La Pologne est-elle toujours le tigre européen dans le monde du Forex ?

Finance Magnates présente des revues axées sur les pays dans la dernière série d'analyses de l'industrie des changes (FX). Nous voulons analyser les économies, les marques commerciales les plus populaires, la législation, les volumes, le nombre de clients actifs et tous les autres aspects de juridictions spécifiques qui pourraient être importants pour votre entreprise tout en décidant d'entrer (ou de contourner) un emplacement particulier. Dans le premier article, nous examinons de plus près la Pologne, l'un des plus grands pays de l'Union européenne (UE), mais avec un marché encore relativement insaturé.

Pologne 101. Les informations de base sur le pays

La République de Pologne est située en Europe centrale et couvre une superficie de 312,696 38.5 mètres carrés. Avec une population de près de XNUMX millions d'habitants, c'est l'un des plus grands États de l'Union européenne en termes de superficie et de population. Varsovie est la capitale nationale et la plus grande métropole, attirant la plupart des entreprises. D'autres localités et grandes villes méritent d'être mentionnées : Cracovie, Wrocław, Gdańsk, Poznań et Łódź.

Actuellement, la Pologne est la sixième économie de l'Union européenne en termes de produit intérieur brut (PIB) nominal et la cinquième en termes de PIB basé sur la parité de pouvoir d'achat (PPA). Cependant, une économie de marché moderne ne s'est développée dans le pays que depuis le début des années 1990. Auparavant, il était contrôlé de manière centralisée par les communistes depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale.

Bien que la Pologne soit l'un des pays en développement les plus dynamiques d'Europe centrale et orientale (ECO) et d'anciens États satellites de l'Union soviétique, la conscience économique et financière des citoyens porte toujours les stigmates de l'ancien système.

Cela se voit dans le nombre encore relativement faible de Polonais qui possèdent des actions ou tout autre instrument financier plus complexe. Selon les dernières données fournies par KDPW (National Depository for Securities), fin 2021, les maisons de courtage polonaises géraient 1.37 million de comptes d'investissement individuels (le taux de participation à la population est de 4%). En comparaison, l'Allemagne (83 millions de citoyens) rapporte environ 12.5 millions de citoyens impliqués dans le marché boursier (taux de participation à 15%).

Dans le cas du marché des changes et des contrats sur différence (CFD), les chiffres sont nettement inférieurs. Le superviseur local ne fournit pas de données officielles, mais selon les estimations, il semble que 60 à 80 XNUMX personnes spéculent activement sur les produits dérivés.

« Le marché polonais s'est développé de manière impressionnante ces dernières années. En fait, la Pologne a connu une croissance conforme à la tendance mondiale globale de cette industrie en expansion dynamique », déclare Marcin Niewiadomski, responsable Europe chez OANDA et directeur général de TMS Brokers (qui appartient à XNUMX % à OANDA Global Corporation)

La pandémie de Covid-19 a bousculé les règles habituelles du jeu. Une politique supplémentaire sans précédent de taux d'intérêt historiquement bas menée par la Banque nationale de Pologne (NBP) a en quelque sorte forcé les gens à rechercher d'autres formes d'épargne que les dépôts bancaires et les matelas de leurs propres lits. En conséquence, ils se dirigent de plus en plus et avec enthousiasme vers les marchés financiers, et l'industrie locale semble toujours non saturée.

« (…) en raison des taux d'intérêt bas et de l'inflation élevée, il convient de mentionner que de nombreux investisseurs du monde entier recherchent des moyens plus sûrs et plus intelligents d'économiser de l'argent. En ce qui concerne l'activité de trading, le volume des clients est généré là où la volatilité se trouve. Nous avons observé au cours [des] dernières années que les investisseurs ont moins tendance à s'en tenir à leur marché préféré en faveur de la recherche d'opportunités d'investissement intéressantes », a déclaré Omar Arnaout, PDG de X-Trade Brokers (XTB), dans un communiqué. commentaires sur la situation actuelle du marché.

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) et réglementation de l'industrie FX/CFD

Si vous souhaitez créer une société commerciale réglementée en Pologne, Komisja Nadzoru Finansowego ou l'Autorité polonaise de surveillance financière (PFSA) est le premier endroit vers lequel vous devez vous diriger. L'entité est responsable de la délivrance des licences et du contrôle des activités du marché de détail des CFD.

