JPMorgan a traité les paiements d'obligations russes et envoyé de l'argent à Citi

(Bloomberg) – JPMorgan Chase & Co. a traité des fonds qui étaient destinés au paiement des intérêts dus sur les obligations en dollars émises par le gouvernement russe et a envoyé l'argent à Citigroup Inc., selon des personnes proches du dossier.

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JPMorgan était la banque correspondante utilisée par la Russie pour envoyer le paiement à Citigroup, qui agit en tant qu'agent de paiement sur les obligations, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être identifiées en train de discuter d'une affaire privée. JPMorgan a envoyé l'argent à Citigroup après avoir demandé et reçu mercredi les approbations requises des autorités américaines, a déclaré l'une des personnes.

Les représentants de JPMorgan et Citigroup ont refusé de commenter.

Alors que les détenteurs d'obligations européennes de la dette souveraine russe n'ont reçu aucun signe des fonds, cette décision a stimulé l'optimisme quant à la possibilité de régler les obligations, faisant grimper les prix sur toutes les échéances. La probabilité implicite d'un défaut de la Russie dans l'année a légèrement diminué à 57 %, contre 59 %, selon la tarification des swaps sur défaillance de crédit. La semaine dernière, il était aussi élevé que 80 %.

"Cela semble éliminer un défaut technique pour le moment", a déclaré Kaan Nazli, gestionnaire de fonds chez Neuberger Berman à La Haye, aux Pays-Bas. "Cependant, il existe encore une certaine incertitude quant à la dette des entreprises, car seuls un certain nombre d'entreprises ont bénéficié d'une marge de manœuvre."

Citigroup est l'agent de paiement d'environ quatre douzaines d'obligations liées à des entreprises russes, selon les données compilées par Bloomberg. Certaines de ces sociétés – dont MMC Norilsk Nickel PJSC et Gazprom PJSC – ont effectué avec succès des paiements de coupons ces derniers jours.

Mais, dans d'autres cas, les paiements de coupons peuvent ne pas avoir été effectués. Citigroup a bloqué cette semaine un paiement d'intérêts de 19.25 millions de dollars envoyé par EuroChem Group AG, un fabricant russe d'engrais, selon une personne proche du dossier. La société sidérurgique et minière Severstal a averti cette semaine que Citigroup pourrait s'abstenir de traiter un paiement d'intérêts de 12.6 millions de dollars dû sur ses obligations en dollars.

Le drame a braqué les projecteurs sur les back-offices des banques. Le ministère russe des Finances a déclaré qu'il avait envoyé la commande d'un paiement d'intérêts de 117 millions de dollars le 14 mars à une banque correspondante qu'il n'a pas identifiée, ajoutant qu'il publierait un commentaire séparé sur la question de savoir si l'agent payeur, la succursale londonienne de Citibank, a reçu le paiement. Le ministère a déclaré qu'il essaierait d'abord d'effectuer les paiements en dollars, puis d'utiliser des roubles en cas d'échec.

En tant que banque correspondante, JPMorgan, basée à New York, traite et compense les paiements et autres transactions pour les institutions financières. Dans son rôle d'agent de paiement, Citigroup, également basé à New York, collecte les paiements de coupons des émetteurs d'obligations et distribue ces fonds aux investisseurs.

(Mises à jour avec des détails, y compris les probabilités par défaut à partir du quatrième paragraphe.)