Les actions de Best Buy sont-elles sous-évaluées ? Les analystes disent que c'est

Points clés

• L'action Best Buy a chuté de 30 % en 2022, certains analystes estiment que l'action est sous-évaluée.
• L'entreprise travaille dur pour se redynamiser après la pandémie et les problèmes généralisés de la chaîne d'approvisionnement.
• En plus de son dividende, Best Buy se positionne comme un chef de file du commerce de détail spécialisé.
• Les actions de Best Buy ont rebondi de 2.06 % à 76.24 $ hier (vendredi 9 septembre).

L'action Best Buy est-elle sous-évaluée ? Certains investisseurs semblent le penser. Le stock du détaillant d'électronique n'a cessé de baisser, et certains analystes boursiers disent que c'est un excellent moment pour acheter. Alors, que se passe-t-il avec Best Buy, et son stock est-il une bonne affaire ?

Best Buy Stock Nouvelles

Le cours de l'action Best Buy a chuté de près de 50 %, passant de son sommet de 134.11 $ en novembre 2021 à un creux de 65 $ en juillet 2022. La société a mis en garde les investisseurs contre un ralentissement tout au long de son exercice 2023, qui a débuté fin janvier 2022. pandémie, Best Buy avait effectué un redressement de plusieurs années pour ramener son exploitation à la rentabilité.

L'action a eu une performance quelque peu volatile et une forte baisse du prix juste avant le début de la pandémie, puis a atteint des sommets du cours de l'action, les dépenses de relance aidant les gens à acheter davantage de produits proposés chez Best Buy.

En 2021, Best Buy a vu ses revenus augmenter de 8 % pour atteindre 47.3 milliards de dollars, et une croissance de 10 % pour l'exercice 2022, avec 51.8 milliards de dollars de revenus totaux. Cependant, la société a enregistré des revenus en baisse pour les deux premiers trimestres de son exercice en cours.

Aujourd'hui, l'entreprise souffre des mêmes problèmes que tous les grands détaillants sous la forme de problèmes de chaîne d'approvisionnement, de retard des ventes et d'accumulation des stocks. Les consommateurs dépensent moins maintenant que l'argent de relance s'est tari et que la vie se dirige vers un état post-pandémique. Cela a eu pour effet de réduire le nombre de personnes qui achètent des articles coûteux tels que des appareils électroménagers et des appareils électroniques grand public.

Les problèmes de chaîne d'approvisionnement pour l'électronique ont rendu plus difficile pour les détaillants d'obtenir des stocks fiables dans la plupart des catégories, mais ils diminuent maintenant à mesure que la production et la distribution commencent à revenir à des niveaux normaux.

En 2019, la société prévoyait un chiffre d'affaires de 50 milliards de dollars d'ici la fin de l'exercice 2025. Elle a abandonné cette prévision pour adopter une perspective prudente jusqu'à ce que les opérations se stabilisent.

Ventilation du compte de résultat de Best Buy

L'organisation de Best Buy est une division unique composée de magasins de détail à travers les États-Unis. Pour son exercice 2022, le résultat d'exploitation GAAP a augmenté de 110 points de base à 6%. Il a généré plus de 6.5 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles, dont 4.2 milliards de dollars ont été reversés aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions. Le retour sur investissement non conforme aux PCGR de l'exercice 2022 était de 30.8 %, soit une augmentation d'environ 840 points de base par rapport à 2020.

Son bénéfice net pour l'exercice 2022 a chuté de 2.62 dollars par action pour un bénéfice net de 626 millions de dollars, contre 816 millions de dollars pour l'exercice 2021. Cependant, il a gagné 2.73 dollars par action, ce qui correspond aux attentes de bénéfices de Wall Street. Les ventes des magasins comparables ont chuté de 2.3 % au cours du dernier trimestre de l'exercice, sous-performant les attentes de la société d'une baisse de 2 %. Pour l'exercice 2023, Best Buy prévoit des revenus compris entre 49.3 et 50.8 milliards de dollars, en dessous des 51.05 milliards de dollars attendus par les analystes.

Examen du bilan de Best Buy

Pour l'exercice 2022 se terminant le 1/31/2022, Best Buy a déclaré un actif total de 17.5 milliards de dollars, une diminution par rapport à l'exercice 2021 de 19 milliards de dollars. Son passif à court terme s'élève à 10.67 milliards de dollars, en légère augmentation par rapport à 10.5 milliards de dollars en 2021. La capitalisation totale pour l'exercice 2022 était de 4.15 milliards de dollars, en baisse par rapport à 5.7 milliards de dollars en 2021.