Au cours de la dernière décennie, la Pologne a été considérée comme un pionnier en matière de réglementation de l'industrie commerciale. La Pologne a d'abord décidé de limiter le maximum
 
 influence 
Levier

Dans le commerce financier, l'effet de levier est un prêt fourni par un courtier, ce qui permet à un commerçant de pouvoir contrôler une somme d'argent relativement importante avec un investissement initial nettement moindre. L'effet de levier permet donc aux traders de réaliser un retour sur investissement bien plus important que le trading sans effet de levier. Les traders cherchent à tirer profit des mouvements sur les marchés financiers, tels que les actions et les devises. Négocier sans aucun effet de levier réduirait considérablement les récompenses potentielles, les traders doivent donc s'appuyer sur l'effet de levier pour rendre le trading financier viable. En règle générale, plus la fluctuation d'un instrument est élevée, plus l'effet de levier potentiel offert par les courtiers est important. Le marché qui offre le plus de levier est sans aucun doute le marché des changes, car les fluctuations des devises sont relativement faibles. Bien sûr, les traders peuvent sélectionner l'effet de levier de leur compte, qui varie généralement de 1:50 à 1:200 sur la plupart des courtiers forex, bien que de nombreux courtiers offrent désormais un effet de levier allant jusqu'à 1:500, c'est-à-dire pour chaque unité de devise déposée par le trader, ils peuvent contrôler jusqu'à 1 unités de cette même devise. Par exemple, si un trader devait déposer 500 $ dans un courtier forex offrant un effet de levier de 1000:500, cela signifierait que le trader pourrait contrôler jusqu'à cinq cents fois sa mise initiale, c'est-à-dire un demi-million de dollars. De même, si un investisseur utilisant un compte à effet de levier 1:1, négociait avec 200 2000 $, cela signifie qu'il contrôlerait en réalité 400,000 398,000 $, c'est-à-dire emprunter 402,000 100 $ supplémentaires au courtier. En supposant que cet investissement s'élève à 2000 1 $ et que le trader clôture sa transaction, cela signifie qu'il aurait atteint un retour sur investissement de 50 % en empochant 1 25 $. Avec l'effet de levier, le potentiel de profit est évident. De même, cela donne également lieu à la possibilité de perdre une quantité beaucoup plus importante de leur capital, car si la valeur de l'actif s'était retournée contre le commerçant, ils auraient pu perdre la totalité de leur investissement. Les régulateurs des changes répriment l'effet de levier offert par les courtiers plusieurs régulateurs, dont la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, ont pris des mesures importantes pour protéger les clients de détail qui négocient des devises au comptant et des contrats de différence (CFD). Les mesures ont suivi après des années de discussion et le résultat d'une étude qui a montré que la grande majorité des clients du courtage de détail perdaient de l'argent. La réglementation stipulait un plafond d'effet de levier de XNUMX:XNUMX, les nouveaux clients étant limités à un effet de levier de XNUMX:XNUMX.

Dans le commerce financier, l'effet de levier est un prêt fourni par un courtier, ce qui permet à un commerçant de pouvoir contrôler une somme d'argent relativement importante avec un investissement initial nettement moindre. L'effet de levier permet donc aux traders de réaliser un retour sur investissement bien plus important que le trading sans effet de levier. Les traders cherchent à tirer profit des mouvements sur les marchés financiers, tels que les actions et les devises. Négocier sans aucun effet de levier réduirait considérablement les récompenses potentielles, les traders doivent donc s'appuyer sur l'effet de levier pour rendre le trading financier viable. En règle générale, plus la fluctuation d'un instrument est élevée, plus l'effet de levier potentiel offert par les courtiers est important. Le marché qui offre le plus de levier est sans aucun doute le marché des changes, car les fluctuations des devises sont relativement faibles. Bien sûr, les traders peuvent sélectionner l'effet de levier de leur compte, qui varie généralement de 1:50 à 1:200 sur la plupart des courtiers forex, bien que de nombreux courtiers offrent désormais un effet de levier allant jusqu'à 1:500, c'est-à-dire pour chaque unité de devise déposée par le trader, ils peuvent contrôler jusqu'à 1 unités de cette même devise. Par exemple, si un trader devait déposer 500 $ dans un courtier forex offrant un effet de levier de 1000:500, cela signifierait que le trader pourrait contrôler jusqu'à cinq cents fois sa mise initiale, c'est-à-dire un demi-million de dollars. De même, si un investisseur utilisant un compte à effet de levier 1:1, négociait avec 200 2000 $, cela signifie qu'il contrôlerait en réalité 400,000 398,000 $, c'est-à-dire emprunter 402,000 100 $ supplémentaires au courtier. En supposant que cet investissement s'élève à 2000 1 $ et que le trader clôture sa transaction, cela signifie qu'il aurait atteint un retour sur investissement de 50 % en empochant 1 25 $. Avec l'effet de levier, le potentiel de profit est évident. De même, cela donne également lieu à la possibilité de perdre une quantité beaucoup plus importante de leur capital, car si la valeur de l'actif s'était retournée contre le commerçant, ils auraient pu perdre la totalité de leur investissement. Les régulateurs des changes répriment l'effet de levier offert par les courtiers plusieurs régulateurs, dont la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, ont pris des mesures importantes pour protéger les clients de détail qui négocient des devises au comptant et des contrats de différence (CFD). Les mesures ont suivi après des années de discussion et le résultat d'une étude qui a montré que la grande majorité des clients du courtage de détail perdaient de l'argent. La réglementation stipulait un plafond d'effet de levier de XNUMX:XNUMX, les nouveaux clients étant limités à un effet de levier de XNUMX:XNUMX.
Lire ce terme sur FX à 100: 1 (en 2015) pour protéger les clients locaux. Puis en 2018, la Pologne a de nouveau défié les restrictions européennes sur l'industrie des CFD (que presque tous les pays européens ont adoptées) et a introduit sa propre version des nouvelles lois.

