DocuSign est-il (encore) un titre de croissance ?

Faits marquants

• DocuSign a connu une croissance phénoménale grâce à l'environnement de travail à domicile.
• Les finances sont revenues à la normale, mais comparées aux années de pandémie, elles semblent pires qu'elles ne le sont.
• DocuSign se positionne comme un acteur à long terme dans l'industrie du logiciel en tant que service.

L'action DocuSign a explosé en croissance et en popularité pendant la pandémie, certains investisseurs pensant que nous entrions dans un nouvel état de normalité. Mais alors que les choses revenaient à leur routine d'avant la pandémie et que les investisseurs réalisaient que la vie ne changerait pas complètement, le cours de l'action de DocuSign a commencé à chuter.

Maintenant, on se demande si DocuSign est une action de croissance. Explorons DocuSign pour voir s'il s'agit toujours d'un investissement valable.

DocuSign Stock Nouvelles

DocuSign a signalé une augmentation des ventes pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023 (qui s'est terminé le 31 juillet) malgré une perte de valeur des actions qui a chuté de près de 80 % au cours de la dernière année. La société maintient des prévisions pour l'année complète sur ses comptes débiteurs et créditeurs malgré une période difficile pour les entreprises de logiciels en tant que service. Le chiffre d'affaires global de la société a augmenté de 22 % (facturation en hausse de 9 %) et 1.28 million de clients payants dans le monde.

L'action DocuSign a commencé 2022 avec un cours de 157 $, mais a commencé à perdre de la valeur peu de temps après. Au 20 septembre, l'action se négociait à 55.54 $ par action, une forte décote par rapport à neuf mois plus tôt. Cela est dû en partie aux conditions du marché boursier, car le marché dans son ensemble a connu des difficultés en raison d'une inflation élevée.

Mais la baisse est également le résultat de bénéfices inférieurs aux attentes au premier trimestre de l'exercice 2023. Les analystes de Wall Street prévoyaient un rapport sur les bénéfices de 0.46 $ par action, mais la société a annoncé un bénéfice ajusté de 0.38 $ par action. Cela a entraîné une perte de 24 % du cours de l'action en juin 2022.

L'action a légèrement rebondi après l'annonce de l'augmentation des bénéfices pour le deuxième trimestre de l'exercice 2022. Cependant, des questions subsistent quant à savoir si l'action verra ou non des gains sains de sa valeur ou se stabilisera. Historiquement, DocuSign a eu des performances quelque peu volatiles. Il est sujet aux fluctuations des gains et des pertes ainsi qu'à la confiance des investisseurs dans sa capacité à fournir un service précieux dans les documents et les signatures électroniques.

Compte de résultat

DocuSign a enregistré un revenu de 622 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023, une augmentation par rapport à 512 millions de dollars pour le même trimestre en 2022. Son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour le deuxième trimestre de l'exercice l'année 2023 était de 128 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 114 millions de dollars par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation de DocuSign au deuxième trimestre de l'exercice 2023 était de 112 millions de dollars. Cependant, la société s'attend à ce que le bénéfice d'exploitation soit inférieur pour les deux trimestres restants de l'exercice 2023 à 108 millions de dollars pour le troisième trimestre et à 105 millions de dollars pour le quatrième trimestre.

La marge d'exploitation pour le premier trimestre de l'exercice 2023 était de -25.5 millions de dollars et de -41.7 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023. Cependant, la société s'attend à des améliorations tout au long de l'exercice 2023. Ils prévoient actuellement leur marge opérationnelle à -7.32 millions de dollars pour le troisième trimestre 2023 et -12.3 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2023.

Le bénéfice net pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023 était de -45.1 millions de dollars, une forte baisse par rapport aux -2.25 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre de l'exercice 2022.

Bilan

Au 31 janvier 2022, DocuSign avait un actif total de 2.54 millions de dollars et déclarait un actif de 1.32 million de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2023. La ventilation de ses bilans comprend :

• Encaisse à 802 millions de dollars
• Créances de 453 millions de dollars
• Passif à court terme de 1.37 million de dollars
• Passifs non courants de 894 millions de dollars

Sa capitalisation boursière totale au 31 janvier 2022 était de 993,990 275 $ et ses actions ordinaires de XNUMX millions de dollars.

Son fonds de roulement est de -52,043 993,990 $ et le capital investi s'élevait à 2022 178 $ au début de l'exercice 882. DocuSign a une valeur comptable tangible de -197,841 millions de dollars, une dette totale de XNUMX millions de dollars et XNUMX XNUMX millions d'actions en circulation.

DocuSign est-il une action de croissance ?

Le stock de DocuSign a le potentiel de croître à long terme car la société prend des mesures pour étendre ses services au-delà du domaine de la signature électronique. Dans l'état actuel des choses, tous les systèmes judiciaires des États-Unis acceptent le produit de base de la société, à savoir les signatures électroniques. Cela le place au niveau du format de fichier PDF d'Adobe en tant que norme universelle pour garantir l'intégrité et la légitimité des documents juridiques. Cependant, la concurrence est de plus en plus forte pour ce type de service. DocuSign cherche à garder une longueur d'avance en introduisant des services de création de documents connus sous le nom de Agreement Cloud et Insight.

DocuSign a fait un excellent travail en créant une niche dans l'industrie des documents juridiques électroniques. C'est une action qui vaut la peine d'être considérée, surtout si vous cherchez quelque chose à conserver dans votre portefeuille à long terme. Le secteur juridique du monde entier fait confiance à DocuSign et à ses produits, et le secteur aura toujours besoin de méthodes sécurisées pour signer et soumettre des documents électroniques. DocuSign a montré qu'il peut être innovant et agile dans la création de produits de signature électronique et de documents pour les applications mobiles et de bureau, ce qui contribue à favoriser la croissance de ses bénéfices et de la valeur de ses actions.

Conclusion

Les actionnaires de DocuSign se sont lancés dans une course folle ces derniers temps. Le besoin des services de DocuSign a considérablement augmenté grâce aux fermetures et à l'explosion des ajustements du travail à domicile en raison de la pandémie, à tel point que certains analystes ont surestimé la croissance future du stock.

Alors que les fermetures se sont assouplies et que les gens continuent de retourner dans les bureaux, la demande pour les services de DocuSign a ralenti — cela ne signifie pas que la demande va complètement disparaître. DocuSign continue de travailler dur pour s'assurer que 2020 et 2021 ne soient pas des anomalies. Les actionnaires devraient envisager d'investir dans ce titre de croissance, mais ils devraient également comprendre que la course sera toujours volatile à court terme.

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