la demande automobile à court terme.

Classement des stocks de produits chimiques avec les grades de stock A+ d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est pourquoi AAII a créé le Classements d'actions d'investisseurs A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs qui ont été indiqués par la recherche et les résultats d'investissement réels pour identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions des estimations de bénéfices (et surprises) et qualité.

En utilisant les notes d'actions A+, le tableau suivant résume l'attractivité de trois actions de fabrication d'automobiles et de camions - Celanese, Eastman Chemical et PPG Industries - en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé de la qualité des actions A+ d'AAII pour trois actions chimiques

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Celanese (CE) est une entreprise mondiale de produits chimiques et de matériaux spécialisés. La société est un producteur de polymères techniques qui sont utilisés dans une variété d'applications. Les segments de la société comprennent les matériaux d'ingénierie, le câble d'acétate et la chaîne d'acétyle. Le segment des matériaux techniques développe, produit et fournit une gamme de polymères spéciaux pour les applications automobiles et médicales ainsi que les produits industriels et l'électronique grand public. Le segment des câbles d'acétate est un producteur et fournisseur mondial de câbles d'acétate et de flocons d'acétate, principalement utilisés dans les applications de filtration. Le segment de la chaîne acétyle comprend la chaîne intégrée des activités de chimie intermédiaire, de polymères en émulsion, de polymères d'éthylène-acétate de vinyle (EVA) et de poudres redispersables (RDP). La société est également active dans le domaine de la mobilité et des matériaux (M&M). Ses produits comprennent le polyoxyméthylène, le polyéthylène à poids moléculaire ultra élevé, le polytéréphtalate de butylène et les thermoplastiques renforcés de fibres longues (LFT).

La société a une note de valeur de A, basée sur son score de valeur de 85, qui est considéré comme une valeur profonde. Des scores plus élevés indiquent un titre plus attractif pour les investisseurs axés sur la valeur et, par conséquent, une meilleure note.

Le classement Value Score de Celanese est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. La société a un rang de 16 pour le rendement des actionnaires, 22 pour le ratio de la valeur de l'entreprise au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et 11 pour le ratio cours-bénéfice (le classement le plus élevé étant meilleur pour la valeur) . La société a un rendement pour les actionnaires de 4.9 %, un ratio valeur d'entreprise/EBITDA de 5.2 et un ratio cours/bénéfice de 5.1. La société a un ratio prix/ventes (P/S) de 1.05, ce qui se traduit par un classement de 34.

La note de valeur est basée sur le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus, ainsi que le ratio cours/flux de trésorerie disponible (P/FCF) et le ratio cours/valeur comptable (P/B). Le classement est mis à l'échelle pour attribuer des scores plus élevés aux actions ayant les valorisations les plus attractives et des scores inférieurs aux actions ayant les valorisations les moins attractives.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Par exemple, Celanese a une note de révision des estimations de bénéfices de C, qui est neutre. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

Celanese a annoncé une surprise négative sur les bénéfices pour le deuxième trimestre 2022 de -0.9 %, et au trimestre précédent, une surprise positive sur les bénéfices de 9.4 %. Au cours du dernier mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le quatrième trimestre 2022 est passée de 3.129 $ à 2.188 $ par action en raison de 14 révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2022 a diminué de 6.3 %, passant de 17.698 16.580 $ à 15 XNUMX $ par action en raison de XNUMX révisions à la baisse.

Celanese a une note de qualité de B avec un score de 71. La société se classe fortement en termes de rendement des actifs (ROA) et de score de risque de faillite Z double prime (Z). La société a un rendement des actifs de 11.3 % et un Z-Score de 9.11. Le rendement moyen des actifs de l'industrie est de 3.1 %, bien en deçà de Celanese. La société se classe en dessous de la médiane du secteur pour les charges à payer sur les actifs, le rendement du capital investi (ROIC), la variation du total des passifs sur les actifs et le revenu brut sur les actifs.

Eastman Chemical (EMN) est une entreprise mondiale de matériaux spécialisés qui fabrique une gamme de produits. Les segments d'Eastman Chemical comprennent les additifs et produits fonctionnels (AFP), les matériaux avancés (AM), les intermédiaires chimiques (CI) et les fibres. Le segment AFP fabrique des matériaux pour les produits de transport ; soins personnels et bien-être; denrées alimentaires, aliments pour animaux et agriculture; bâtiment et construction; traitement de l'eau et énergie ; consommables; et les marchés des biens durables et de l'électronique. Le segment AM produit et commercialise des polymères, des films et des plastiques aux propriétés de performance différenciées pour des utilisations finales à valeur ajoutée dans le transport ; biens durables et électronique ; bâtiment et construction; médical et pharmaceutique; et les marchés des consommables. Le segment CI vend et commercialise des solvants et des plastifiants aux marchés de la chimie industrielle et de la transformation, du bâtiment et de la construction, de la santé et du bien-être et de l'agrochimie. Le segment des fibres fabrique et vend des câbles d'acétate et des plastifiants à base de triacétine destinés à être utilisés dans les médias de filtration.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

