Vendredi vague de bénéfices des grandes banques donne un aperçu important des finances des Américains au milieu des prix élevés, des taux d'intérêt en hausse et des craintes de récession. À première vue, la plupart des consommateurs semblent garder la tête hors de l'eau.
Un jour après les données d'inflation de décembre a montré des augmentations de prix sortant de l'ébullition – mais toujours élevés – les bénéfices du quatrième trimestre ont montré des signes de ralentissement et de tension des consommateurs, mais pas un portefeuille qui se désagrège.
Exemple : Bank of America
BAC,
les soldes des dépôts des consommateurs affichent une «forte liquidité». Les clients consommateurs de la banque ont dépensé 4.2 billions de dollars au total l'année dernière, soit une augmentation de 10% d'une année sur l'autre, a-t-il noté, selon une transcription de FactSet.
Mais il y a des signes timides d'un affaiblissement de l'économie : ces soldes "dérivent", a déclaré le PDG Brian Moynihan lors d'une conférence téléphonique sur les bénéfices de la banque au quatrième trimestre, "mais il leur reste encore beaucoup de coussin".
Plus tôt dans la semaine, des recherches du Bank of America Institute a affirmé Valérie Plante. après de fortes dépenses en 2022 , les consommateurs entraient doucement dans la nouvelle année après avoir dépensé un peu moins qu'en 2021 pour des articles liés aux vacances en novembre et décembre.
Chez JPMorgan Chase & Co.,
JMP,
les dépenses combinées par carte de crédit et de débit pour les consommateurs et les petites entreprises ont augmenté de 9% d'une année sur l'autre, a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de la banque, selon une transcription FactSet de l'appel sur les résultats du vendredi.
"Ils sont généralement sur des bases solides, bien que le sentiment pour les deux reflète les préoccupations de récession qui ne sont pas encore pleinement reflétées dans nos données", a déclaré Barnum.
"L'économie américaine reste actuellement forte, les consommateurs dépensant toujours des liquidités excédentaires et les entreprises [sont] en bonne santé", a déclaré le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, dans un communiqué sur les résultats du quatrième trimestre. Ce qui est inconnu, a-t-il ajouté, est le bilan ultime de l'inflation élevée, de la diminution du pouvoir d'achat et des conséquences de conflits comme l'invasion de l'Ukraine par la Russie.
"Nos clients sont restés résilients avec des soldes de dépôts, des dépenses de consommation et une qualité de crédit toujours plus solides que les niveaux d'avant la pandémie", Wells Fargo
WFC,
Le PDG Charlie Scharf a déclaré dans un communiqué sur les résultats de sa banque.
Les banques mettent de l'argent de côté pour les pertes sur prêts
Vendredi également, un indicateur du sentiment des consommateurs a bondi à un sommet de neuf mois alors que l'inflation se refroidit et que les actions affichent un regain de vigueur. L'indice a augmenté d'un 59.7 révisé en décembre, l'Université du Michigan m'a dit. Le sentiment des consommateurs reste cependant faible. L'indice est bien loin d'un pic de l'ère pandémique de 88.3 en avril 2021 et d'un pic pré-pandémique de 101.
Huissier des bénéfices des banques dans un défilé des résultats du quatrième trimestre pour d'autres industries dans les semaines à venir. Mais ils contribuent également à préparer le terrain pour la situation économique à venir.
En effet, les bénéfices montrent que les banques accumulent leurs stocks d'argent pour se préparer à d'éventuels défauts de paiement de tous les côtés de l'entreprise, y compris ceux des prêts à la consommation et des cartes de crédit.
"Vous avez entendu dire qu'ils augmentaient les provisions pour pertes sur prêts", a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial. "Cependant, je ne dirais pas qu'il y a des inquiétudes accablantes à ce stade concernant les retards de paiement ou les retards de paiement."
Les impayés et les défauts de paiement font intrinsèquement partie des activités d'une banque, a noté Krosby. Mais "pour le moment, il ne clignote pas en rouge".
Lors de la mise de côté de l'argent pour de telles pertes sur prêts, "l'intention est de surestimer, et non de sous-estimer", a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate.com. L'argent que les banques retiennent pour les pertes sur prêts peut toujours être utilisé ailleurs une fois qu'elles pensent qu'une tempête économique est passée, a noté McBride. "La position dans laquelle ils ne veulent pas être est qu'ils n'ont pas suffisamment réservé."
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La dette des consommateurs augmente progressivement
L'endettement des consommateurs augmente, mais le passage généralisé à la délinquance ne se matérialise pas pour l'instant. Le solde global de la dette, y compris les hypothèques, a augmenté de 2.2% ou 351 milliards de dollars pour atteindre 16.51 billions de dollars au troisième trimestre, selon les données de la Federal Reserve Bank de New York.
Les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 38 milliards de dollars pour atteindre 930 milliards de dollars au troisième trimestre, une augmentation de 15% d'une année sur l'autre - la plus forte augmentation en plus de deux décennies.
Pourtant, le montant de la dette de carte de crédit et de prêt automobile se déplaçant vers les premiers stades de la délinquance a augmenté d'environ 0.5 point de pourcentage au cours du troisième trimestre, soit la même augmentation au cours du deuxième trimestre, ont noté les chercheurs de la Fed de New York.
Le montant de la dette en souffrance a augmenté pour presque tous les types de dette et de crédit, mais cela fait suite à "deux ans de transitions de délinquance historiquement faibles", ont déclaré les chercheurs.
Les banques surveilleront de près le marché du travail à la recherche de signes de stress et de tension, a déclaré Krosby. Un emploi perdu peut être un déclencheur clé pour prendre du retard sur les factures, Krosby et d'autres l'ont noté.
Alors même que les nouvelles de licenciements s'accumulent dans la traduction de documents financiers ainsi que secteurs technologiques, le taux de chômage a baissé à 3.5 % en décembre. Ce taux de chômage a été atteint à quelques reprises en 2019 et est le plus bas depuis 1969.
« Le marché du travail est crucial, et jusqu'à présent, le marché du travail a résisté. C'est résilient », a déclaré Krosby.
Le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S & P 500
SPX,
et le Nasdaq Composite
COMP,
tous les échanges plus élevés Vendredi après-midi.
Après la pire année pour les actions depuis 2008, le Dow est en hausse de plus de 3 % depuis le début de l'année tandis que le S&P 500 est en hausse de près de 4 % et le Nasdaq est en hausse de plus de 5 %.
Source : https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-chase-bank-of-america-and-wells-fargo-earnings-show-the-good-the-bad-and-the-ugly-of- peoples-finances-alors-comment-tiennent-ils-11673641094?siteid=yhoof2&yptr=yahoo