Cette dernière semaine d'avril nous apporte une autre vague de volatilité du marché que nous avons constatée toute l'année. Des conditions comme celles-ci – caractérisées par de fortes fluctuations à la hausse et à la baisse – sont déroutantes mais pas nécessairement mauvaises pour les investisseurs. Il y a des opportunités à trouver, et c'est le point clé de l'avis de Jim Cramer de CNBC. En fait, Cramer n'hésite pas à faire deux recommandations spécifiques aux investisseurs compte tenu des conditions de marché actuelles.
Cramer recommande les actions des compagnies aériennes. Pas les petits transporteurs à rabais, mais deux des grands noms parmi les principaux acteurs. Il pense que ces compagnies aériennes, avec leur réputation à long terme d'apporter des rendements grâce à de solides revenus, sont la voie à suivre en ce moment.
« Il y a toujours un marché haussier quelque part et en ce moment il vole à 30,000 XNUMX pieds d'altitude. Mes favoris sont les deux plus rentables. N'oubliez pas d'appeler le registre progressivement en montant, car rappelez-vous, ce sont des compagnies aériennes. Ils ont tendance à être une industrie en plein essor et en récession », a déclaré Cramer.
Les analystes de Morgan Stanley se sont penchés sur les moteurs de ces deux compagnies aériennes. Voyons ce qu'ils ont à dire.
air de l'alaska (ALK)
Pour le premier choix de Cramer, nous examinerons Alaska Air, la sixième compagnie aérienne en importance sur le marché nord-américain. L'Alaska a fait ses débuts dans l'État du même nom, mais est actuellement basé à l'aéroport de Seattle-Tacoma dans l'État de Washington, près du centre géographique de la côte nord-américaine du Pacifique. La compagnie aérienne dessert l'Alaska, le nord-ouest du Pacifique, y compris la province canadienne de la Colombie-Britannique, et pointe plus au sud sur la côte ouest jusqu'au Mexique. Alaska Air dispose à la fois d'une compagnie aérienne à service complet et d'un transporteur de liaison, et jouit d'une excellente réputation en matière de sécurité du service.
En partie, cette réputation de sécurité repose sur son habitude de maintenir la flotte aérienne à jour. En mars de cette année, la société a annoncé qu'elle avait négocié de nouvelles conditions avec Boeing sur son précédent accord d'achat de nouveaux avions. Dans le cadre de l'accord mis à jour, l'Alaska changera son achat pour inclure des modèles plus récents de 737-10, avec une plus grande capacité, et des 737-8, avec une plus longue portée. La majorité de l'achat restera des modèles 737-9. Toujours en mars, Alaska Air a annoncé qu'elle convertissait deux avions de modèle 737-800 passagers en avions cargos dédiés, augmentant ainsi la flotte de fret aérien de la société de 3 à 5 avions. Cette décision place Alaska Air dans une meilleure position pour répondre à la chaîne d'approvisionnement et besoins de connexion de fret en Amérique du Nord.
En avril de cette année, Alaska Air a réduit le nombre de vols passagers réguliers de 2 % à l'avenir. Cette décision a été prise en réponse à une pénurie de pilotes qui avait amené la compagnie aérienne à annuler des vols et à bloquer des passagers.
Ce mois-ci également, Alaska Air a publié ses résultats financiers du 1T22. Le chiffre d'affaires de 1.68 milliard de dollars a diminué séquentiellement de 11 % par rapport au 4T21, mais a augmenté de 110 % par rapport au 1T21. Alors que EPS a enregistré une perte nette, Alaska Air disposait de 2.9 milliards de dollars de liquidités sans restriction à la fin du premier trimestre.
Analyste de Morgan Stanley Ravi Shanker couvre Alaska Air et adopte une vision optimiste de la société. Il écrit : « Le résultat 1Q d'ALK et la conf. L'appel a renforcé ce que nous avons entendu des autres compagnies aériennes jusqu'à présent, à savoir que l'industrie est sur le point d'entrer dans une phase idéale de la dynamique des revenus… "
«L'histoire de la croissance LT reste intacte car ALK sera le gagnant de la marée montante / sweet spot avec le coup de pouce supplémentaire de catalyseurs idiosyncratiques (400 millions de dollars de revenus supplémentaires grâce au nouvel accord de carte de crédit, le renouvellement de la flotte, y compris 70 millions de dollars provenant de la mise à niveau, du mix et efficacité du réseau et alliances). Cela devrait permettre à la croissance des bénéfices de dépasser la marée montante… »
Shanker admet les vents contraires ici – la hausse des coûts du carburant et une pénurie continue de pilotes – mais il ne pense pas que l'un ou l'autre fera dérailler la capacité d'Alaska Air à afficher une croissance annuelle des revenus.
