Le bain de sang sur les marchés la semaine dernière a détruit les stocks de détail, comme Walmart (WMT) a affiché sa pire semaine de tous les temps, en baisse de 20 %.
Au milieu du carnage, les investisseurs se sont entassés dans des noms battus comme l'ETF Ark Innovation (ARKK) tout en évitant le secteur le plus performant de l'année. L'incroyable rendement de 47 % du secteur de l'énergie cette année découle de la flambée des prix du pétrole et du gaz, alors que les contrats à terme sur le pétrole brut WTI (CL = F) a bondi de 56 % cette année.
Pourtant, les investisseurs ont retiré 705 milliards de dollars de l'ETF iShares US Energy (XLE) – le plus grand fonds de ce type au monde – qui reflète à peu près les 730 milliards de dollars d'investisseurs mis à contribution dans le fonds de rupture phare de Cathie Wood, qui a chuté de 55% en 2022.
Au début de la semaine dernière, Saudi Aramco (2222.SR) — désormais l'entreprise publique la plus précieuse au monde devant Apple (AAPL) – a enregistré un bénéfice trimestriel record de 39.5 milliards de dollars.
Nous avons également appris que Warren Buffett avait injecté 25.9 milliards de dollars supplémentaires dans Chevron (CVX) et 7.74 milliards de dollars dans Occidental Petroleum (OXY) au cours du premier trimestre - faisant de Chevron sa position n ° 4. Actions de Berkshire Hathaway de Buffett (BRK-B) ont évité la liquidation du marché et sont à peu près stables sur l'année.
Lors d'une récente Webinaire Yahoo Finance Plus, Callie Cox, analyste en investissement chez eToro USA, a décrit les fondamentaux du secteur américain de l'énergie qui ont conduit à cette surperformance.
"[E] l'énergie est un peu un joker en ce moment", a déclaré Cox, notant les préoccupations géopolitiques découlant de la guerre russo-ukrainienne. "C'est un secteur très politique en ce moment", a ajouté Cox, notant la restructuration massive du marché européen de l'énergie loin des sources russes.
Malgré la performance démesurée des sociétés énergétiques cette année, les mesures d'évaluation – comme le ratio cours/bénéfice – sont encore faibles. C'est après avoir été battu et meurtri pendant des années jusqu'à relativement récemment.
Par exemple, Occidental arbore un ratio PE d'environ 9 et est en hausse de plus de 115% cette année, tandis qu'Exxon Mobil (XOM) est un peu plus cher, se négociant à 15 fois les bénéfices de l'année prochaine. Les constituants du XLE portent collectivement un multiple PE de seulement 4.3, selon les données de Yahoo Finance.
Les sociétés énergétiques bénéficient généralement de la hausse des prix du pétrole, de sorte que les investisseurs pourraient théoriquement prendre une position longue ou ajouter plus d'exposition au secteur, note Cox. Mais Cox reste un peu capricieux en raison de la guerre en Ukraine – qui pourrait affecter l'offre une fois résolue. "Cela me fait un peu hésiter", a déclaré Cox.
Jared Blikre est un journaliste spécialisé dans les marchés de Yahoo Finance Live. Suis-le @SPYJared.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/investors-still-love-cathie-woods-hate-best-sector-2022-164419701.html