À première vue, les réglementations polonaises FX/CFD imitent celles introduites par l'Autorité européenne des marchés financiers (
 
 ESMA 
ESMA

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) est une autorité indépendante de l'Union européenne qui est responsable de la sûreté, de la sécurité et de la stabilité du système financier de l'Union européenne et est chargée de protéger le public. L'Autorité européenne de surveillance du secteur des valeurs mobilières, l'ESMA a été créée le 1er janvier 2011. L'Autorité européenne des marchés financiers est une autorité européenne indépendante basée à Paris. Il vise à contribuer à l'efficacité et à la stabilité du système financier de l'UE en garantissant l'intégrité, la transparence, l'efficience et le fonctionnement ordonné des marchés des valeurs mobilières, ainsi qu'en renforçant la protection des investisseurs. L'ESMA favorise la convergence en matière de surveillance entre les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les secteurs financiers grâce à son travail avec d'autres autorités de surveillance de l'UE. L'ESMA est indépendante ; il y a une pleine responsabilité envers le Parlement européen, où il se présente devant la commission des affaires économiques et monétaires, à sa demande d'auditions formelles. Quelles fonctions l'ESMA remplit-elle ?L'objectif de l'évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière est de détecter les tendances, menaces et vulnérabilités émergentes, et, si possible, les opportunités en temps opportun afin de pouvoir y répondre. L'ESMA utilise sa position unique pour identifier les évolutions du marché qui menacent la stabilité financière, la protection des investisseurs ou le bon fonctionnement des marchés financiers. Les évaluations des risques de l'ESMA s'appuient sur et complètent les évaluations des risques réalisées par d'autres. L'objectif de la compilation d'un recueil de règles unique pour les marchés financiers européens est d'améliorer le marché unique de l'UE en créant des règles du jeu équitables pour les investisseurs et les émetteurs dans toute l'UE. Les quatre activités de l'ESMA sont liées. Les enseignements tirés de l'évaluation des risques alimentent les travaux sur le recueil de règles unique, la convergence de la surveillance et la surveillance directe, et vice versa.

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) est une autorité indépendante de l'Union européenne qui est responsable de la sûreté, de la sécurité et de la stabilité du système financier de l'Union européenne et est chargée de protéger le public. L'Autorité européenne de surveillance du secteur des valeurs mobilières, l'ESMA a été créée le 1er janvier 2011. L'Autorité européenne des marchés financiers est une autorité européenne indépendante basée à Paris. Il vise à contribuer à l'efficacité et à la stabilité du système financier de l'UE en garantissant l'intégrité, la transparence, l'efficience et le fonctionnement ordonné des marchés des valeurs mobilières, ainsi qu'en renforçant la protection des investisseurs. L'ESMA favorise la convergence en matière de surveillance entre les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les secteurs financiers grâce à son travail avec d'autres autorités de surveillance de l'UE. L'ESMA est indépendante ; il y a une pleine responsabilité envers le Parlement européen, où il se présente devant la commission des affaires économiques et monétaires, à sa demande d'auditions formelles. Quelles fonctions l'ESMA remplit-elle ?L'objectif de l'évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière est de détecter les tendances, menaces et vulnérabilités émergentes, et, si possible, les opportunités en temps opportun afin de pouvoir y répondre. L'ESMA utilise sa position unique pour identifier les évolutions du marché qui menacent la stabilité financière, la protection des investisseurs ou le bon fonctionnement des marchés financiers. Les évaluations des risques de l'ESMA s'appuient sur et complètent les évaluations des risques réalisées par d'autres. L'objectif de la compilation d'un recueil de règles unique pour les marchés financiers européens est d'améliorer le marché unique de l'UE en créant des règles du jeu équitables pour les investisseurs et les émetteurs dans toute l'UE. Les quatre activités de l'ESMA sont liées. Les enseignements tirés de l'évaluation des risques alimentent les travaux sur le recueil de règles unique, la convergence de la surveillance et la surveillance directe, et vice versa.
Lire ce terme) il y a quelques années. Ainsi, les commerçants de détail sans connaissances et expérience confirmées peuvent utiliser un effet de levier maximal ne dépassant pas 30: 1 sur les majors Forex. Cependant, KNF complète les catégories de commerçant privé et professionnel par une troisième : commerçant expérimenté.

Après vérification par son courtier ou sa société de négoce, tout commerçant de détail qui a un historique de transactions exécutées pendant une période de deux ans et/ou au moins un an d'expérience professionnelle dans le secteur financier peut bénéficier d'un effet de levier plus élevé, jusqu'à 100:1, lors de la négociation de devises majeures, mineures, indices et CFD sur l'or.

