La semaine dernière, le S&P 500 a terminé la séance de vendredi avec un rallye qui a donné à l'indice un petit gain de 0.15 % pour la journée. C'était une bonne chose aussi, puisque l'indice a flirté avec une perte nette de 20 % au cours de la séance. C'est le territoire du marché baissier, le genre de mouvement du marché qui effraiera davantage les investisseurs après un printemps de vents contraires.
L'inflation se situe à des niveaux élevés depuis 40 ans, le premier trimestre a montré une contraction économique nette, la guerre de la Russie contre l'Ukraine promet de nuire davantage à l'approvisionnement et aux prix des marchés de l'alimentation, de l'huile de cuisson et du pétrole à l'approche de l'été, le COVID a reculé mais pas vraiment disparu , et les activités de la Chine – une combinaison de politiques strictes de verrouillage anti-COVID et d'agression géostratégique sur plusieurs fronts – exacerbent tous ces facteurs.
Les experts du marché ne parlent pas seulement d'une récession probable, ils lancent l'idée de stagflation, cette combinaison toxique d'inflation, de chômage élevé et de contraction économique que nous n'avons pas vue depuis l'administration Carter.
Alors que la situation du marché commence à se détériorer, le stratège des marchés mondiaux de JPMorgan, Marko Kolanovic, voit un potentiel pour les investisseurs soucieux du risque.
"Les marchés boursiers intègrent trop de risque de récession : nous estimons que les marchés boursiers américains et de la zone euro prévoient une probabilité d'environ 70 % d'une récession à court terme, contre environ 50 % pour le crédit HG, ~ 30 % pour le HY et ~ 10-20% sur les marchés de taux. Nous sommes également sceptiques quant à l'idée que la sortie des fonds d'actions d'avril, la plus élevée depuis mars 2020, n'est que le début d'une phase plus longue de sorties. Nous maintenons donc une position pro-risque », a écrit Kolanovic.
"Si la récession ne survient pas, le déclassement multiple était déjà très important, et compte tenu du positionnement réduit et du sentiment pessimiste, les actions devraient se remettre d'ici", a ajouté Kolanovic.
En plus du regard de Kolanovic sur la situation macroéconomique, les analystes boursiers de JPMorgan se sont également penchés sur trois actions en baisse, mais qui affichent toujours un fort potentiel de hausse, de l'ordre de 90 % ou plus pour l'année à venir. En utilisant Base de données de TipRanks, nous avons découvert que le reste de la rue est également à bord, car tous les trois ont obtenu une note consensuelle « Strong Buy ».
Enchères VAC (ACVA)
Le premier stock que nous examinerons, ACV Auctions, amène la vente aux enchères des concessionnaires automobiles en gros dans le domaine en ligne, une décision qui rend le processus de vente en gros à la fois plus rapide et plus transparent, ce qui profite à la fois aux concessionnaires et aux acheteurs à long terme. Les filiales d'ACV gèrent tous les aspects du processus d'enchères en gros, du transport des véhicules vers et depuis, à la fourniture d'inspections tierces de ces véhicules, à la gestion des enchères - et même au financement des acheteurs.
Bien que le vinaigre de cidre comble un créneau nécessaire et que les revenus de la société aient augmenté au cours de la dernière année, le titre a considérablement chuté au cours de cette période. ACV est devenu public fin mars en 2021, et depuis lors, le titre a baissé de 74 %.
La chute du cours de l'action s'est produite même si, comme indiqué, les revenus ont augmenté. La société a déclaré 69 millions de dollars en tête dans son premier rapport trimestriel public, pour le 1T21. Dans le rapport le plus récent, pour le 1T22, ce chiffre d'affaires s'élevait à 103 millions de dollars, soit un gain impressionnant de 49 %. Les investisseurs s'inquiètent toutefois de l'aggravation des pertes nettes de la société. Au cours de ce premier trimestre rendu public, la perte nette totale selon les PCGR s'est élevée à 17 millions de dollars. Il était de 26.3 millions de dollars au 4T21 et est passé à 29 millions de dollars au 1T22.
