L'activité d'introduction en bourse a continué de baisser tout au long du deuxième trimestre alors que le nombre et le produit des transactions chutent.
Le marché américain a enregistré la plus forte baisse des transactions d'une année sur l'autre de 73% jusqu'à présent en 2022 par rapport au reste du monde, selon le dernier Rapport sur les tendances mondiales des introductions en bourse d'EY.
"Je ne sais pas si nous avons atteint le fond, mais nous sommes certainement dans une période d'attente", a déclaré Rachel Gerring, responsable de l'introduction en bourse d'EY Americas, sur Yahoo Finance Live (vidéo ci-dessus). "Les entreprises font une pause, font le point sur ce qui se passe sur l'ensemble du marché et naviguent dans les eaux agitées de la hausse des taux d'intérêt, de l'inflation et des craintes de récession, de l'instabilité géopolitique continue et des pénuries de la chaîne d'approvisionnement, des pénuries de main-d'œuvre, de la volatilité élevée, etc. nous ne pouvons pas oublier les performances de la classe IPO 2021.”
L'année exceptionnelle d'introduction en bourse de 2021 a levé un record de 453.3 milliards de dollars en capitaux propres à travers le monde. À eux seuls, les États-Unis ont terminé l'année avec 174.6 milliards de dollars de recettes. Cependant, la valorisation haussière a écrasé les investisseurs avec des performances décevantes après l'introduction en bourse, car la plupart de la cohorte d'introduction en bourse de 2021 est commerce ci-dessous leur prix d'offre initial.
En attente sur la touche
Les entreprises qui cherchaient auparavant à entrer en bourse sont confrontées à une volatilité et à une incertitude importantes.
Analystes IPO voir les entreprises privées naviguer dans un tissage complexe de vents contraires économiques causés par la récession et l'inflation mondiales, la hausse des taux d'intérêt et la guerre russo-ukrainienne. Beaucoup d'entre eux se concentrent sur l'interne alors que les tendances climatiques actuelles des introductions en bourse sont défavorables.
Gerring a convenu que les revenus médiocres ont un impact sur les nouveaux arrivants potentiels.
"Les entreprises prennent le temps de se concentrer sur elles-mêmes, d'examiner et de remettre en question leurs activités, de renforcer les fonctions clés dans les capacités de prévision de l'arène de préparation des entreprises publiques, etc., et d'attendre", a-t-elle déclaré.
Selon le rapport d'EY, les secteurs qui mènent généralement l'activité d'introduction en bourse ont été particulièrement touchés par la volatilité du marché, ce qui a dissuadé de nombreuses transactions d'avoir lieu. Et, note le rapport, la plupart des introductions en bourse de 2021 se négocient en dessous du prix, avec une performance moyenne "après une baisse plus large du marché".
"Les investisseurs deviennent plus sélectifs et se recentrent sur les fondamentaux des entreprises au lieu de se contenter d'histoires et de projections de" croissance ", par exemple, des bénéfices durables et des flux de trésorerie disponibles", a déclaré le communiqué de presse d'EY London du 20 juin.
Dans un contexte d'incertitude, les investisseurs en introduction en bourse se concentrent actuellement sur "une voie claire vers la rentabilité", a déclaré Gerring.
"Je vois au cours du dernier semestre de cette année et en 2023 des entreprises capables de véhiculer à la fois croissance et rentabilité, par opposition à la croissance à tout prix que nous avons connue en 2021", a-t-elle déclaré.
Bien que les volumes d'introduction en bourse devraient rester faibles pour le moment, les entreprises se préparent toujours à atteindre un jour la bourse, selon Gerring.
"En ce moment, nous nous concentrons sur le fait d'aider vraiment les entreprises à évaluer leur chemin vers l'introduction en bourse, comment elles le feraient, et vraiment la préparation des entreprises publiques, en veillant à ce qu'elles réfléchissent et se préparent aux exigences d'être publiques", a-t-elle déclaré. a déclaré, ajoutant qu'en fin de compte, "vous devez fonctionner comme une entreprise publique avant d'être publique. Nous constatons donc que beaucoup de nos clients prennent ce temps en ce moment vraiment pour se concentrer là-dessus.
Rebecca est journaliste pour Yahoo Finance.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/ipo-market-wait-and-see-period-ey-americas-ipo-leader-125535765.html