Courtiers opérant sur le marché polonais

Les courtiers opérant en Pologne et relevant de l'Autorité polonaise de surveillance financière doivent fournir des informations trimestrielles sur le pourcentage de rentabilité de leurs clients. Selon les documents réglementaires, il existe actuellement sept grandes marques de commerce de détail FX/CFD en Pologne (par ordre alphabétique) : Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, propriété d'OANDA) et X-Trade Courtiers (XTB). Bien sûr, de nombreux courtiers étrangers proposent également leurs services aux clients polonais, profitant de la possibilité de passeporter les licences obtenues dans d'autres juridictions en vertu du droit de l'UE.

Alior Bank, BossaFX et mForex appartiennent à des banques de détail et à des maisons de courtage ; d'autres marques sont des courtiers FX/CFD typiques. La première place parmi eux est occupée par XTB, une société cotée en bourse à la bourse polonaise (selon les dernières données trimestrielles du troisième trimestre 3, elle compte 2021 390 clients dans le monde). La deuxième place revient à TMS Brokers.

« Nous avons remarqué des tendances très fortes et cruciales pour les entreprises. Tout d'abord, il y a une énorme tendance multi-actifs perceptible à la fois dans la demande des clients actuels et surtout des nouveaux arrivants. Les clients recherchent des opportunités plus larges en examinant les actions, les CFD crypto, les CFD ETF, etc. Plus de 50% de tous les clients, qui négocient initialement des CFD cryptographiques, continuent également à négocier d'autres produits ou actions à effet de levier. Les gens sont prêts à essayer plus d'outils. Deuxièmement, investir avec l'application mobile est devenu le premier choix de nos clients », a ajouté M. Niewiadomski.

2021 a apporté de nombreux changements importants dans l'environnement concurrentiel local : OANDA Global Corporation a finalisé l'acquisition de Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS), et Conotoxia Holdings, un opérateur de Cinkciarz.pl et de quelques autres marques Conotoxia, a lancé sa succursale officielle en le pays.

Deux autres marques de trading FX ont décidé de rejoindre le marché polonais un an plus tôt. En juin 2020, AvaTrade a révélé qu'elle avait ouvert un nouveau bureau à Varsovie dans le cadre de ses plans d'expansion internationale. Deux mois plus tard, ATFX a annoncé avoir commencé ses opérations à Cracovie, en ouvrant un bureau de développement informatique et de marketing/optimisation des moteurs de recherche (SEO).

L'industrie polonaise des devises et des CFD en chiffres

Au cours du troisième trimestre 3, XTB a confirmé sa position d'acteur le plus important sur le marché local FX/CFD. Selon Finance Magnates Intelligence, il a généré un chiffre d'affaires mensuel moyen de 2021 milliards de dollars dans le monde (atteignant la place du TOP167 sur les plus grands courtiers par volume). Selon les estimations actuelles, le courtier sert au moins 10 30 clients de détail actifs en Pologne (80,000 2020 Polonais négociaient activement sur FX en XNUMX).

« L'approche de l'investissement a changé ces dernières années. Non seulement la sensibilisation financière a augmenté, mais aussi chez XTB, nous avons vu l'âge moyen de nos clients diminuer. Nous vivons actuellement dans un monde où l'investissement a cessé d'être le passe-temps des professionnels pour devenir un sujet auquel tout le monde autour de nous s'intéresse. a ajouté M. Arnaout.

Passons maintenant aux chiffres plus généraux pour l'ensemble de l'industrie des CFD en Pologne, examinons de plus près la valeur des dépôts moyens (AVG) et des premiers dépôts (FTD) effectués par les commerçants locaux. Comme le montrent les données collectées par cPattern, les commerçants polonais ont déposé en moyenne 2,867 2021 dollars par mois en 1,833 (les données se réfèrent aux dix premiers mois de l'année). Cependant, la médiane se classe plus bas à 2021 268 $. Les statistiques FTD sont plus modestes : la moyenne pour 228 se situe à XNUMX $ et la médiane à XNUMX $. Les dépôts/retraits sont placés en dessous des valeurs calculées par Finance Magnates Intelligence par rapport aux normes de l'industrie.

Selon les données de la PFSA, en 2020, les clients polonais ont réalisé un bénéfice Forex record de 227 millions de zlotys (57.3 millions de dollars). La valeur des pertes s'est également avérée être la plus élevée de l'histoire, atteignant 1.9 milliard de zlotys (300 millions de dollars). La perte a été réalisée par plus de 62 77.7 clients actifs, soit deux fois plus que l'année précédente. En conséquence, 11% des investisseurs particuliers ont subi une perte et sa valeur moyenne tout au long de l'année s'est élevée à 2.8 XNUMX zlotys (XNUMX milliers de dollars) par personne.

