Le chef de la Réserve fédérale a averti les familles américaines de s'attendre à de la "douleur" alors qu'il ralliait les banquiers centraux du monde entier pour continuer à lutter contre l'inflation avec des hausses de taux agressives.
Jerome Powell a juré d'utiliser « avec force » tous les outils de la Fed pour lutter contre la flambée des prix aux États-Unis, quelles que soient les conséquences négatives pour l'économie et les ménages.
Les banquiers centraux doivent continuer à augmenter les taux pour vaincre l'inflation ou risquer de laisser les hausses de prix nuire à l'économie pour les années à venir, a-t-il averti.
M. Powell a livré le message dans son discours au symposium annuel de Jackson Hole, un rassemblement influent de banquiers centraux et de fonctionnaires.
Le décideur de taux d'intérêt le plus puissant au monde a fait chuter les marchés boursiers alors qu'il prévoyait un ralentissement économique prolongé et des coûts d'emprunt plus élevés, qui « font souffrir les ménages et les entreprises ».
Il a déclaré que les leçons des années 1970 et 1980 ne doivent pas être oubliées. Si les banques centrales sont trop lentes à agir ou hésitent dans leur détermination, l'inflation risque de prendre de l'ampleur et de devenir encore plus difficile à éradiquer, a déclaré M. Powell.
"Le rétablissement de la stabilité des prix prendra du temps et nécessitera d'utiliser nos outils avec force pour rééquilibrer l'offre et la demande", a-t-il déclaré.
«La réduction de l'inflation nécessitera probablement une période prolongée de croissance inférieure à la tendance.
« Bien que des taux d'intérêt plus élevés, une croissance plus lente et des conditions plus souples sur le marché du travail réduiront l'inflation, ils causeront également des difficultés aux ménages et aux entreprises. Ce sont les coûts malheureux de la réduction de l'inflation. Mais un échec à rétablir la stabilité des prix signifierait une douleur bien plus grande.
La Fed a relevé ses taux d'intérêt rapidement ces derniers mois, commençant par une augmentation de 0.25 pc à 0.5 pc en mars, puis passant à 1 pc en mai, 1.75 pc en juin et 2.5 pc le mois dernier.
M. Powell a déclaré que d'autres sauts de 0.75 point de pourcentage pourraient être en cours, malgré les premières indications que l'inflation pourrait avoir atteint un sommet. La hausse annuelle des prix à la consommation aux États-Unis a ralenti, passant de 9.1 % en juin à 8.5 % en juillet.
« Le rétablissement de la stabilité des prix nécessitera probablement de maintenir une politique restrictive pendant un certain temps. Le dossier historique met fortement en garde contre un assouplissement prématuré de la politique », a déclaré le président de la Fed.
Les marchés financiers ont chuté lorsque les investisseurs ont compris que la Fed ne changerait pas de cap simplement parce que l'économie ralentissait.
L'indice S&P 500 des principales actions a glissé de plus de 2% avant de récupérer un peu de ces pertes.
Le NASDAQ, plus axé sur les entreprises technologiques, a perdu 2.7%, la perspective d'une hausse soutenue des taux d'intérêt pesant sur les perspectives de ses actions axées sur la croissance.
Andrew Hollenhorst, économiste chez Citi, a déclaré qu'il s'attend à une nouvelle hausse de taux de 0.75 point de pourcentage le mois prochain, ce qui portera le taux des fonds fédéraux à 3.25%, le taux le plus élevé depuis début 2008.
Le discours "n'a laissé aucune place" aux colombes qui pensent que les taux n'ont pas besoin d'augmenter beaucoup plus, car "Powell et d'autres responsables signalent de plus en plus que les conditions financières devront se resserrer davantage jusqu'à ce que l'économie ralentisse plus sensiblement", a-t-il déclaré.
M. Powell a déclaré qu'il était crucial de tirer les leçons de "l'inflation élevée et volatile des années 1970 et 1980, et de l'inflation faible et stable du dernier quart de siècle", invoquant l'expérience de Paul Volcker, qui a occupé le poste à partir de 1979. à 1987 et est crédité d'avoir péniblement mais avec succès évincé l'inflation de l'économie via des taux d'intérêt plus élevés.
L'une des leçons de cette époque, a-t-il dit, est que les banques centrales doivent montrer qu'elles maîtrisent l'inflation afin que les ménages et les entreprises cessent de s'attendre à une inflation élevée, qui à son tour peut devenir auto-réalisatrice car les travailleurs exigent des salaires plus élevés et les entreprises régulièrement. faire grimper les prix.
"Plus l'épisode actuel d'inflation élevée se prolonge, plus il y a de chances que les attentes d'une inflation plus élevée se maintiennent", a déclaré M. Powell. "Nous devons continuer jusqu'à ce que le travail soit fait."
Andrew Bailey, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, a promis de lutter contre l'inflation "sans si, sans mais", tandis que Christine Lagarde, de la Banque centrale européenne, a promis une action "déterminée et soutenue" pour maîtriser la hausse des prix.
Source : https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html