L'argent comptant est-il une corbeille ? Cela devrait être votre allocation de trésorerie dans un marché baissier

Les liquidités servent un objectif précieux dans de nombreux portefeuilles d'investissement, mais lorsque le marché boursier plonge, de nombreux investisseurs se tournent vers les liquidités dans une réaction instinctive pour éviter les pertes. Cependant, selon la raison, déplacer tous vos investissements des actions vers les liquidités peut s'avérer être une erreur importante. Même pendant un marché baissier, détenir un portefeuille riche en liquidités peut vous faire perdre plus d'argent que vous ne le pensez. Considérez plutôt les utilisations de trésorerie et n'allouez qu'une partie de vos fonds à cette catégorie d'actifs.

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Trois raisons pour lesquelles l'argent pourrait être une proposition perdante

Dans une situation où inflation et la hausse des taux d'intérêt est la nouvelle norme, la valeur de votre dollar diminue chaque jour. Cette perte de pouvoir d'achat peut s'accumuler considérablement au fil du temps, et en n'investissant pas dans des actions défensives ou des obligations à haut rendement, les investisseurs perdent la possibilité de gagner des intérêts.

Selon la société d'investissement Charles Schwab, un taux d'inflation standard de 3 % réduirait le pouvoir d'achat réel de 100,000 14 $ de 10 % sur cinq ans. Sur 26 ans, ce pouvoir d'achat chuterait de 20 % et sur 100,000 ans, 55,368 XNUMX $ détenus en espèces n'égaleraient que le pouvoir de XNUMX XNUMX $. Dans ce cas, un portefeuille composé entièrement de liquidités perd toujours de la valeur au fil du temps, même si le montant en dollars semble rester constant.

Les faibles taux d'intérêt actuels pour les investissements à court terme réduisent davantage le potentiel de gain d'un investisseur. Si un investisseur déplace tous les fonds dans un compte d'épargne ordinaire ou un Fonds du marché monétaire, optant pour des liquidités et des obligations à court terme, les rendements obligataires plus élevés réduiront la valeur de ces investissements moins volatils. Même à ce moment là, les obligations à court terme rapportent souvent plus que de simplement détenir de l'argent.

En raison du tumulte du marché, certains investisseurs peuvent décider que retirer des fonds d'actifs de croissance plus risqués et les mettre entièrement en espèces peut protéger leur argent. Mais ce faisant, ces investisseurs renoncent à des opportunités potentielles d'appréciation du capital.

L'histoire continue

Combien d'argent devriez-vous détenir alors?

Même dans son portefeuille modèle le plus conservateur, Charles Schwab n'alloue que 30% aux placements en espèces. Le reste va à 50 % en titres à revenu fixe et 20 % toujours en actions.

Dans le Rapport sur la richesse mondiale 2021, Capgemini rapporte que le monde individus à valeur nette élevée alloué entre 21 et 28 % de leurs actifs aux liquidités pendant les années de crise au cours des deux dernières décennies. 20 à 30 % étaient alloués aux titres à revenu fixe, et 20 à 30 % supplémentaires étaient détenus en actions. Si ou quand l'économie se réchauffe à nouveau, ces réserves de liquidités aideront les investisseurs à acheter des maisons bon marché, des actions et d'autres actifs.

Le célèbre investisseur milliardaire Warren Buffett estime également que l'argent est vital pour les urgences, et sa société Berkshire Hathaway détient 144 milliards de dollars en espèces ou équivalents de trésorerie même maintenant. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, Buffett a noté qu'il "gardait toujours 80% de ses actifs en actions", et pour le moment, lui et son partenaire n'ont trouvé aucune offre "excitante" pour l'achat d'actions cotées en bourse.

Il dit que même s'ils "ont enduré des postes similaires à forte trésorerie de temps en temps dans le passé, ces postes... ne sont jamais permanents".

En effet, les recherches de Schwab indiquent que le marché baissier moyen dure 15 mois avec une perte cumulée de 38.4 %. D'autre part, la course haussière moyenne dure 6 ans, offrant des rendements de plus de 200 %. Étant donné que les reprises du marché baissier sont souvent anticipées, peut-être que vous assurer que vous disposez de suffisamment de liquidités pour profiter de ces opportunités pourrait être la meilleure solution après tout.

Conclusion

Les réserves de liquidités sont une partie importante du portefeuille d'un investisseur, mais se tourner vers la détention de toutes les liquidités pendant un ralentissement du marché peut s'avérer être une erreur importante. L'inflation érode la valeur du pouvoir d'achat de l'argent au fil du temps, et détenir des fonds en espèces entraîne souvent la perte d'opportunités qui pourraient gagner plus au fil du temps. Au lieu de cela, les investisseurs particuliers pourraient suivre l'exemple de nombreux autres particuliers fortunés et maintenir une réserve de liquidités saine tout en conservant une partie de leurs fonds alloués aux actions. En moyenne, 20 à 30 % des fonds alloués aux liquidités peuvent permettre aux investisseurs de protéger leurs investissements contre les chutes importantes du marché et de disposer d'un coussin pour acheter lorsque l'économie se redressera à l'avenir.

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