WASHINGTON, DC – 29 JANVIER: Le président du conseil de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prend la parole lors d'une actualité … [+]
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Le dernier voyage de Jerome Powell devant le micro a ouvert une opportunité surprenante pour nous, investisseurs en dividendes.
J'ai trois fonds pour vous qui sont fortement réduits à la suite de la conférence de presse du président de la Fed la semaine dernière, à la suite de la publication de la dernière décision sur les taux. L'achat de ce trio vous permet également d'obtenir des dividendes allant de 9.7 % à un superbe 12.5 %.
Avant de les aborder, préparons le terrain en nous concentrant sur exactement ce qui s'est passé mercredi dernier, à partir du moment où la décision de la Fed et la déclaration apparemment accommodante ont été publiées jusqu'à ce que Powell ait fini de parler lors de la conférence de presse suivante.
En surface, il semble que les investisseurs aient noté la hausse des taux de 75 points de base de la Fed, ses projets futurs et aient paniqué. Mais regardez de plus près : le marché était up après la publication initiale de la Fed à 2 heures, et il est resté en place pendant un certain temps.
Ceci est important car cela montre que les données et les intentions de la Fed ne sont pas ce qui a causé la vente massive. Ce sont les réponses de Jerome Powell lors de la conférence de presse qui a suivi.
Mais bien sûr, Powell n'a pas changé d'avis dans l'heure entre la publication et la conférence de presse. Et même s'il l'a fait, il n'est pas un autocrate. Le reste du Federal Open Market Committee doit également s'entendre sur des hausses de taux.
Donc, d'un point de vue objectif, rien n'a beaucoup changé, et cette vente a été motivée uniquement par la peur après que Powell a déclaré que les taux pourraient devoir monter plus haut que prévu, et que la voie vers un "atterrissage en douceur" s'est rétrécie.
Si cela ressemble à une raison de vendre, ce n'est pas le cas. Les actions ont été évaluées dans une profonde récession tout au long de 2022, ce qui signifie que même un soupçon de bonnes nouvelles économiques fait remonter les marchés.
Certes, il faudra peut-être du temps pour que cette bonne nouvelle remette le S&P 500 sur une solide trajectoire ascendante, mais la direction à long terme du marché est en hausse depuis plus d'un siècle aux États-Unis. Il y a peu de raisons de penser que cela est terminé (d'autant plus qu'il est probable que la Fed suspende encore les hausses de taux au début de 2023, ce qui pourrait entraîner des réductions plus tard dans l'année).
Pour être honnête, tout cela ressemble beaucoup à 2018, une autre époque où les actions ont été punies alors que la Fed augmentait agressivement les taux.
À l'époque, j'ai entendu de nombreux lecteurs très inquiets pour leurs portefeuilles. Ces craintes se sont avérées exagérées : en commençant par un rallye du Père Noël après un marché baissier épuisé en 2018, les actions ont enregistré un rendement annualisé de 13 % depuis la fin de cette année.
Et notez que la baisse des actions cette année est environ le double de ce qu'elle était en 2018. Cela indique un avantage significatif pour les opposants axés sur le long terme.
La gestion active est la clé - et les CEF nous donnent exactement cela (et 10% + rendements, aussi)
Bien sûr, il est difficile de choisir des actions gagnantes et d'éviter les perdants. Et si vous achetez l'ensemble du marché boursier d'un seul coup, par le biais d'un fonds indiciel, par exemple, vous finirez par détenir des bombes comme Méta (META), la maison mère de Facebook dont la mauvaise gestion a indigné les actionnaires.
L'une des plus grandes actions du S&P 500, Meta n'est pas censée être le type d'entreprise à chuter de plus de 70 % en un an - et pourtant c'est ce qui s'est passé en 2022.
Dans le même temps, d'autres sociétés du S&P 500 montent en flèche, notamment du côté de l'énergie : producteur d'huile de schiste Hess
Il est beaucoup plus facile, cependant, d'acheter un fonds à capital fixe (CEF) cela vous donne de nombreuses entreprises différentes. Nous pouvons répartir davantage nos actifs en nous concentrant sur trois CEF avec trois objectifs : un sur le secteur technologique survendu ; un sur les secteurs de la pharmacie, de l'assurance et de la santé survendus ; et un sur le secteur immobilier survendu.
Les CEF fonctionnent pour nous maintenant parce qu'ils sont activement gérés par des professionnels de certaines des sociétés d'investissement les plus prospères au monde, de sorte que nous pouvons « sous-traiter » la tâche de séparer les gagnants des perdants. Mais le plus gros attrait des CEF, ce sont leurs dividendes, qui sont particulièrement élevés de nos jours. Comme je l'ai mentionné ci-dessus, les trois dont nous parlerons ci-dessous offrent des rendements de 9.7 % à 12.5 %.
De plus, leurs remises sur la valeur liquidative (VNI) sont également à deux chiffres. Cela nous donne essentiellement une double décote : une sur le fonds lui-même et une sur les actions qu'il détient, en raison de la vente massive.
Post-Fed CEF Buy No. 1 : Un payeur de 12.5 % vendu à 17 % de réduction
Commençons par l'un de mes favoris personnels, le largement incompris Fonds de connectivité Neuberger Berman Next Generation (NBXG), dont la remise est passée de 7.1 % à 17 % en 2022. C'est plus que 95.7 % des CEF suivis par mon Insider CEF service.
Cela signifie également que vous obtenez le portefeuille d'entreprises technologiques de base de NBXG, comme Palo Alto Networks
Post-Fed CEF Buy No. 2 : 11.3 % de dividendes d'un secteur toujours en demande
La BlackRock
Nous obtenons également des fournisseurs essentiels pour l'industrie de la santé, comme Quest Diagnostics
Post-Fed CEF Buy No. 3: Un dividende de 9.7% d'un spécialiste de l'immobilier avisé
Complétons notre « mini-portfolio » avec le Fonds de revenu d'opportunités immobilières Cohen & Steers (RLTY) pour des dividendes de 9.7 % avec un rabais stupéfiant de 15 %. Cette remise est bien exagérée, puisque Cohen & Steers est reconnu comme l'un des meilleurs conseillers immobiliers du secteur.
RLTY, pour sa part, est l'un des jeux les plus diversifiés que vous puissiez faire, avec un portefeuille de 162 sociétés immobilières qui ont chacune des milliers de propriétés chacune, y compris des sociétés qui contrôlent des infrastructures critiques, comme le propriétaire d'une tour de téléphonie cellulaire. Tour américaine (AMT); des entrepôts très recherchés, comme ceux des FPI industrielles Prologis (PLD); et des biens locatifs par Maisons d'invitation (INVH).
Le dernier mot : les CEF ont toujours été des gagnants à long terme
Enfin, gardez à l'esprit que chaque fois au cours des 10 dernières années que nous avons vu des CEF fortement réduits lors d'une vente massive, ils se sont redressés pour donner aux investisseurs un gros avantage en plus de flux de revenus démesurés. Les opposants qui adoptent une vision à long terme en bénéficieront, surtout s'ils ciblent les CEF dans les secteurs les plus décotés, comme les trois ci-dessus.
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »
Divulgation: aucune
Source : https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/