Parier contre Cathie Wood coûte de plus en plus cher

(Bloomberg) – Les vendeurs à découvert se tournent vers le pool de fonds négociés en bourse de Cathie Wood, sans se laisser décourager par la hausse des coûts pour parier contre la famille Ark Investment Management.

Les plus lus de Bloomberg

Les investisseurs qui s'attendent à ce que son groupe de fonds diminue ont envoyé des intérêts courts à 16.8% de toutes les actions librement disponibles, contre environ 13% à la mi-août, selon les données compilées par Ihor Dusaniwsky chez S3 Partners. Il y a fort à parier que le resserrement agressif de la Réserve fédérale continuera de marteler les choix sensibles aux taux de Wood. Son fonds phare a plongé d'environ 60 % jusqu'à présent cette année.

Même si le total des intérêts à découvert pour les fonds est tombé à 1.86 milliard de dollars cette semaine, contre 1.92 milliard de dollars à la mi-août, il y a eu environ 405 millions de dollars de nouvelles ventes à découvert qui ont presque compensé les 463 millions de dollars de baisse de la valeur du marché des actions vendues à découvert. . Cela signifie que lorsque le prix des actions vendues à découvert a baissé, il y a eu des ventes à découvert supplémentaires afin de compenser cette baisse. "Les vendeurs à découvert cherchaient à sauvegarder leurs paris dans une transaction gagnante", a déclaré Dusaniwsky.

"Les vendeurs à découvert soutenaient activement leurs paris alors que le cours des actions des avoirs sous-jacents de l'ETF ARK diminuait", a-t-il déclaré, soulignant que le coût moyen d'emprunt d'actions pour vendre à découvert les ETF était passé de 4.92% à la mi-août à 2.6%.

La flambée des ventes à découvert marque un départ par rapport au début de cette année, lorsque la valeur des paris à découvert a diminué. Après une excellente année 2021, les fonds Wood ont du mal à résister à l'évolution du sentiment des commerçants alors que la lutte de la Fed contre l'inflation menace le type d'actions de croissance présentées dans les fonds Ark.

L'ETF phare ARK Innovation (ticker ARKK) et l'ETF ARK Fintech Innovation (ARKF) ont perdu environ 60 % cette année, tandis que l'ETF ARK Genomic Revolution (ARKG) a perdu environ 45 %. S3 a compté huit fonds différents dans ses calculs.

"Ce n'est pas différent des autres fonds : alors que le marché continue de se vendre, les gens cherchent à court-circuiter ces fonds maintenant parce qu'ils pensent qu'ils vont probablement glisser le plus", a déclaré Mohit Bajaj, directeur des ETF chez WallachBeth Capital. "Les noms à bêta plus élevé ont tendance à tomber le plus durement pendant les ralentissements du marché."