GLD Stock est-il un achat immédiat ? Voici ce que montrent les graphiques

L'or occupe une place précieuse dans l'allocation d'actifs pour les investisseurs, en particulier en période de forte inflation et d'incertitude économique. Investir dans l'or peut être délicat, mais l'un des meilleurs investissements pour s'exposer à l'or est le S&P Gold Shares ETF (GLD).

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Et en ce moment pourrait être le moment opportun pour acheter GLD car il s'élève du bas d'une base plate. Le 10 juin, il a bondi de plus de 1% en gros volume. GLD se négocie au-dessus de son Moyenne mobile sur 200 jours et le Moyenne mobile exponentielle sur 21 jours, et approche de sa ligne de 50 jours.

L'or monte en raison des craintes que nous puissions entrer dans une récession mondiale et une période prolongée de forte inflation. Le S&P a plongé de près de 3 % le 10 juin après que le taux d'inflation de l'IPC a grimpé de 1 % en mai à 8.6 % par rapport à il y a un an. Il s'agit du taux d'inflation le plus élevé depuis décembre 1981.

« L'inflation ne cesse de grimper et elle s'enracine. Les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) d'aujourd'hui étaient encore pires que prévu », a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements, Independent Advisor Alliance, dans une note aux investisseurs le 10 juin.

"En fin de compte, nous nous attendons toujours à ce que l'or augmente tout au long de 2022", a déclaré John LaForge, responsable de la stratégie des actifs réels au Wells Fargo Investment Institute, dans un rapport du 25 avril. "Nous pensons que les fondamentaux et les techniques semblent meilleurs qu'ils ne le semblaient en 2021. De plus, il semble que les investisseurs pourraient se réchauffer à l'idée que les anticipations d'inflation à long terme pourraient évoluer structurellement à la hausse."

L'action GLD vise à égaler la performance du prix du lingot d'or, tel qu'il est coté à Londres.

L'or fournit une couverture naturelle contre l'inflation et est considéré comme un investissement sûr en cas de ralentissement de l'économie. Le prix de l'or a tendance à augmenter en période d'inflation en raison de sa dénomination en dollars, qui compense la baisse de valeur du dollar causée par l'inflation. Il peut également être un tampon contre un marché baissier, ou dans le cas d'une crise internationale. La guerre russo-ukrainienne en est un exemple.

L'action GLD est un excellent moyen d'obtenir une exposition à l'or

Un ETF sur l'or comme GLD n'est qu'un moyen parmi d'autres de s'exposer à l'or. Parmi les autres méthodes, on peut acheter de l'or lui-même, par le biais de lingots, de pièces de monnaie ou de bijoux, ou en l'achetant en tant que marchandise pouvant être échangée sur les bourses de marchandises. Une autre façon consiste à investir dans des actions minières comme Barrick Gold (GOLD), Franco-Nevada (FNV), Freeport-McMoRan (FCX) ou Rio Tinto (RIO).

Une autre alternative consiste à investir dans d'autres FNB qui investissent dans des lingots d'or. Le iShares Gold Trust (AIU), le SPDR Gold MiniShares Trust, d'un actif de 3.9 milliards de dollars (GLDM) ou les actions d'or physiques Aberdeen Standard (SGOL) sont de bons exemples.

Il est également possible d'investir dans l'un des autres ETF qui détiennent l'or comme l'un des nombreux métaux précieux. Les exemples incluent US Global Gold & Precious Metals (GOÛA) et Aberdeen Precious Metals Basket (GLTR). Ou un ETF qui investit dans des actions de mines d'or, comme iShares MSCI Global Gold Miners (BAGUE).

Mais certaines de ces alternatives à l'or ont des problèmes du point de vue des investisseurs. D'une part, en détenant des lingots d'or, des pièces de monnaie ou des bijoux, les investisseurs doivent se soucier d'un endroit pour les stocker, les assurer et les risques de vol.

