Chiffres clés de l'inflation de l'Institute for Supply Management (ISM) que les investisseurs doivent voir

Faits marquants

• L'indice ISM manufacturier est un indicateur avancé qui montre la santé de l'industrie manufacturière.
• Les signes actuels indiquent que l'inflation commence à ralentir lentement.
• Les investisseurs doivent prêter attention aux principaux indicateurs économiques pour évaluer l'inflation, les taux d'intérêt futurs et ajuster leurs portefeuilles en conséquence.

De nombreux investisseurs connaissent les rapports qui aident la Réserve fédérale à façonner les taux d'intérêt. Le plus important est l'indice des prix à la consommation américain (IPC), mais peu d'investisseurs savent qu'il existe des rapports supplémentaires disponibles. Ces rapports ne reçoivent pas beaucoup de couverture médiatique, mais ils sont tout aussi importants.

L'indice ISM manufacturier est l'un de ces rapports. Il offre une mine de connaissances sur la santé de l'industrie manufacturière aux États-Unis. Explorons qui génère ce rapport, ainsi que les données qu'il contient et ce que cela signifie pour l'inflation et l'économie en général.

Qu'est-ce que l'Institut de gestion de l'offre ?

L'Institute for Supply Management est la plus grande organisation professionnelle de gestion de l'approvisionnement à but non lucratif au monde. Elle a été fondée en 1915 et certifie, éduque et développe des leaders pour l'industrie de la chaîne d'approvisionnement. Il interroge également les directeurs des achats et publie l'indice ISM manufacturier.

Qu'est-ce que l'indice ISM manufacturier ?

L'indice ISM manufacturier est un indicateur économique avancé du niveau d'activité économique dans le secteur manufacturier aux États-Unis. Cela signifie que les résultats de ce rapport indiquent ou prédisent ce qui se passera dans l'économie à l'avenir.

Le marché boursier est un autre indicateur économique avancé. Le marché peut se redresser si les investisseurs s'attendent à une conjoncture économique positive. D'un autre côté, il peut sombrer dans un marché baissier s'ils s'attendent à ce que l'économie se détériore à court terme.

Il existe également des indicateurs retardés, qui révèlent des tendances avec le recul. Ce sont des rapports qui sortent après le début du cycle d'expansion ou de récession de l'économie. Par exemple, le National Bureau of Economic Research déclarera officiellement que l'économie américaine est en récession quelques mois après l'entrée de l'économie en récession.

Dans l'ensemble, il existe une poignée d'indicateurs avancés et retardés qui, une fois mis ensemble, donnent aux analystes une image plus complète de la santé de l'économie.

Allons-nous dans la bonne direction ?

La dernière collecte de données du PMI d'août 2022 est mitigée. Sur le plan positif, la composante des prix payés de l'indice ISM manufacturier est en forte baisse, ce qui est un bon signe. Elle indique un meilleur équilibre entre l'offre et la demande, qui profite aux consommateurs en ralentissant la hausse des prix.

Pendant les pics d'inflation des années 1970 et 1980, une baisse des prix payés était un indicateur avancé de la baisse des taux d'inflation. S'il en est de même aujourd'hui, nous pourrait voir un ralentissement sur le front de l'inflation dans les prochains mois.

Le côté négatif des conclusions du rapport est que la croissance des usines reste lente et que la production a ralenti. Un nuage noir plane toujours sur les perspectives de l'économie et les experts continuent de se demander si les États-Unis finiront par entrer en récession. Alors que la consommation reste forte, les entreprises se montrent prudentes.

Prix ​​du gaz

Les prix de l'essence aux États-Unis ont chuté à une moyenne de 3.677 $/gallon, une baisse de plus de 25 % par rapport à leur niveau record de la mi-juin ; les prix sont à leurs niveaux les plus bas depuis six mois. C'est un autre bon signe pour le consommateur et l'économie.

À mesure qu'il devient plus abordable de conduire, les gens peuvent voyager plus et avoir plus d'argent à dépenser pour d'autres choses que l'essence. Cependant, la question est de savoir si les prix bas vont durer. Alors que la saison de conduite automnale apporte un mélange d'essence moins cher à fabriquer, il faudra faire face à un temps plus froid assez tôt.

Taux de fret

Les taux mondiaux de fret par conteneurs ont atteint leur plus bas niveau en 16 mois, en baisse de 52 % par rapport à leur sommet. C'est toujours quatre fois plus élevé que les niveaux d'avant la pandémie, mais cela va dans la bonne direction. Pendant de nombreux mois, la demande a dépassé l'offre, car les blocages et les problèmes de chaîne d'approvisionnement ont entraîné des retards. Maintenant que l'offre de marchandises et la demande pour les expédier se sont stabilisées, les prix ont baissé.

La chaîne d'approvisionnement a encore un long chemin à parcourir pour rattraper entièrement la demande, mais des signes indiquent qu'elle se dirige dans la bonne direction.

Quels indicateurs les investisseurs surveillent-ils ?

En tant qu'investisseur, à quels indicateurs devez-vous prêter attention pour avoir des indices sur la santé de l'économie ? Il y a un quelques indicateurs clés à regarder, à la fois des indicateurs avancés et des indicateurs retardés.

Faites attention au marché boursier, aux ventes au détail et à l'activité manufacturière pour les indicateurs avancés. Bien qu'il y en ait d'autres, ces trois-là vous donnent une bonne base sur la façon dont l'économie se porte.

Pour les indicateurs retardés, regardez l'indice américain des prix à la consommation, les revenus et les salaires, et le taux de chômage. Encore une fois, il y en a d'autres, mais ceux-ci vous donneront l'image la plus claire.

Conclusion

Comprendre les données qui aident la Réserve fédérale à se forger une opinion sur la santé de l'économie est essentiel pour les investisseurs. Bien qu'il ne soit pas infaillible, l'examen des indicateurs avancés peut vous aider à revoir votre plan d'investissement et à apporter les changements nécessaires.

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