L'année a bien commencé pour les investisseurs boursiers, cela ne fait aucun doute. Le S & P 500 a bondi de 9 % et le NASDAQ est en hausse de près de 17 %. Bien que cela n'annule pas les pertes de l'an dernier, les gains, suscités par plusieurs publications de données économiques positives, indiquent un changement vers un sentiment plus positif des investisseurs.
Mais il y a toujours une voix de prudence, et aujourd'hui elle vient du stratège de JPMorgan, Marko Kolanovic, qui prévient que le rallye boursier ne durera probablement pas – et qu'il n'a fait que reporter, et non mettre fin, au risque d'une récession plus tard cette année.
Kolanovic voit une faiblesse sous-jacente dans les conditions économiques actuelles, une faiblesse qui est aggravée par la politique de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Le taux directeur de la banque centrale est actuellement fixé entre 4.5% et 4.75%, après une augmentation de 25 points de base annoncée le 1er février.
"À moins que la Fed ne commence à réduire ses taux directeurs nominaux, ces taux directeurs réels restrictifs représenteraient un vent contraire permanent, maintenant le risque d'une éventuelle récession plus tard dans l'année relativement élevé", a déclaré Kolanovic.
D'un point de vue pratique d'investissement, cela décrit une situation faite pour les portefeuilles défensifs. Les analystes de JPM le pensent clairement, car ils ont exploité des actions de dividende comme achète probablement.
Nous avons puisé dans les données TipRanks pour découvrir les derniers détails sur deux des choix de JPM; ils présentent tous deux des historiques de paiement fiables, soutenus par un engagement ferme de l'entreprise à maintenir le dividende. Regardons de plus près.
Société d'énergie renouvelable Brookfield (BEPC)
Le premier titre que nous examinerons est Brookfield Renewable, une plate-forme d'énergie renouvelable pure-play – et la plus grande société de ce type au monde. Brookfield Renewable, qui est détenue à 60 % par Brookfield Asset Management, d'une valeur de 75 milliards de dollars, s'est concentrée sur la construction d'un portefeuille d'installations d'énergie éolienne, hydroélectrique et solaire à grande échelle, ainsi que d'actifs de stockage d'énergie. La société est active dans les Amériques, en Europe et en Asie ; il exploite quelque 25,400 8 mégawatts de capacité de production installée et peut faire XNUMX millions de tonnes par an de capture de carbone.
Brookfield Renewable vient de publier ses résultats du 4T22 et de l'année 2022. Les revenus du trimestre s'élevaient à environ 1.2 milliard de dollars, en hausse d'environ 10 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice du 4T22 a enregistré une perte de BPA de 16 cents, 33 % plus importante que la perte de 12 cents du 4T21, et légèrement inférieure aux prévisions consensuelles de (0.15). Cependant, la société disposait de solides fonds provenant de ses opérations; à 225 millions de dollars, cette mesure a augmenté de 11 millions de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente. Par action, le FFO s'élève à 35 cents, contre 33 cents l'année précédente.
Au cours de ce dernier trimestre déclaré, Brookfield a poursuivi ses activités d'expansion et a mis en service de nouveaux projets totalisant quelque 3,500 XNUMX mégawatts.
Cette société s'est engagée à verser – et à maintenir – un paiement de dividendes fiable aux actionnaires ordinaires. La dernière déclaration, à 0.3375 par action, a été faite avec la publication du quatrième trimestre et sera versée le 4 mars 31. Le dividende s'annule à 2023 $ par action ordinaire et donne un rendement de 1.35 %, soit environ le double du rendement moyen trouvé parmi payeurs div sur les marchés plus larges. Brookfield Renewables a augmenté graduellement son paiement de dividendes au cours des dernières années.
L'analyste de JPM, Mark Strouse, qui détient une note de 5 étoiles de TipRanks, souligne que l'énergie renouvelable est un domaine en croissance rapide et que Brookfield Renewable Corporation y occupe une position de leader. Il écrit : « Nous pensons que BEPC, ainsi que la société apparentée Brookfield Renewable Partners (BEP), est la meilleure de sa catégorie dans le développement et la propriété de projets renouvelables, offrant un rendement en espèces de haute qualité et une bonne visibilité sur la croissance. Nous pensons que cette action devrait plaire aux investisseurs qui recherchent une exposition à long terme au thème de la croissance séculaire des énergies renouvelables.