Avec le commerce de l'or en tant que marchandise, il y a plusieurs coûts impliqués par les échanges eux-mêmes ou par l'intermédiaire de courtiers. En investissant dans des actions minières, les investisseurs doivent garder à l'esprit que vous investissez dans une société, ce qui nécessite de prêter attention aux fondamentaux et à l'analyse technique et de savoir dans quels autres produits les actions minières sont investies.

D'autres ETF sur l'or peuvent vous aider

En termes d'investissement dans d'autres FNB qui investissent dans des lingots d'or, les investisseurs doivent tenir compte de la liquidité. Avec des fonds peu négociés, il peut être difficile d'effectuer une analyse graphique. Seule l'IAU, avec 27 milliards de dollars, se rapproche même de loin de la capitalisation boursière de 56 milliards de dollars de l'action GLD.

Si votre objectif est d'investir dans l'or en tant que couverture contre le reste de votre portefeuille, ou comme investissement tactique, alors GLD est un choix judicieux.

GLD était le cinquième ETF en termes de flux nets depuis le début de l'année, récoltant plus de 7 milliards de dollars jusqu'au 31 mars.

« À long terme, l'or est un élément stratégique important dans de nombreux portefeuilles, non seulement pour ses avantages de diversification mais aussi pour ses rendements », a écrit le World Gold Council dans un rapport de février sur l'utilisation de l'or comme couverture stratégique contre l'inflation. "La capacité de l'or à se protéger contre plus que des augmentations du niveau général des prix suggère que ses rendements réels à long terme devraient être positifs - ce que les portefeuilles à long terme actuels peuvent avoir du mal à atteindre."

Si toutefois votre intérêt est de suivre les signaux techniques du graphique de GLD, il y a en effet de bons moments pour acheter et vendre le S&P Gold Shares ETF.

Analyse technique de l'action GLD : Approche d'un point d'achat

De Analyse graphique de MarketSmith point de vue, GLD est actuellement dans une base plate qui a commencé le 8 mars et a un point d'achat de 193.40. Le titre est tombé en dessous de 170, mais revient vers son point d'achat. Il a également un volume moyen en hausse de plus de 13,500,000 XNUMX XNUMX actions, ce qui est un signal positif.

L'action GLD avait déjà augmenté et le 14 février, elle a complété une base plate antérieure avec un point d'achat de 174.77. Il a grimpé jusqu'à 193.30 lors de l'attaque russe contre l'Ukraine alors que les investisseurs cherchaient refuge.

"L'or est efficace comme couverture contre l'inflation et pour préserver la richesse", a déclaré Kurt Nelson de SummerHaven Index Management dans un podcast du 11 avril. "Mais si nous sommes dans un environnement de hausse des taux, il y a un coût d'opportunité à détenir de l'or. L'or se porte bien dans un environnement à risque, plus qu'en tant qu'outil d'allocation tactique.

L'action GLD est-elle volatile ?

L'ETF est volatil, mais il a une forte Évaluation de la force relative de 83. En tant que FNB de matières premières, il n'a aucun bénéfice et ne verse pas non plus de dividendes.

Le stock GLD a également un IBD Notation d'accumulation/distribution de B, qui mesure le degré relatif d'achat et de vente institutionnels du titre au cours des 13 dernières semaines. Parce que GLD est un ETF, il a tendance à ne pas attirer un large public d'investisseurs institutionnels. Les actions de GLD sont détenues à 2 % par de grands fonds d'investissement et à 1 % par des banques, selon MarchéSmith. MainStay Funds, une division de New York Life, est le plus grand propriétaire de fonds.

Le S&P Gold Shares ETF peut également être utilisé pour acheter des options d'achat et de vente et pour générer des revenus. Cela peut être réalisé avec options d'achat couvertes ou commerce long synthétique. L'or peut être peu attrayant pour les investisseurs à revenu sans versement de dividendes. Mais l'utilisation des options GLD peut permettre aux investisseurs de générer des revenus.

Et pour le meilleures actions à acheter ou à regarder, consultez les listes de stock IBD et d'autres contenus IBD, tels que comment trouver les meilleurs ETF.

Suivez Michael Molinski sur Twitter @IMmolinski

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