Son fonds de roulement à la fin de l'exercice 2022 était négatif de 135 millions de dollars, contre 2.02 milliards de dollars en 2021. La dette totale de Best Buy pour 2022 était de 3.88 milliards de dollars, contre 3.99 milliards de dollars en 2021. Le total des actions en circulation en 2022 était de 227,400 257,000 millions, une diminution par rapport à 2021 XNUMX millions en XNUMX.

Les actions de Best Buy sont-elles sous-évaluées ?

Il est difficile de dire si l'action de Best Buy est sous-évaluée ou si elle revient à ses schémas cycliques d'augmentations régulières suivies de fortes baisses. Certains analystes estiment que l'action est sous-évaluée, tandis que d'autres pensent que l'action ne progressera pas beaucoup dans un avenir prévisible.

Best Buy est fréquemment comparé à Target et à son cours boursier de plus grande valeur pour montrer que Best Buy se négocie en dessous de sa juste valeur. Cependant, la comparaison est limitée car Best Buy est purement un détaillant d'électronique et d'appareils électroménagers, tandis que Target vend tout, des produits textiles à l'épicerie, en passant par les petits appareils de cuisine et l'électronique.

Il est difficile de comparer les actions de Best Buy à celles d'autres grands détaillants physiques, car il s'agit d'un survivant d'une époque où les principaux détaillants d'électronique allaient et venaient avec peu de survivants. Au lieu de cela, il est préférable d'examiner les mérites de l'entreprise pour déterminer si elle est sous-évaluée et mérite d'être conservée à long terme.

Best Buy a réussi à garder la plupart de ses magasins de détail ouverts avant et après la pandémie. En 2020, l'entreprise comptait 977 magasins avec seulement 21 fermetures d'ici 2021, pour un total de 956 emplacements encore ouverts. Best Buy ferme lentement des magasins, mais le taux d'attrition des points de vente physiques n'est pas extrême. D'autres grands détaillants ont fermé des magasins en 2021 en nombre inférieur, mais ont tendance à vendre une gamme plus large de produits et peuvent facilement s'adapter aux changements d'habitudes d'achat.

Même si Best Buy ferme des magasins, il ouvre maintenant un nouveau concept de magasin connu sous le nom de Best Buy Outlets. Une poignée de magasins ont ouvert en 2022, et d'autres sont prévus sous peu. Les magasins d'usine collectent les articles en boîte ouverte, les retours et autres articles en liquidation dans les magasins de la région et les mettent sur le sol pour les vendre. Cela permet au détaillant de profiter de la plupart des articles qu'il vend dans les magasins d'usine.

Les gens auront toujours besoin d'appareils électroniques et d'électroménagers pour les accompagner dans leur vie quotidienne, et Best Buy s'est positionné pour répondre à ces besoins. Des détaillants comme Amazon, Walmart, Home Depot et Costco ne seraient pas en mesure de combler facilement ces lacunes si Best Buy devait faire faillite. Dans ces domaines, Best Buy a l'avantage sur les autres détaillants en termes de commodité et de compétitivité, ce qui permet au détaillant de continuer à progresser en termes d'exploitation et de rentabilité des magasins.

La propriété des actions Best Buy s'accompagne d'un dividende, une caractéristique attrayante pour ceux qui souhaitent conserver les actions à long terme. Combinez cela avec le plan de Best Buy visant à stabiliser et à reprévoir ses plans au cours des deux prochaines années, et vous obtenez un titre au moins fiable dans ses performances.

Conclusion

Bien que Best Buy ne soit pas sur le point de s'effondrer, il existe de nombreuses inconnues quant à sa croissance future potentielle. Les consommateurs vont-ils poursuivre la tendance des achats en ligne plutôt qu'en magasin ? La hausse des prix de l'électronique obligera-t-elle certains clients à rechercher des alternatives moins chères ? Pour l'instant, Best Buy va clairement continuer à se positionner comme le meilleur de sa catégorie dans cette catégorie. Tant que l'entreprise peut continuer à changer au fur et à mesure que les habitudes des consommateurs changent, pour rester au fait des tendances, elle devrait exister pendant longtemps.

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