Toutes les pertes nettes ne sont pas nécessairement négatives. ACV a une histoire de dépenses intelligentes, avec des investissements dans la technologie en ligne et des outils de vente pour améliorer sa qualité de service. C'est le point clé pour l'analyste de JPMorgan Rajat Gupta, qui écrit : "Malgré l'incertitude persistante autour du secteur de la vente en gros, l'ACVA continue d'investir prudemment dans de nouveaux outils et offres pour les clients et l'expansion de la part de marché reste sur la bonne voie, ce qui devrait finalement être de bon augure lorsque le marché se rétablira. Il n'y a aucun changement dans notre point de vue sur l'histoire de LT, qui reste convaincante compte tenu de l'important marché adressable d'environ 22 millions de dollars avec <10% de pénétration en ligne aujourd'hui.
Conformément à ces commentaires, Gupta attribue au titre une note de surpondération (c'est-à-dire d'achat), avec un objectif de cours de 15 $ suggérant une hausse sur un an d'environ 91 %. (Pour voir le palmarès de Gupta, cliquez ici )
Le point de vue de JPM n'est guère une valeur aberrante ici. L'action a 10 critiques récentes d'analystes, et elles sont unanimement positives, pour une note consensuelle d'achat fort. Les actions sont au prix de 7.92 $ et leur objectif de cours moyen de 18.90 $ implique une hausse d'environ 140 % pour les 12 prochains mois. (Voir les prévisions de stock ACVA sur TipRanks)
Exploitation de la grange de démarrage (BOOT)
L'image compte, et les gens paieront l'image qu'ils veulent. C'est le secret derrière la vente au détail de style de vie - et c'est un secret que Boot Barn Holdings comprend bien. L'entreprise est une chaîne de vente au détail à croissance rapide offrant une gamme de chaussures et de vêtements de style occidental, ainsi que des vêtements de travail et des accessoires. Boot Barn compte plus de 300 emplacements dans 38 États et, au cours de son exercice 2022, il a déclaré des revenus totaux de 1.48 milliard de dollars.
Ce total comprenait de solides gains d'une année sur l'autre à chaque trimestre, les consommateurs ayant repris leurs achats avec la levée des restrictions COVID. Au cours du dernier trimestre rapporté, l'exercice 4T22, la société a affiché 383.3 millions de dollars en chiffre d'affaires, soit un gain de revenus de 48% d'une année sur l'autre.
L'entreprise est également rentable. Le bénéfice net de 44.7 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice a augmenté de 4 % par rapport aux 81 millions de dollars du trimestre de l'exercice précédent, et s'est traduit par un BPA dilué de 24.6 $. La société a vu ses ventes à magasins comparables augmenter de 1.47 % au cours du trimestre et de 33 % au cours de l'exercice. Malgré ces mesures positives, le ralentissement du marché a fait chuter les actions de BOOT de 53 % jusqu'à présent cette année.
Cela ouvre simplement une chance aux investisseurs d'entrer pendant que l'obtention est bonne, selon l'analyste Matthieu Patron. Écrivant pour JPMorgan, Boss a décrit BOOT comme « Top Small Cap Growth Idea » et écrit en fin de compte : « Avec environ 90 % des ventes au prix fort, 30 % de l'assortiment de vêtements de travail et son offre occidentale différenciée compte tenu de son positionnement de niche. (et la nature de destination de sa base de magasins), BOOT vise une amélioration constante de la marge sur les marchandises au fil du temps, combinée à de faibles obstacles de coûts fixes pour conduire l'expansion de la marge EBIT vers 10% + au fil du temps.
