Jamie Dimon déchire le test de résistance de la Fed comme une "façon terrible de gérer" le système financier

JPMorgan Chase Directeur Général Jamie Dimon n'a pas mâché ses mots en ce qui concerne le processus réglementaire qui a forcé sa banque à suspendre ses rachats d'actions.

Interrogée par l'analyste bancaire chevronnée Betsy Graseck de Morgan Stanley Jeudi, à propos du récent test de résistance de la Réserve fédérale, Dimon a lancé une série de critiques sur l'exercice annuel, qui a été mis en œuvre après que la crise financière de 2008 a failli faire chavirer l'économie mondiale.

"Nous ne sommes pas d'accord avec le test de résistance", a déclaré Dimon. « C'est incohérent. Ce n'est pas transparent. C'est trop volatil. C'est fondamentalement capricieux, arbitraire.

JPMorgan, la plus grande banque américaine en termes d'actifs, s'efforce de générer plus de capital pour l'aider à se conformer aux résultats du test de la Fed. Le mois dernier, l'augmentation constante des exigences de capital dans le cadre du test a frappé les plus grandes institutions financières mondiales, obligeant la banque basée à New York à geler son dividende. Alors que Citigroup a fait une annonce similaire, des rivaux dont Goldman Sachs ainsi que Wells Fargo a augmenté les paiements des investisseurs.

Selon le scénario hypothétique de l'examen, JPMorgan devait perdre environ 44 milliards de dollars alors que les marchés s'effondraient et que le chômage augmentait, a déclaré Dimon. Il a essentiellement appelé ce chiffre superposé jeudi, affirmant que sa banque continuerait à gagner de l'argent en cas de ralentissement.

Après JPMorgan a publié les résultats du deuxième trimestre, il a dévoilé une série d'autres mesures qu'il prend pour marier le capital, notamment en arrêtant temporairement les rachats d'actions. Cette décision, en particulier, n'a pas été bien accueillie par les investisseurs, car l'action n'a pas été aussi bon marché depuis des années.

Les actions de la banque ont chuté de près de 5 %, atteignant un nouveau creux de 52 semaines.

Le directeur financier Jeremy Barnum a ajouté à la conversation, affirmant que si les régulateurs donnent de nombreuses informations sur les contours de l'examen annuel, un élément clé du soi-disant coussin de capital de stress n'est pas communiqué aux banques, ce qui le rend «vraiment très difficile à à tout moment pour comprendre ce qui le motive réellement.

"Nous nous sentons très bien de construire [capital] assez rapidement pour répondre aux exigences plus élevées", a déclaré Barnum. "Mais ce sont des changements assez importants qui entrent en vigueur assez rapidement pour les banques, et je pense que ce n'est probablement pas sain."

D'autres mesures que la banque a été forcée de prendre : JPMorgan retire le capital consacré aux opérations de trading volatiles appelées "actifs pondérés en fonction des risques", ainsi que la réduction de certaines formes de dépôts et le dumping des hypothèques de son portefeuille, selon Dimon.

Une conséquence de ces mesures est que JPMorgan, une institution massive avec un bilan de 3.8 billions de dollars, est obligée de retirer du crédit du système financier tout comme des nuages ​​orageux se rassemblent sur la plus grande économie du monde.

Ces actions coïncident avec les soi-disant plans de resserrement quantitatif de la Fed, qui appellent à un renversement des plans d'achat d'obligations de la banque centrale, y compris pour les prêts hypothécaires, ce qui pourrait encore perturber le marché et faire grimper les coûts d'emprunt.

Le résultat est que la banque doit agir "précisément au mauvais moment pour réduire le crédit au marché", a déclaré Dimon.

Les mesures auront finalement un impact sur les Américains ordinaires, en particulier les minorités à faible revenu qui ont généralement le plus de mal à obtenir des prêts pour commencer, a-t-il déclaré.

"Ce n'est pas bon pour l'économie des États-Unis et en particulier, c'est mauvais pour les prêts hypothécaires à faible revenu", a déclaré Dimon. "Vous n'avez pas réparé le secteur des prêts hypothécaires et nous l'aggravons."

Lors d'un appel aux médias jeudi, Dimon a déclaré aux journalistes que même si JPMorgan ne se retirait pas de l'entreprise, les règles en matière de capital pourraient obliger d'autres banques à renoncer entièrement aux prêts immobiliers. Wells Fargo a déclaré qu'il réduirait l'activité après que la flambée des taux d'intérêt ait provoqué une forte baisse du volume.

Au lieu de cela, JPMorgan créera des hypothèques, puis les déchargera immédiatement, a-t-il déclaré.

"C'est une façon terrible de gérer un système financier", a déclaré Dimon. "Cela crée simplement une énorme confusion sur ce que vous devriez faire avec votre capital."