De nombreux investisseurs espèrent que le marché boursier a enfin touché le fond. Mais selon le légendaire investisseur Jeremy Grantham, ce n'est pas le cas.
Dans un récent podcast "We Study Billionaires", Grantham prédit que la chute du marché est loin d'être terminée.
"En ce qui concerne l'ensemble du marché baissier, il serait inhabituel qu'il atteigne un creux aussi élevé", dit-il. "Je m'attendrais à ce qu'au plus bas, le S&P ait baissé de 50% par rapport au sommet en termes réels."
Grantham est cofondateur et chef des investissements de la société de gestion d'actifs Grantham, Mayo et van Otterloo. Compte tenu de ses prévisions baissières, jetons un coup d'œil à quelques valeurs refuges dans le portefeuille de GMO.
Ne manquez pas
Coca Cola (KO)
Coca-Cola est un exemple classique d'entreprise résistante à la récession. Que l'économie soit en plein essor ou en difficulté, une canette de Coca est abordable pour la plupart des gens.
La position de marché bien ancrée de l'entreprise, son échelle massive et son portefeuille de marques emblématiques - y compris des noms comme Sprite, Fresca, Dasani et Smartwater - lui confèrent un pouvoir de fixation des prix considérable.
Ajoutez une solide diversification géographique - ses produits sont vendus dans plus de 200 pays et territoires à travers le monde - et il est clair que Coca-Cola peut prospérer contre vents et marées. Après tout, la société est devenue publique il y a plus de 100 ans.
Plus impressionnant encore, Coca-Cola a augmenté son dividende pendant 60 années consécutives. Le titre cède actuellement 2.8 %.
Selon le dernier dossier 13F de GMO auprès de la SEC, le gestionnaire d'actifs détenait environ 6 millions d'actions de Coca-Cola à la fin juin, évaluées à 374.2 millions de dollars.
Johnson & Johnson (JNJ)
Avec des positions profondément ancrées sur les marchés de la santé grand public, des produits pharmaceutiques et des dispositifs médicaux, le géant de la santé Johnson & Johnson a fourni des rendements constants aux investisseurs tout au long de plusieurs cycles économiques.
De nombreuses marques de produits de santé grand public de l'entreprise, telles que Tylenol, Band-Aid et Listerine, sont des noms connus. Au total, JNJ propose 29 produits capables chacun de générer plus d'un milliard de dollars de ventes annuelles.
Non seulement Johnson & Johnson affiche des bénéfices annuels récurrents, mais il les augmente également de manière constante : au cours des 20 dernières années, les bénéfices ajustés de Johnson & Johnson ont augmenté à un taux annuel moyen de 8 %.
Le stock a tendance à augmenter depuis des décennies. Et il démontre à nouveau sa résilience en 2022 : alors que le marché au sens large reste en baisse à deux chiffres, JNJ n'est en baisse que de 3.5 %.
JNJ a annoncé sa 60e augmentation annuelle consécutive du dividende en avril et rapporte désormais 2.7 %.
Au dernier trimestre, GMO détenait 2.3 millions d'actions de JNJ, d'une valeur d'environ 403.6 millions de dollars.
US Bancorp (USB)
Pour compléter la liste, US Bancorp, la société mère d'une banque américaine et l'une des plus grandes institutions bancaires du pays.
Le secteur bancaire n'est pas aussi résistant aux chocs que les biens de consommation de base ou les soins de santé. Mais les taux d'intérêt sont à la hausse, et cela pourrait servir de vent arrière pour les banques.
Les banques prêtent de l'argent à des taux d'intérêt plus élevés qu'elles n'empruntent, empochant la différence. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, l'écart gagné par les banques s'élargit.
Pour maîtriser la flambée de l'inflation, la Fed a relevé ses taux au rythme le plus rapide depuis des décennies.
L'été dernier, la banque a augmenté son dividende en espèces trimestriel de 42 cents à 46 cents par action. Au cours actuel de l'action, la société rapporte un généreux 3.8 %.
À la fin du dernier trimestre, la société de gestion d'actifs de Grantham détenait environ 9.6 millions d'actions de US Bancorp d'une valeur de 441.2 millions de dollars.
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Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d'aucune sorte.
Source : https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-still-expects-p-130000942.html