Eastman Chemical a une note de qualité A avec un score de 86. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs, du rendement du capital investi, du bénéfice brut sur les actifs, du rendement de rachat, de la variation du total passifs aux actifs, charges à payer aux actifs, Z-Score et F-Score. Le F-Score est un nombre compris entre zéro et neuf qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de rendement de rachat, de variation du total des passifs à l'actif et de rendement des actifs. Eastman Chemical a un rendement de rachat de 10.6 %, une variation du total des passifs aux actifs de –3.6 % et un rendement des actifs de 7.6 %. Le rendement de rachat médian du secteur et la variation du total des passifs à l'actif sont de -0.4 % et 2.0 %, respectivement. Cependant, Eastman Chemical se classe mal en termes de charges à payer sur les actifs et de revenu brut sur les actifs, respectivement dans les 23e et 38e centiles.

Eastman Chemical a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 47. Cela signifie qu'elle est moyenne en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix supérieure à la moyenne de 13.4 % au quatrième trimestre le plus récent, compensée par une force relative des prix inférieure à la moyenne de -9.9 % au cours du dernier trimestre, de -4.5 % au deuxième trimestre le plus récent. - au dernier trimestre et -8.6 % au troisième trimestre le plus récent. Les scores sont de 39, 32, 50 et 91 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de -3.9 %, ce qui se traduit par un score de 47. Le classement de la force relative pondérée sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant donnée une pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents une pondération de 20 %.

La société a une note de valeur de B, basée sur son score de valeur de 67, qui se situe dans la bonne fourchette de valeur. Cela découle d'un rendement très élevé pour les actionnaires de 14.3 % et d'un ratio cours/bénéfices (P/E) de 8.9, qui se classent respectivement dans les troisième et 26e centiles. Eastman Chemical a une note de croissance de B basée sur un score de 65. La société a enregistré une forte trésorerie annuelle d'exploitation au cours des cinq dernières années, mais une faible croissance annuelle des ventes sur cinq ans.

PPG Industries (PPG) fabrique et distribue une gamme de peintures, de revêtements et de matériaux spécialisés. La société opère à travers deux segments : les revêtements de performance et les revêtements industriels. Le segment des revêtements de performance fournit principalement une gamme de revêtements protecteurs et décoratifs, de mastics et de finitions ainsi que des produits de marquage de chaussée, des décapants de peinture, des teintures et des produits chimiques connexes ainsi que des transparents et des armures transparentes. Le segment des revêtements industriels fournit principalement une gamme de revêtements et de finitions protecteurs et décoratifs ainsi que des adhésifs, des mastics, des produits de prétraitement des métaux, des monomères et revêtements optiques, des revêtements à faible frottement, des silices précipitées et d'autres matériaux spéciaux. Ses marques de revêtements de performance comprennent PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier et Johnstone's, entre autres. Ses marques de revêtements industriels comprennent PPG et Teslin. Elle fournit ses produits aux clients dans un éventail d'utilisations finales.

PPG Industries a une note de qualité de A avec un score de 90. La société se classe fortement en termes de rendement de rachat, Z-Score et F-Score. PPG Industries a un rendement de rachat de 1.0 %, un Z-Score de 8.20 et un F-Score de 7.

PPG Industries a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 49. Cela signifie qu'il est moyen en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. La vigueur relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de –3.3 %.

PPG Industries a fait état d'une surprise positive en termes de bénéfices pour le troisième trimestre 2022 de 0.9 % et, au trimestre précédent, d'une surprise positive en termes de bénéfices de 4.3 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le quatrième trimestre 2022 est passée de 1.491 $ à 1.138 $ par action en raison de 16 révisions à la baisse. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2022 a diminué de 7.1 %, passant de 6.448 $ à 5.988 $ par action, sur la base de 20 révisions à la baisse.

L'entreprise a une note de valeur de D, basée sur son score de valeur de 34, ce qui est cher. Cela découle d'un ratio cours/bénéfice très élevé de 26.2, d'un ratio valeur d'entreprise/EBITDA élevé de 14.6 et d'un ratio cours/valeur comptable de 4.54, qui se classent respectivement dans les 72e, 69e et 85e centiles. PPG Industries a une note de croissance de B basée sur un score de 65. La société a enregistré une forte trésorerie annuelle d'exploitation au cours des cinq dernières années.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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