Jeremy Grantham et Michael Burry mettent en garde contre une nouvelle chute du marché. Évitez cette erreur de débutant lorsque le marché boursier finit par se corriger

Acheter bas et vendre haut est une philosophie d'investissement facile à suivre - lorsque les prix augmentent.

Mais avec certains observateurs éminents du marché prédisant que les choses pourraient faire une chute, l'inquiétude lancinante que vos gains s'évaporent avant que vous ne vous réveilliez le lendemain matin peut être écrasante.

Lorsque cette peur s'installe, vendre un portefeuille qui se déprécie avant qu'il ne devienne sans valeur peut sembler être le seul jeu judicieux.

Ça ne l'est pas.

La principale différence entre les nouveaux investisseurs et les investisseurs chevronnés est la volonté de surmonter un marché turbulent. Une chute soudaine du cours de l'action peut provoquer des nausées temporaires, mais ce n'est rien comparé à toute une vie de regrets d'avoir renfloué une action ou un fonds alors que vous n'en aviez pas besoin.

Faire les bons choix au sujet d'un portefeuille battu n'est pas une question de décider quelles actions conserver et lesquelles vendre. C'est la dernière étape du processus.

Les décisions les plus importantes sont prises lors de l'élaboration de votre stratégie de placement. Si vous pouvez prendre des décisions prudentes et vous y tenir, cela rendra votre débat interne "hold or sell" moins éprouvant pour les nerfs.

Le risque n'est pas votre ennemi

Vous n'avez pas besoin d'être Warren Buffet ou Jim Cramer pour savoir que les marchés ne continuent pas à augmenter indéfiniment. À un moment donné, les valeurs chuteront.

Tom Trainor, directeur général de Hanover Private Client Corporation, basée à Toronto, au Canada, affirme que les investisseurs doivent s'attendre à ce que le marché perde de la valeur assez régulièrement.

Il dit que les reculs, où le marché baisse de moins de 10 %, se produisent généralement une fois par an. Les corrections, qui connaissent une baisse de 10 à 20 %, ont lieu environ tous les deux à trois ans. Les marchés baissiers, une baisse de 20 % ou plus, ont lieu tous les cinq ans environ.

"Ces choses sont tout à fait attendues", déclare Trainor.

Mais les nouveaux investisseurs ne savent pas s'attendre à ces événements ; et même beaucoup de ceux qui ont connu la volatilité des actions ont la mémoire courte et paniquent lorsque les cours des actions chutent.

Cela peut conduire à des ventes de panique, qui détruisent la valeur des portefeuilles d'investissement. Apprendre à anticiper et à accepter une certaine volatilité du marché est la première étape pour vaincre la tentation de vendre à bas prix.

L'histoire continue

En fait, la volatilité intégrée au marché boursier est à l'origine de la majeure partie de sa valeur. Ce risque accru explique pourquoi les rendements des actions sont supérieurs à ceux associés aux obligations et autres produits à revenu fixe.

"Si vous saviez définitivement que vous alliez obtenir 7% ou 8% chaque année [des actions], alors personne n'investirait dans des obligations. Tout le monde investirait dans des actions », déclare Trainor. "C'est cette prime de risque que vous essayez de capturer."

Si vous et votre planificateur financier avez déterminé que votre portefeuille doit générer de 10 à XNUMX % chaque année pour que vous puissiez maintenir votre style de vie, vous n'obtiendrez pas cela avec des obligations ou d'autres actifs qui ne suivent pas l'inflation.

Ces niveaux de rendement vous obligent à maintenir une solide position en actions et à résister à la tentation de vendre pendant les périodes difficiles.

Quand avez-vous besoin d'investir dans des actions?

Déterminer le niveau de risque avec lequel vous êtes à l'aise est un calcul complexe. Et ce n'est pas une décision purement psychologique.

Trainor dit que les investisseurs doivent avoir à la fois un objectif financier et connaître leur horizon temporel pour avoir besoin d'un revenu de leurs investissements.

"Si c'est plus de cinq ans, ou plus de 10 ans, espérons-le, investissez simplement dans des actions", dit-il. "Si vous avez besoin de récupérer l'argent dans deux à trois ans, vous voudrez probablement simplement l'investir dans des obligations à court terme."

Une fois les objectifs de revenu établis, il est temps de tenir compte de votre tolérance au risque.

Peut-être que votre conseiller dit que vos objectifs nécessitent un portefeuille riche en actions, mais vous êtes le genre de personne qui ne boit pas de lait la veille de son expiration. Si vous avez une telle aversion pour le risque, n'achetez pas d'actions individuelles car il y a trop de chances que vous commenciez à les vendre dès que les prix commenceront à baisser.

Dans ce scénario, vous et votre conseiller souhaitez créer un portefeuille qui s'appuie davantage sur les actifs à revenu fixe ; celui qui pourrait ne consister qu'en 20% d'actions.

Si cela correspond à votre besoins de revenu après la retraite, votre exposition au marché boursier doit être suffisamment gérable pour que la question de la détention ou de la vente n'ait pas à être posée.

Diversifiez et respirez mieux

Un portefeuille bien équilibré est une protection fiable contre la volatilité des marchés, disent les experts.

Trainor indique que la composante actions d'un portefeuille diversifié peut comprendre 15 à 20 actions individuelles différentes qui représentent un mélange de pays et d'industries. Mais, ajoute-t-il, investir dans les principaux indices boursiers est un moyen plus moderne et plus fiable d'investir.

Investir de manière à suivre la performance à long terme des indices TSX ou Nasdaq est relativement sûr. Essayer de choisir des gagnants et des perdants avec des actions individuelles, pas tellement.

Il en va de même pour les sauts et les sorties d'actions individuelles au bon moment pour réaliser un profit et éviter les pertes.

"La recherche a montré en permanence que personne ne peut chronométrer efficacement le marché avec un quelconque degré de certitude", dit-il. "Vous n'êtes pas payé pour le risque lié à une seule action."

Au lieu de cela, les experts disent que votre portefeuille devrait être structuré de manière à ce que une baisse du marché ne vous obligera pas à vendre vos actions. Et il devrait être suffisamment multiforme pour que les rendements de sa composante autre qu'en actions (obligations ou autres placements à revenu fixe) puissent compenser une période prolongée de baisse des valeurs boursières.

"Nous ne voulons pas être obligés de vendre des actions de votre portefeuille pendant cette période", déclare Trainor. "Assurez-vous que votre portefeuille est correctement structuré afin d'avoir l'argent quand vous en avez besoin."

— Avec des fichiers de Samantha Emann

Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d'aucune sorte.