"C'est juste devenu fou": les dépenses somptueuses de FTX mettent en évidence le manque de contrôle

Lorsque l'échange de crypto FTX a déplacé son siège social de Hong Kong aux Bahamas l'année dernière, les employés ont découvert qu'Amazon ne livrait pas sur l'île. Ils ont rapidement trouvé une alternative, concluant un accord privé avec un transporteur aérien pour transporter leurs commandes depuis un dépôt de Miami.

Le programme de courrier aérien de FTX, qui a été décrit lors d'entretiens avec d'anciens employés, illustre les avantages somptueux que l'échange cryptographique de Sam Bankman-Fried a accordés à son personnel avant qu'il ne tombe en faillite ce mois-ci.

Les dépenses en roue libre se heurtent à l'image publique véhiculée par Bankman-Fried, l'ancien milliardaire connu dans le monde entier. industrie de la crypto comme juste "SBF". Bankman-Fried a déclaré que son motif en transformant FTX en un géant des actifs numériques de 32 milliards de dollars était de maximiser le montant qu'il pourrait donner à une œuvre de bienfaisance au cours de sa vie.

Pourtant, derrière les grandes promesses se trouvait un environnement où tous les besoins des employés étaient pris en charge et où un cercle de cadres supérieurs à la fin de la vingtaine et au début de la trentaine dépensaient des millions de dollars sur tout, des voyages aux accords de sponsoring sportif et aux maisons de luxe.

Un manque de contrôles internes typiques des grandes sociétés financières signifie que les dépenses de FTX sont restées largement incontrôlées, selon d'anciens employés et des dépôts dans l'affaire de faillite du groupe dans le Delaware.

"[C'était] des enfants qui dirigeaient des enfants", a déclaré un ancien employé. "L'ensemble de l'opération était idiotement inefficace, mais tout aussi fascinant", ont-ils ajouté. "Je n'avais jamais vu autant d'argent de ma vie. Je ne pense pas que quiconque l'ait fait, y compris SBF.

Un accord de 135 millions de dollars pour garantir les droits de dénomination du stade national de basket-ball de Miami a souligné la culture dépensière du groupe.

Certains membres du personnel ont remis en question l'accord de Miami dans les messages de l'entreprise Slack, demandant s'il attirerait vraiment de nouveaux clients et offrirait un bon rapport qualité-prix. «Ils n'ont jamais supervisé. . . combien de retour nous obtenions réellement. Personne n'a vraiment suivi avec 'ce qui va suivre' après avoir obtenu l'accord », a déclaré un ancien employé impliqué dans le marketing, se référant à la haute direction.

Les inquiétudes concernant le rapport qualité-prix des employés ayant une expérience en marketing ont été balayées par Bankman-Fried et les principaux dirigeants de l'entreprise, a déclaré cette personne. Bankman-Fried ou l'un des deux autres dirigeants a signé des centaines de millions de dépenses en accords de parrainage.

"C'est devenu un peu fou", a déclaré l'employé. "Si Sam a dit OK, c'était bon d'y aller. Peu importe le montant. » 

John Ray, le nouveau directeur général de FTX à la tête de la bourse pendant la faillite, a déclaré qu'il n'avait jamais vu "un échec aussi complet des contrôles de l'entreprise".

"La [société] n'avait pas le type de contrôle des décaissements qui, à mon avis, est approprié pour une entreprise commerciale", a-t-il déclaré dans des documents, ajoutant que l'argent de la société était dépensé pour acheter des maisons et des objets personnels pour les employés et les conseillers de FTX.

"Il ne semble pas y avoir de documentation pour certaines de ces transactions. . . et certains biens immobiliers ont été enregistrés au nom personnel de ces employés et conseillers », a ajouté Ray.

FTX a dépensé au moins 300 millions de dollars en immobilier aux Bahamas, ont déclaré les avocats de la société au tribunal américain des faillites la semaine dernière. "La plupart de ces achats concernaient des maisons et des propriétés de vacances utilisées par des cadres supérieurs", ont-ils déclaré.

Le portefeuille immobilier comprenait au moins six résidences de plusieurs millions de dollars dans le complexe luxueux et exclusif d'Albany aux Bahamas, y compris le penthouse où Bankman-Fried vivait avec son cercle restreint de cadres, selon les archives consultées par le Financial Times. Bankman-Fried a refusé de commenter les dépenses de l'entreprise.

Les avantages dont bénéficiaient les employés de l'échange désormais effondré comprenaient une restauration XNUMX heures sur XNUMX dans le bureau des Bahamas, "en plus de l'épicerie gratuite, du pop-up du salon de coiffure et des massages bihebdomadaires", selon un employé.