Ces commentaires soutiennent la note de surpoids (c'est-à-dire d'achat) de Boss, tandis que son objectif de prix de 171 $ implique une hausse d'environ 135 % d'ici la fin de l'année. (Pour voir le palmarès de Boss, cliquez ici )
D'autres analystes sont sur la même page. Avec 5 achats et 1 retenue reçus au cours des trois derniers mois, le mot dans la rue est que BOOT est un achat fort. Les actions sont actuellement au prix de 72 $ et l'objectif de cours moyen de 141.33 $ suggère une croissance à deux chiffres d'environ 95 %. (Voir les prévisions de stock BOOT sur TipRanks)
Thérapeutique Springworks (SWTX)
Nous terminerons dans l'industrie biopharmaceutique, où Springworks est une entreprise de recherche au stade clinique qui développe de nouveaux traitements pour les maladies rares, y compris divers cancers. La société opère à la fois en développant de nouveaux candidats-médicaments et en acquérant des droits sur des programmes existants, et fait passer le médicament des étapes de la recherche clinique au processus de commercialisation.
Springworks a deux principaux candidats-médicaments, à la fois dans les essais cliniques de stade précoce et avancé, lesquels essais menés par Springworks avec et en collaboration avec d'autres sociétés pharmaceutiques. Le plus avancé des deux, le nirogacestat, est un inhibiteur de gamma sécrétase avec pas moins de 10 pistes de recherche en cours.
La plus avancée est une étude de phase 3 en monothérapie dans le traitement des tumeurs desmoïdes de l'adulte. Cette étude, l'essai DeFi, a pour principal critère d'évaluation la survie sans progression. La société prévoit de publier les principales données au 2T22. En plus de cet essai, la société recrute pour un essai de phase 2 chez des patients pédiatriques atteints de tumeurs desmoïdes. Cet essai sera mené en collaboration avec le Children's Oncology Group et parrainé par celui-ci. Enfin, Springworks travaille avec GSK sur un essai d'expansion de cohorte randomisé de phase 2 du nirogacestat en association avec BLENREP contre le myélome multiple. La société prévoit de publier des données sur ces études lors de la réunion de l'American Society of Clinical Oncology en juin.
En plus des programmes de nirogacestat, Springworks développe le mirdametinib en tant qu'inhibiteur de MEK. Les deux pistes les plus avancées ici sont l'essai de phase 2b ReNeu et les essais de phase 1/2 en cours chez les enfants atteints de gliomes pédiatriques. L'essai ReNeu est entièrement inscrit et évaluera le médicament en tant que traitement pour les adultes et les enfants atteints de neurofibromes plexiformes associés à la neurofibromatose de type 1. L'étude de phase 1/2 est menée en collaboration avec BeiGene et évalue le mirdametinib comme traitement pour une variété de tumeurs malignes, y compris les tumeurs solides réfractaires hébergeant des mutations RAS, des mutations RAF et d'autres aberrations de la voie MAPK.
Malgré le pipeline très diversifié et actif, les actions de Springworks ont chuté de 53 % au cours des 12 derniers mois. Cependant, l'analyste de JPMorgan Anupam Rama pense que ce cours bas pourrait offrir aux nouveaux investisseurs une opportunité d'entrer dans SWTX à moindre coût.
"Les actions SWTX restent sur la liste de concentration des analystes de JP Morgan avant les ~ 4-6 semaines chargées, avec probablement plusieurs lectures de données clés prévues. À notre avis, l'étude DeFi de phase 3 a une forte probabilité de succès et les données initiales de la combinaison BCMA pourraient souligner plusieurs catalyseurs de modalités pour le programme au cours des ~ 6 à 18 prochains mois », a déclaré Rama.
À cette fin, Rama attribue à SWTX une surpondération (c'est-à-dire un achat) et fixe un objectif de prix de 98 $ qui implique un potentiel de hausse d'environ 166 % cette année. (Pour regarder le palmarès de Rama, cliquez ici )
Dans l'ensemble, cette société biopharmaceutique à petite capitalisation a un peu glissé sous le radar et n'a que 3 critiques d'analystes récentes. Cependant, ils sont tous positifs et soutiennent la note consensuelle Strong Buy de l'action. Les actions se négocient à 36.81 $ et l'objectif de cours moyen de 116.67 $ suggère un puissant gain de 218 % pour les mois à venir. (Voir les prévisions de l'action SWTX sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html