Finance Magnates présente des revues axées sur les pays dans la dernière série d'analyses de l'industrie des changes (FX). Nous voulons analyser les économies, les marques commerciales les plus populaires, la législation, les volumes, le nombre de clients actifs et tous les autres aspects de juridictions spécifiques qui pourraient être importants pour votre entreprise tout en décidant d'entrer (ou de contourner) un emplacement particulier. Dans le premier article, nous examinons de plus près la Pologne, l'un des plus grands pays de l'Union européenne (UE), mais avec un marché encore relativement insaturé.

Pologne 101. Les informations de base sur le pays

La République de Pologne est située en Europe centrale et couvre une superficie de 312,696 38.5 mètres carrés. Avec une population de près de XNUMX millions d'habitants, c'est l'un des plus grands États de l'Union européenne en termes de superficie et de population. Varsovie est la capitale nationale et la plus grande métropole, attirant la plupart des entreprises. D'autres localités et grandes villes méritent d'être mentionnées : Cracovie, Wrocław, Gdańsk, Poznań et Łódź.

Actuellement, la Pologne est la sixième économie de l'Union européenne en termes de produit intérieur brut (PIB) nominal et la cinquième en termes de PIB basé sur la parité de pouvoir d'achat (PPA). Cependant, une économie de marché moderne ne s'est développée dans le pays que depuis le début des années 1990. Auparavant, il était contrôlé de manière centralisée par les communistes depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale.

Bien que la Pologne soit l'un des pays en développement les plus dynamiques d'Europe centrale et orientale (ECO) et d'anciens États satellites de l'Union soviétique, la conscience économique et financière des citoyens porte toujours les stigmates de l'ancien système.

Cela se voit dans le nombre encore relativement faible de Polonais qui possèdent des actions ou tout autre instrument financier plus complexe. Selon les dernières données fournies par KDPW (National Depository for Securities), fin 2021, les maisons de courtage polonaises géraient 1.37 million de comptes d'investissement individuels (le taux de participation à la population est de 4%). En comparaison, l'Allemagne (83 millions de citoyens) rapporte environ 12.5 millions de citoyens impliqués dans le marché boursier (taux de participation à 15%).

Dans le cas du marché des changes et des contrats sur différence (CFD), les chiffres sont nettement inférieurs. Le superviseur local ne fournit pas de données officielles, mais selon les estimations, il semble que 60 à 80 XNUMX personnes spéculent activement sur les produits dérivés.

« Le marché polonais s'est développé de manière impressionnante ces dernières années. En fait, la Pologne a connu une croissance conforme à la tendance mondiale globale de cette industrie en expansion dynamique », déclare Marcin Niewiadomski, responsable Europe chez OANDA et directeur général de TMS Brokers (qui appartient à XNUMX % à OANDA Global Corporation)

La pandémie de Covid-19 a bousculé les règles habituelles du jeu. Une politique supplémentaire sans précédent de taux d'intérêt historiquement bas menée par la Banque nationale de Pologne (NBP) a en quelque sorte forcé les gens à rechercher d'autres formes d'épargne que les dépôts bancaires et les matelas de leurs propres lits. En conséquence, ils se dirigent de plus en plus et avec enthousiasme vers les marchés financiers, et l'industrie locale semble toujours non saturée.

« (…) en raison des taux d'intérêt bas et de l'inflation élevée, il convient de mentionner que de nombreux investisseurs du monde entier recherchent des moyens plus sûrs et plus intelligents d'économiser de l'argent. En ce qui concerne l'activité de trading, le volume des clients est généré là où la volatilité se trouve. Nous avons observé au cours [des] dernières années que les investisseurs ont moins tendance à s'en tenir à leur marché préféré en faveur de la recherche d'opportunités d'investissement intéressantes », a déclaré Omar Arnaout, PDG de X-Trade Brokers (XTB), dans un communiqué. commentaires sur la situation actuelle du marché.

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) et réglementation de l'industrie FX/CFD

Si vous souhaitez créer une société commerciale réglementée en Pologne, Komisja Nadzoru Finansowego ou l'Autorité polonaise de surveillance financière (PFSA) est le premier endroit vers lequel vous devez vous diriger. L'entité est responsable de la délivrance des licences et du contrôle des activités du marché de détail des CFD.