FTX a également fourni au personnel des Bahamas une "gamme complète de voitures et d'essence couvertes pour tous les employés [et] des voyages illimités et tous frais couverts vers n'importe quel bureau dans le monde", a ajouté l'employé. Le personnel de FTX US, sa branche distincte pour le marché américain, a reçu 200 $ par jour en crédits de livraison de nourriture DoorDash.

Alameda Research, un fonds spéculatif crypto fondé par Bankman-Fried, doit également 55,319 XNUMX $ au Margaritaville Beach Resort à Nassau, qui a été fondé par le musicien américain Jimmy Buffett, selon les dépôts de bilan cette semaine. UN "Qui est à blâmer” margarita à l'un des bars de la station coûte 13 $.

Les déclarations de faillite décrivent un système de dépenses aléatoires. "Les employés du groupe FTX ont soumis des demandes de paiement via une plate-forme de 'chat' en ligne où un groupe disparate de superviseurs a approuvé les décaissements en répondant avec des emojis personnalisés", a déclaré Ray.

Les sociétés de Bankman-Fried ont également accordé des prêts aux dirigeants, selon les déclarations de faillite. Sa société commerciale Alameda Research a prêté 1 milliard de dollars à Bankman-Fried lui-même, 543 millions de dollars au chef de l'ingénierie Nishad Singh et 55 millions de dollars à Ryan Salame, co-directeur général de FTX Digital Markets, son entité aux Bahamas.

Salame, en plus de son rôle chez FTX, a acheté quatre restaurants locaux dans la ville de Lenox, dans l'ouest du Massachusetts, près de l'endroit où il a grandi, dont la boulangerie Olde Heritage Tavern et Sweet Dreams.

Les récents anciens des magasins de cryptographie de Bankman-Fried ont également fait de gros achats avant la faillite du groupe. Sam Trabucco, ancien co-directeur général d'Alameda, acheté un bateau peu de temps avant de quitter son poste en août, quelques mois seulement avant l'effondrement de la société commerciale. Il a nommé le bateau "Soak my Decks".

À l'intérieur de FTX : le cercle intérieur

Sam Bankman-Fried

Fils de deux professeurs de droit de Stanford, Bankman-Fried a pris un emploi en tant que trader de Jane Street après avoir obtenu son diplôme en physique du MIT. Il a quitté Wall Street pour travailler brièvement au Center for Effective Altruism, une initiative philanthropique. Mais Bankman-Fried est rapidement devenu fasciné par les écarts de prix sur différents échanges de crypto en Asie. Il a gagné ses premiers millions en profitant de ces inefficacités par le biais de la société commerciale qu'il a fondée, Alameda Research. Il a ensuite fondé FTX.

D'anciens employés décrivent « SBF » comme un objet culte de loyauté au sein de l'entreprise : « Tous les employés de FTX étaient obsédés, et je supposais que cela avait du sens. Le gamin était jeune, les principes étaient révolutionnaires, les idées étaient dorées. Il était le plus riche des 29-30 ans sur Terre. Qui étais-je pour contester cela ? 

-- Gary Wang

Le directeur de la technologie et le deuxième actionnaire de FTX, Wang et Bankman-Fried, se sont rencontrés pour la première fois lors d'un camp de mathématiques au lycée et ont poursuivi leur amitié en tant que colocataires au MIT.

Un ancien employé a déclaré qu'ils "avaient leur propre langue". Wang était un personnage isolé, mais un codeur prolifique. "Gary avait définitivement un accès root à tout ce qui concerne la technologie", a déclaré un ancien employé, ajoutant : "Gary démarrerait la plupart des nouveaux projets par lui-même. . . Il n'a fait aucune gestion.

Nishad Singh

Singh est diplômé de l'Université de Californie à Berkeley et a travaillé chez Facebook avant de rejoindre Alameda Research en tant que directeur de l'ingénierie.

Il est devenu un membre important du cercle restreint de Bankman-Fried, d'anciens employés affirmant qu'il contrôlait une grande partie du code de l'entreprise. Dans un article de blog, Bankman-Fried a déclaré avoir rencontré Singh parce que le jeune codeur était un ami de lycée de son frère. Il était «super productif et codé tout le temps. Très sociable et sympathique, tout le monde l'aimait", raconte un ancien employé.

Caroline Ellison

Diplômée de Stanford, Ellison a rencontré Bankman-Fried à Jane Street avant de rejoindre Alameda. Son co-directeur général, Sam Trabucco, a déclaré en avril qu'Ellison était en charge de la gestion des systèmes de la société commerciale, tandis qu'il dirigeait la stratégie commerciale. D'anciens employés ont déclaré qu'Ellison et Bankman-Fried avaient eu une relation amoureuse au cours des huit derniers mois.