À cette fin, l'analyste attribue à ALK une surpondération (c'est-à-dire un achat), et son objectif de prix de 75 $ implique un potentiel de hausse de 39 % au cours de l'année à venir. (Pour voir les antécédents de Shanker, cliquez ici )
Dans l'ensemble, avec 9 avis d'analystes positifs au dossier, soutenant une note de consensus Strong Buy, il est clair que l'opinion de Shanker est dominante ici. L'action se vend 53.86 $ et a un objectif de cours moyen de 77.44 $, ce qui suggère une hausse d'environ 44 %. (Voir les prévisions d'actions ALK sur TipRanks)
Delta Airlines (DE)
La deuxième des escales de Cramer auprès des compagnies aériennes est Delta, l'une des plus grandes compagnies aériennes des États-Unis. La société, basée à Atlanta, comptait plus de 5,400 325 vols quotidiens vers 52 sites dans 4,000 pays avant que la pandémie de corona ne frappe. Aujourd'hui, avec le recul de la pandémie et l'expansion des voyages aériens d'affaires et de consommation, Delta affiche une forte reprise. La compagnie compte quelque 275 XNUMX vols quotidiens, atterrissant dans XNUMX destinations à travers le monde.
La reprise de Delta est visible dans les chiffres financiers. Dans les résultats du 1T22, publiés ce mois-ci, Delta a affiché un revenu d'exploitation ajusté de 8.2 milliards de dollars. Cela indiquait une reprise de 79 % par rapport au même trimestre en 2019 – avant la pandémie – et était basé sur une reprise de 83 % de la capacité du trafic aérien. Delta disposait, à la fin du premier trimestre, d'environ 1 milliards de dollars d'actifs liquides, y compris des liquidités, des placements à court terme et des crédits non utilisés.
Dans l'attente du trimestre de juin, Delta s'attend à ce que sa reprise se poursuive. La société a fourni des prévisions montrant une reprise probable de 93 % à 97 % du chiffre d'affaires total pour le 2T22 par rapport au 2T19. La société compare à 2019 pour tenir compte des perturbations du secteur causées par la crise du COVID en 2020.
En vérifiant à nouveau avec Ravi Shanker de Morgan Stanley, nous constatons qu'il est optimiste quant aux perspectives de Delta à l'avenir.
«Malgré le nombre d'événements de cygne noir, nous restons optimistes envers US Airlines et DAL, en particulier, car nous pensons que le meilleur reste à venir. Le meilleur mélange est devant nous alors que les entreprises et l'international poussent vers la normalisation. La demande refoulée continue de gonfler. Le meilleur levier d'exploitation est devant nous, car la capacité dépasse l'ajout de ressources et les rendements élevés chutent jusqu'au résultat net », a écrit Shanker.
"DAL est susceptible d'être le plus grand bénéficiaire de l'intérêt des investisseurs entrants en raison de sa taille, de la force de sa franchise, de sa gestion. l'équipe ainsi que les fondamentaux, y compris l'exposition au rebond des entreprises et à l'international et la thèse du désendettement », a résumé l'analyste.
Les commentaires de Shanker sont conformes à sa note de surperformance (c'est-à-dire d'achat) sur DAL, et son objectif de prix de 65 $ indique une confiance dans un potentiel de hausse de 55 % pour les 12 prochains mois.
Dans l'ensemble, cette grande compagnie aérienne a beaucoup attiré l'attention de Wall Street ; il a 13 revues d'analystes récentes et celles-ci incluent 12 à acheter contre seulement 1 Hold, pour une note consensuelle d'achat fort. L'action se négocie actuellement à 41.90 $ avec un objectif de cours moyen de 52.18 $. Cela implique un potentiel de croissance à la hausse sur un an d'environ 25 % pour Delta. (Voir les prévisions de stock DAL sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html