Au cours de la dernière décennie, la Pologne a été considérée comme un pionnier en matière de réglementation de l'industrie commerciale. La Pologne a d'abord décidé de limiter le maximum
 
 influence 
Levier

Dans le commerce financier, l'effet de levier est un prêt fourni par un courtier, ce qui permet à un commerçant de pouvoir contrôler une somme d'argent relativement importante avec un investissement initial nettement moindre. L'effet de levier permet donc aux traders de réaliser un retour sur investissement bien plus important que le trading sans effet de levier. Les traders cherchent à tirer profit des mouvements sur les marchés financiers, tels que les actions et les devises. Négocier sans aucun effet de levier réduirait considérablement les récompenses potentielles, les traders doivent donc s'appuyer sur l'effet de levier pour rendre le trading financier viable. En règle générale, plus la fluctuation d'un instrument est élevée, plus l'effet de levier potentiel offert par les courtiers est important. Le marché qui offre le plus de levier est sans aucun doute le marché des changes, car les fluctuations des devises sont relativement faibles. Bien sûr, les traders peuvent sélectionner l'effet de levier de leur compte, qui varie généralement de 1:50 à 1:200 sur la plupart des courtiers forex, bien que de nombreux courtiers offrent désormais un effet de levier allant jusqu'à 1:500, c'est-à-dire pour chaque unité de devise déposée par le trader, ils peuvent contrôler jusqu'à 1 unités de cette même devise. Par exemple, si un trader devait déposer 500 $ dans un courtier forex offrant un effet de levier de 1000:500, cela signifierait que le trader pourrait contrôler jusqu'à cinq cents fois sa mise initiale, c'est-à-dire un demi-million de dollars. De même, si un investisseur utilisant un compte à effet de levier 1:1, négociait avec 200 2000 $, cela signifie qu'il contrôlerait en réalité 400,000 398,000 $, c'est-à-dire emprunter 402,000 100 $ supplémentaires au courtier. En supposant que cet investissement s'élève à 2000 1 $ et que le trader clôture sa transaction, cela signifie qu'il aurait atteint un retour sur investissement de 50 % en empochant 1 25 $. Avec l'effet de levier, le potentiel de profit est évident. De même, cela donne également lieu à la possibilité de perdre une quantité beaucoup plus importante de leur capital, car si la valeur de l'actif s'était retournée contre le commerçant, ils auraient pu perdre la totalité de leur investissement. Les régulateurs des changes répriment l'effet de levier offert par les courtiers plusieurs régulateurs, dont la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, ont pris des mesures importantes pour protéger les clients de détail qui négocient des devises au comptant et des contrats de différence (CFD). Les mesures ont suivi après des années de discussion et le résultat d'une étude qui a montré que la grande majorité des clients du courtage de détail perdaient de l'argent. La réglementation stipulait un plafond d'effet de levier de XNUMX:XNUMX, les nouveaux clients étant limités à un effet de levier de XNUMX:XNUMX.

Dans le commerce financier, l'effet de levier est un prêt fourni par un courtier, ce qui permet à un commerçant de pouvoir contrôler une somme d'argent relativement importante avec un investissement initial nettement moindre. L'effet de levier permet donc aux traders de réaliser un retour sur investissement bien plus important que le trading sans effet de levier. Les traders cherchent à tirer profit des mouvements sur les marchés financiers, tels que les actions et les devises. Négocier sans aucun effet de levier réduirait considérablement les récompenses potentielles, les traders doivent donc s'appuyer sur l'effet de levier pour rendre le trading financier viable. En règle générale, plus la fluctuation d'un instrument est élevée, plus l'effet de levier potentiel offert par les courtiers est important. Le marché qui offre le plus de levier est sans aucun doute le marché des changes, car les fluctuations des devises sont relativement faibles. Bien sûr, les traders peuvent sélectionner l'effet de levier de leur compte, qui varie généralement de 1:50 à 1:200 sur la plupart des courtiers forex, bien que de nombreux courtiers offrent désormais un effet de levier allant jusqu'à 1:500, c'est-à-dire pour chaque unité de devise déposée par le trader, ils peuvent contrôler jusqu'à 1 unités de cette même devise. Par exemple, si un trader devait déposer 500 $ dans un courtier forex offrant un effet de levier de 1000:500, cela signifierait que le trader pourrait contrôler jusqu'à cinq cents fois sa mise initiale, c'est-à-dire un demi-million de dollars. De même, si un investisseur utilisant un compte à effet de levier 1:1, négociait avec 200 2000 $, cela signifie qu'il contrôlerait en réalité 400,000 398,000 $, c'est-à-dire emprunter 402,000 100 $ supplémentaires au courtier. En supposant que cet investissement s'élève à 2000 1 $ et que le trader clôture sa transaction, cela signifie qu'il aurait atteint un retour sur investissement de 50 % en empochant 1 25 $. Avec l'effet de levier, le potentiel de profit est évident. De même, cela donne également lieu à la possibilité de perdre une quantité beaucoup plus importante de leur capital, car si la valeur de l'actif s'était retournée contre le commerçant, ils auraient pu perdre la totalité de leur investissement. Les régulateurs des changes répriment l'effet de levier offert par les courtiers plusieurs régulateurs, dont la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, ont pris des mesures importantes pour protéger les clients de détail qui négocient des devises au comptant et des contrats de différence (CFD). Les mesures ont suivi après des années de discussion et le résultat d'une étude qui a montré que la grande majorité des clients du courtage de détail perdaient de l'argent. La réglementation stipulait un plafond d'effet de levier de XNUMX:XNUMX, les nouveaux clients étant limités à un effet de levier de XNUMX:XNUMX.
Lire ce terme sur FX à 100: 1 (en 2015) pour protéger les clients locaux. Puis en 2018, la Pologne a de nouveau défié les restrictions européennes sur l'industrie des CFD (que presque tous les pays européens ont adoptées) et a introduit sa propre version des nouvelles lois.