En adoptant ce point de vue et en l'utilisant, Strouse estime que BEPC partage une surpondération (c'est-à-dire acheter), et son objectif de cours, désormais fixé à 39 $, implique un potentiel de hausse sur un an d'environ 25 % pour l'action. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 30 % (pour regarder les antécédents de Strouse, cliquez ici )
Dans l'ensemble, ce titre a réussi à passer sous le radar, et il n'y a que 2 analyses récentes d'analystes au dossier - mais ils conviennent tous les deux qu'il s'agit d'un titre à acheter, ce qui fait l'unanimité du consensus d'achat modéré. Les actions se négocient à 31.27 $ et leur objectif de cours moyen de 38 $ suggère qu'un gain de 21.5 % nous attend ou BEPC. (Voir Prévision des stocks BEPC)
Oneok, Inc. (D'ACCORD)
Nous allons maintenant tourner notre attention des énergies renouvelables vers les hydrocarbures. Oneok est une société intermédiaire opérant dans l'industrie du gaz naturel, où son réseau d'actifs relie les fournisseurs de liquides de gaz naturel des régions des montagnes Rocheuses, du centre du continent et du bassin permien à des centres de commercialisation et de distribution vitaux. En outre, la société étend son empreinte pour inclure des opérations dans la riche région de Bakken, dans les plaines du nord. Les actifs d'Oneok comprennent des infrastructures pour la collecte, le traitement, le stockage et le transport des liquides de gaz naturel.
La société a enregistré des revenus et des bénéfices généralement en hausse au cours de l'année écoulée. Nous devrons attendre le 27 février pour voir les résultats trimestriels les plus récents, mais le dernier rapport, du 3T22, a montré un bénéfice net de 431.8 millions de dollars, en hausse de 10 % d'une année sur l'autre. Par action, le gain a été similaire, le BPA dilué ayant augmenté de 9 % en glissement annuel pour atteindre 96 cents. Ces gains ont été soutenus par de solides augmentations dans les activités régionales de Rocky Mountain de la société, qui ont vu une augmentation de 9 % des volumes de gaz naturel traité et une augmentation de 17 % des volumes de débit d'alimentation brute de LGN.
Un indice que la performance actuelle reste solide vient de la récente déclaration de dividende, pour un dividende sur actions ordinaires qui sera versé le 14 février. Le paiement, de 95.5 cents par action ordinaire, représente une augmentation de 2 % par rapport au trimestre précédent. Au taux actuel, le dividende s'annule à 3.82 $ par action et donne un rendement de 5.6 %. C'est presque le triple du rendement moyen global du dividende et plus du triple du rendement constaté parmi les sociétés comparables. Plus important encore, l'historique des dividendes d'Oneok remonte à des décennies et la société a la réputation de toujours effectuer les paiements trimestriels.
À l'avenir, Oneok peut rechercher une voie sans heurts, car le mois dernier, la société a annoncé un règlement d'assurance pour fermer toutes les réclamations liées à «l'incident de Medford». Cet événement – une explosion et un incendie à l'usine à gaz de Medford, dans l'Oklahoma, qui ont forcé l'évacuation de maisons et d'entreprises – pèse sur Oneok depuis l'été dernier. Le règlement d'assurance, totalisant 930 millions de dollars, met officiellement fin à toutes les réclamations.
Cela signifie, pour les investisseurs, que Oneok est un titre beaucoup plus fiable maintenant qu'il y a six mois. Jeremy Tonet, de JPM, explique : « Dans un événement notable de réduction des risques, OKE a également annoncé une résolution de l'incident de l'installation de Medford, non seulement supprimant un surplomb sur le stock, mais aussi des attentes surprenantes à la hausse, à notre avis…. Bien qu'il se négocie actuellement à une valorisation un peu plus complète, l'effet de levier d'OKE sur le Bakken, avec un environnement fondamental favorable pour le bassin et une option à la hausse de l'éthane, présente à notre avis un profil de risque/rendement favorable, en particulier compte tenu du manque d'exposition directe au prix du gaz naturel. ”
Ce profil risque-récompense favorable vaut à l'action une cote de surpondération (c'est-à-dire d'achat) de Tonet, dont l'objectif de cours de 75 $ suggère un gain sur un an de 9 % pour l'action. (Pour voir le palmarès de Tonet, cliquez ici )
Dans l'ensemble, la note consensuelle d'achat modéré d'OKE est basée sur 4 achats et 8 prises. Les actions se négocient actuellement à 68.71 $ et l'objectif moyen de 72.83 $ suggère une hausse d'environ 6 %. (Voir Prévisions d'actions Oneok)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html