La demande de prêts hypothécaires diminue-t-elle alors que les acheteurs réagissent aux taux d'intérêt élevés et à la faiblesse de l'offre ?

Points clés

• Les demandes de prêt hypothécaire ont chuté de 1.9 % par rapport à la semaine précédente pour la semaine se terminant le 2 décembre, de nombreux acheteurs potentiels attendant probablement de voir à quoi ressembleront les annonces de hausse des taux cette semaine.
• Les taux hypothécaires ont chuté pour la quatrième semaine consécutive grâce aux données positives sur l'inflation, mais les acheteurs potentiels sont toujours méfiants en raison de la volatilité des taux hypothécaires entraînée par les hausses de taux agressives de la Fed.
• Les ventes de maisons en attente d'unités existantes ont chuté de 4.6 % en octobre, ce qui en fait le cinquième mois consécutif de baisse.

Nous avons vu les prix des maisons monter en flèche pendant la pandémie lorsque les gens ont profité des faibles taux d'intérêt, ont fui les villes et se sont retrouvés entassés dans des bureaux à domicile. Avec des hausses de taux agressives et les craintes d'une récession, le marché immobilier a changé en 2022.

Le marché immobilier s'attend depuis un certain temps à une baisse ; historiquement, les prix des maisons baissent lorsque les taux d'intérêt augmentent. Cependant, cela n'a pas été le cas en 2022 en raison d'un ensemble unique de circonstances. Examinons la demande de prêts hypothécaires pour voir si elle est réellement en baisse (ou en hausse).

Le marché du logement actuel

Lorsque la pandémie a commencé en 2020, il y avait beaucoup d'incertitude quant à ce qui arriverait au marché de l'immobilier, car personne ne savait à quoi s'attendre. Avec l'arrêt brutal de l'économie, le gouvernement s'est impliqué dans des contrôles de relance et des taux d'intérêt plus bas.

Les taux hypothécaires ont chuté à un creux record de 2.65 % en janvier 2021. Avec des taux d'intérêt bas et un nombre sans précédent d'employés travaillant désormais à domicile, il y a eu un boom immobilier.

Mais ce boom a commencé à se rétracter rapidement. En juin 2022, l'inflation a atteint un sommet de 40 en 9.1 ans en raison de la combinaison d'assouplissement des restrictions pandémiques, de perturbations de la chaîne d'approvisionnement, d'un marché du travail solide et de prix astronomiques du logement, de sorte que les banques centrales se sont impliquées. La Fed a lancé une campagne agressive de hausse des taux pour ralentir l'économie globale.

Beaucoup de choses ont changé depuis 2021, lorsque les gens profitaient des taux d'intérêt bas pour entrer sur le marché immobilier. Les taux hypothécaires ont augmenté pour atteindre une moyenne de 6.43 %, le taux d'intérêt de référence de la Fed étant de près de 4 %.

De nombreux acheteurs potentiels en marge attendent soit que les taux d'intérêt baissent, soit que les prix des logements baissent. De nombreux experts ont estimé que l'inflation des prix des logements et l'augmentation des taux hypothécaires suffiraient à ralentir le marché immobilier. Les chiffres de l'inflation et les prix des logements sont restés obstinément élevés, mais montrent des signes d'une lente descente.

Que se passe-t-il avec la demande de prêts hypothécaires ?

Le volume des demandes de prêts hypothécaires a chuté de 1.9 % la semaine dernière par rapport à la semaine précédente, selon les données de la Mortgage Bankers Association. Les demandes de prêt hypothécaire pour acheter une maison ont diminué de 3 % pour la semaine, avec une baisse globale de 40 % d'une année sur l'autre.

D'autre part, les demandes de refinancement ont chuté de 86 % d'une année sur l'autre, malgré une hausse de 5 % par rapport à la semaine précédente. Les taux hypothécaires ont légèrement baissé au cours des dernières semaines, mais restent élevés par rapport aux années pré-pandémiques (plus à ce sujet dans la section suivante).

Il semble que ces taux hypothécaires légèrement inférieurs aient incité les propriétaires actuels à se refinancer, mais ils n'ont pas été suffisants pour attirer davantage de nouveaux acheteurs. Il y a des spéculations selon lesquelles de nombreuses personnes se concentrent sur l'épargne étant donné l'incertitude concernant l'économie et une éventuelle récession.

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Le montant moyen du prêt pour une demande de prêt hypothécaire est tombé à 387,300 2021 $ – le nombre le plus bas depuis janvier XNUMX. Il Données IPC pour novembrer sera publié dans les prochains jours, et ces données joueront un rôle essentiel dans les taux hypothécaires et dans la façon dont la Fed va de l'avant avec des hausses de taux.

Du côté positif, le taux d'inflation est tombé à un taux annuel de 7.7 % en octobre. Bien que ces chiffres ne valent pas vraiment la peine d'être célébrés, de nombreux analystes ont estimé que cela signifiait que les prix allaient enfin baisser.

Les taux des crédits immobiliers baissent

Selon Freddie Mac, l'hypothèque à taux fixe sur 30 ans a atteint une moyenne de 6.33 % pour la semaine se terminant le 8 décembre. Ce taux est en baisse par rapport à 6.49 % il y a une semaine, car les rapports indiquent que les chiffres de l'inflation persistante pourraient baisser de leur apogée.

Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac, a noté que malgré une baisse significative des taux hypothécaires, le sentiment des acheteurs de maison est resté faible et qu'il n'y a pas eu d'augmentation de la demande d'achat avec la baisse des taux.

Nous ne pouvons pas non plus ignorer le rôle de l'inflation sur l'épargne. Comme les gens dépensent plus d'argent pour des articles de tous les jours, ils ne seront peut-être pas en mesure d'économiser pour un acompte aussi rapidement qu'ils le pouvaient par le passé.

Problèmes d'offre de logements

L'année dernière, la National Association of Realtors a prédit que le marché du logement avait besoin d'environ 5.8 à 6.9 millions de nouveaux logements pour répondre aux problèmes d'approvisionnement. L'économiste en chef de la NAR, Lawrence Yun, a commenté : « Il y a un fort désir d'accession à la propriété dans tout le pays, mais le manque d'offre empêche trop d'Américains de réaliser ce rêve.

On pense que la pénurie d'approvisionnement a empêché les prix de chuter plus drastiquement, car les gens ont encore besoin d'un endroit où vivre. Ces chiffres ne peuvent être ignorés car les hausses de taux persistantes ne peuvent nuire qu'aux détenteurs de prêts hypothécaires variables qui dépensent désormais davantage pour leurs paiements mensuels.

Que se passe-t-il avec les ventes de maisons ?

La National Association of Realtors (NAR) a récemment publié des données sur les ventes de maisons. En octobre, les ventes de maisons existantes ont chuté de 5.9 % par rapport au mois précédent. Les ventes ont chuté de 28.4 % d'une année sur l'autre, passant de 6.19 millions en octobre 2021. Les propriétés sont restées sur le marché pendant environ 21 jours en octobre, en hausse de quelques jours par rapport aux 19 jours de septembre. Il convient également de mentionner que les acheteurs d'une première maison représentaient 28 % des ventes en octobre.

La part annuelle des acheteurs d'une première maison a atteint 26%, le chiffre le plus bas depuis que NAR a commencé à suivre les données. Il y a beaucoup de spéculations selon lesquelles de nombreux acheteurs potentiels ont simplement choisi d'investir dans d'autres actifs.

Selon d'autres données publiées par le NAR, les ventes de maisons en attente en octobre ont chuté de 4.6 % par rapport au mois précédent, marquant le cinquième mois consécutif de baisse. Les données sur les ventes de maisons en attente sont essentielles car une vente est répertoriée comme en attente lorsque l'accord a été signé mais que la transaction n'a pas abouti. Il y a eu des problèmes avec les personnes éligibles pour les hypothèques en raison des taux plus élevés.

Les mises en chantier de maisons neuves ont également chuté de 8.8 % en octobre sur une base annuelle. Cette baisse résulte de la hausse des prix de la construction, de l'augmentation globale des prix dans l'économie et de la volatilité des taux hypothécaires. La première économiste en chef adjointe américaine Odeta Kushi a révélé que les prix des matériaux de construction comme le contreplaqué, l'acier et le béton étaient tous beaucoup plus élevés qu'ils ne l'étaient pendant l'ère pré-pandémique. Kushi a également expliqué comment le salaire horaire moyen dans la construction avait augmenté de 6.6 % en octobre sur une base annuelle. La hausse des prix de la construction et la baisse des demandes de prêts hypothécaires ont poussé les constructeurs à se retirer. La hausse des taux d'intérêt a également une incidence sur l'abordabilité du logement.

De plus, le sentiment des constructeurs de maisons sur le marché du logement unifamilial est tombé à son plus bas niveau depuis juin 2012. Les constructeurs étant confrontés à des problèmes d'augmentation des coûts de main-d'œuvre et de matériaux qui entraînent une baisse de la demande, l'indice de l'Association nationale des constructeurs d'habitations est passé à 33 en Octobre. Il s'agit de la 11e baisse mensuelle consécutive de cet indice.

Que pouvons-nous attendre en 2023?

De nombreux experts ont fait des prédictions sur ce que nous pourrions attendre du marché immobilier en 2023. Morgan Stanley s'attend à ce que les prix des maisons baissent de 10 % de juin 2022 à 2024. Ainsi, même s'ils ne s'attendent pas à un krach immobilier, ils prévoient une correction du marché.

Redfin a récemment publié son prévisions immobilières pour 2023 où ils ont partagé qu'ils s'attendaient à ce que les taux hypothécaires sur 30 ans baissent lentement jusqu'à ce qu'ils atteignent 5.8 % vers la fin de l'année.

Comment devriez-vous investir?

À en juger par la baisse des demandes de prêts hypothécaires, il y a moins de demande, ce qui pourrait éventuellement entraîner des baisses de prix sur le marché du logement. Si vous envisagez d'acheter un bien immobilier dans un avenir proche, vous ne savez peut-être pas comment investir votre argent en attendant que les prix baissent.

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La ligne de fond

Alors que les hausses de taux d'intérêt se poursuivent, on craint que l'économie ne bascule dans une récession. Tout ce que nous savons avec certitude, c'est que les marchés prêteront attention aux données de l'indice des prix à la consommation de cette semaine pour voir si les hausses de taux ont suffi à refroidir l'économie dans son ensemble.

Si les hausses de taux se poursuivent comme l'a indiqué la Fed, les taux hypothécaires resteront volatils dans un proche avenir, ce qui aura certainement une incidence sur la demande de prêts hypothécaires.

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