À première vue, les réglementations polonaises FX/CFD imitent celles introduites par l'Autorité européenne des marchés financiers (
 
 ESMA 
ESMA

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) est une autorité indépendante de l'Union européenne qui est responsable de la sûreté, de la sécurité et de la stabilité du système financier de l'Union européenne et est chargée de protéger le public. L'Autorité européenne de surveillance du secteur des valeurs mobilières, l'ESMA a été créée le 1er janvier 2011. L'Autorité européenne des marchés financiers est une autorité européenne indépendante basée à Paris. Il vise à contribuer à l'efficacité et à la stabilité du système financier de l'UE en garantissant l'intégrité, la transparence, l'efficience et le fonctionnement ordonné des marchés des valeurs mobilières, ainsi qu'en renforçant la protection des investisseurs. L'ESMA favorise la convergence en matière de surveillance entre les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les secteurs financiers grâce à son travail avec d'autres autorités de surveillance de l'UE. L'ESMA est indépendante ; il y a une pleine responsabilité envers le Parlement européen, où il se présente devant la commission des affaires économiques et monétaires, à sa demande d'auditions formelles. Quelles fonctions l'ESMA remplit-elle ?L'objectif de l'évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière est de détecter les tendances, menaces et vulnérabilités émergentes, et, si possible, les opportunités en temps opportun afin de pouvoir y répondre. L'ESMA utilise sa position unique pour identifier les évolutions du marché qui menacent la stabilité financière, la protection des investisseurs ou le bon fonctionnement des marchés financiers. Les évaluations des risques de l'ESMA s'appuient sur et complètent les évaluations des risques réalisées par d'autres. L'objectif de la compilation d'un recueil de règles unique pour les marchés financiers européens est d'améliorer le marché unique de l'UE en créant des règles du jeu équitables pour les investisseurs et les émetteurs dans toute l'UE. Les quatre activités de l'ESMA sont liées. Les enseignements tirés de l'évaluation des risques alimentent les travaux sur le recueil de règles unique, la convergence de la surveillance et la surveillance directe, et vice versa.

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) est une autorité indépendante de l'Union européenne qui est responsable de la sûreté, de la sécurité et de la stabilité du système financier de l'Union européenne et est chargée de protéger le public. L'Autorité européenne de surveillance du secteur des valeurs mobilières, l'ESMA a été créée le 1er janvier 2011. L'Autorité européenne des marchés financiers est une autorité européenne indépendante basée à Paris. Il vise à contribuer à l'efficacité et à la stabilité du système financier de l'UE en garantissant l'intégrité, la transparence, l'efficience et le fonctionnement ordonné des marchés des valeurs mobilières, ainsi qu'en renforçant la protection des investisseurs. L'ESMA favorise la convergence en matière de surveillance entre les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les secteurs financiers grâce à son travail avec d'autres autorités de surveillance de l'UE. L'ESMA est indépendante ; il y a une pleine responsabilité envers le Parlement européen, où il se présente devant la commission des affaires économiques et monétaires, à sa demande d'auditions formelles. Quelles fonctions l'ESMA remplit-elle ?L'objectif de l'évaluation des risques pour les investisseurs, les marchés et la stabilité financière est de détecter les tendances, menaces et vulnérabilités émergentes, et, si possible, les opportunités en temps opportun afin de pouvoir y répondre. L'ESMA utilise sa position unique pour identifier les évolutions du marché qui menacent la stabilité financière, la protection des investisseurs ou le bon fonctionnement des marchés financiers. Les évaluations des risques de l'ESMA s'appuient sur et complètent les évaluations des risques réalisées par d'autres. L'objectif de la compilation d'un recueil de règles unique pour les marchés financiers européens est d'améliorer le marché unique de l'UE en créant des règles du jeu équitables pour les investisseurs et les émetteurs dans toute l'UE. Les quatre activités de l'ESMA sont liées. Les enseignements tirés de l'évaluation des risques alimentent les travaux sur le recueil de règles unique, la convergence de la surveillance et la surveillance directe, et vice versa.
Lire ce terme) il y a quelques années. Ainsi, les commerçants de détail sans connaissances et expérience confirmées peuvent utiliser un effet de levier maximal ne dépassant pas 30: 1 sur les majors Forex. Cependant, KNF complète les catégories de commerçant privé et professionnel par une troisième : commerçant expérimenté.

Après vérification par son courtier ou sa société de négoce, tout commerçant de détail qui a un historique de transactions exécutées pendant une période de deux ans et/ou au moins un an d'expérience professionnelle dans le secteur financier peut bénéficier d'un effet de levier plus élevé, jusqu'à 100:1, lors de la négociation de devises majeures, mineures, indices et CFD sur l'or.

Courtiers opérant sur le marché polonais

Les courtiers opérant en Pologne et relevant de l'Autorité polonaise de surveillance financière doivent fournir des informations trimestrielles sur le pourcentage de rentabilité de leurs clients. Selon les documents réglementaires, il existe actuellement sept grandes marques de commerce de détail FX/CFD en Pologne (par ordre alphabétique) : Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, propriété d'OANDA) et X-Trade Courtiers (XTB). Bien sûr, de nombreux courtiers étrangers proposent également leurs services aux clients polonais, profitant de la possibilité de passeporter les licences obtenues dans d'autres juridictions en vertu du droit de l'UE.

Alior Bank, BossaFX et mForex appartiennent à des banques de détail et à des maisons de courtage ; d'autres marques sont des courtiers FX/CFD typiques. La première place parmi eux est occupée par XTB, une société cotée en bourse à la bourse polonaise (selon les dernières données trimestrielles du troisième trimestre 3, elle compte 2021 390 clients dans le monde). La deuxième place revient à TMS Brokers.

« Nous avons remarqué des tendances très fortes et cruciales pour les entreprises. Tout d'abord, il y a une énorme tendance multi-actifs perceptible à la fois dans la demande des clients actuels et surtout des nouveaux arrivants. Les clients recherchent des opportunités plus larges en examinant les actions, les CFD crypto, les CFD ETF, etc. Plus de 50% de tous les clients, qui négocient initialement des CFD cryptographiques, continuent également à négocier d'autres produits ou actions à effet de levier. Les gens sont prêts à essayer plus d'outils. Deuxièmement, investir avec l'application mobile est devenu le premier choix de nos clients », a ajouté M. Niewiadomski.

2021 a apporté de nombreux changements importants dans l'environnement concurrentiel local : OANDA Global Corporation a finalisé l'acquisition de Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS), et Conotoxia Holdings, un opérateur de Cinkciarz.pl et de quelques autres marques Conotoxia, a lancé sa succursale officielle en le pays.

Deux autres marques de trading FX ont décidé de rejoindre le marché polonais un an plus tôt. En juin 2020, AvaTrade a révélé qu'elle avait ouvert un nouveau bureau à Varsovie dans le cadre de ses plans d'expansion internationale. Deux mois plus tard, ATFX a annoncé avoir commencé ses opérations à Cracovie, en ouvrant un bureau de développement informatique et de marketing/optimisation des moteurs de recherche (SEO).

L'industrie polonaise des devises et des CFD en chiffres

Au cours du troisième trimestre 3, XTB a confirmé sa position d'acteur le plus important sur le marché local FX/CFD. Selon Finance Magnates Intelligence, il a généré un chiffre d'affaires mensuel moyen de 2021 milliards de dollars dans le monde (atteignant la place du TOP167 sur les plus grands courtiers par volume). Selon les estimations actuelles, le courtier sert au moins 10 30 clients de détail actifs en Pologne (80,000 2020 Polonais négociaient activement sur FX en XNUMX).

« L'approche de l'investissement a changé ces dernières années. Non seulement la sensibilisation financière a augmenté, mais aussi chez XTB, nous avons vu l'âge moyen de nos clients diminuer. Nous vivons actuellement dans un monde où l'investissement a cessé d'être le passe-temps des professionnels pour devenir un sujet auquel tout le monde autour de nous s'intéresse. a ajouté M. Arnaout.

Passons maintenant aux chiffres plus généraux pour l'ensemble de l'industrie des CFD en Pologne, examinons de plus près la valeur des dépôts moyens (AVG) et des premiers dépôts (FTD) effectués par les commerçants locaux. Comme le montrent les données collectées par cPattern, les commerçants polonais ont déposé en moyenne 2,867 2021 dollars par mois en 1,833 (les données se réfèrent aux dix premiers mois de l'année). Cependant, la médiane se classe plus bas à 2021 268 $. Les statistiques FTD sont plus modestes : la moyenne pour 228 se situe à XNUMX $ et la médiane à XNUMX $. Les dépôts/retraits sont placés en dessous des valeurs calculées par Finance Magnates Intelligence par rapport aux normes de l'industrie.

Selon les données de la PFSA, en 2020, les clients polonais ont réalisé un bénéfice Forex record de 227 millions de zlotys (57.3 millions de dollars). La valeur des pertes s'est également avérée être la plus élevée de l'histoire, atteignant 1.9 milliard de zlotys (300 millions de dollars). La perte a été réalisée par plus de 62 77.7 clients actifs, soit deux fois plus que l'année précédente. En conséquence, 11% des investisseurs particuliers ont subi une perte et sa valeur moyenne tout au long de l'année s'est élevée à 2.8 XNUMX zlotys (XNUMX milliers de dollars) par personne.

Source : https://www.financemagnates.com/forex/analysis/is-poland-still-the-european-tiger-in-the-forex-world/