Les investisseurs se précipitent sur les obligations, l'or en fuite vers la sécurité après le sauvetage de la SVB

Les investisseurs ont afflué lundi vers des actifs refuges tels que les bons du Trésor et l'or dans le cadre d'un plan extraordinaire pour soutenir le système bancaire et limiter l'impact de l'effondrement de la Silicon Valley Bank.

La référence Trésorerie de l'année 10 le rendement a chuté de près de 20 points de base à 3.50 %, touchant le niveau le plus bas depuis le 3 février. Le taux à 10 ans s'échangeait pour la dernière fois autour de 3.54 %. Le rendement sur le Trésorerie de l'année 2 a chuté de plus de 40 points de base à 4.16%, également le plus bas en plus de cinq semaines. Les rendements évoluent à l'inverse des prix et un point de base équivaut à 0.01 %. Le FNB d'obligations du Trésor iShares 20+ bondi de 1.6%.

Pendant ce temps, les prix de l'or ont atteint leur plus haut niveau depuis début février à 1,893.96 1.2 $. Les contrats à terme sur l'or américain ont gagné 1,889.40 % à XNUMX XNUMX $, tandis que le Trucs d'or SPDRt progresse de 1.5 % en précommercialisation. Les investisseurs ont tendance à se tourner vers le métal lors de chocs financiers. De plus, des taux d'intérêt plus bas diminuent le coût d'opportunité de la détention d'or à rendement nul.

Les investisseurs recherchaient la sécurité les régulateurs bancaires se sont précipités pour soutenir les déposants avec de l'argent à la Silicon Valley Bank et maintenant brisé Banque de signature, cherchant à apaiser les craintes de contagion systémique. Les déposants des deux institutions en faillite auront un accès complet à leurs dépôts dans le cadre de plusieurs mouvements que les responsables ont approuvés au cours du week-end.

"L'angoisse de ce qui pourrait être" la prochaine chaussure à tomber "se propage sur les marchés comme une traînée de poudre", a déclaré John Stoltzfus, stratège en chef des investissements chez Oppenheimer Asset Management. "Nous continuons à croire que même si nous ne sommes pas encore sortis du bois."

Les contrats à terme sur actions ont initialement ouvert en hausse dimanche soir sur les plans du gouvernement, mais ont roulé depuis.

Les inquiétudes concernant la santé des petites banques régionales se sont aggravées après que les régulateurs ont fermé une deuxième institution dimanche. First Republic Bank a entraîné une baisse des actions bancaires lundi après avoir annoncé dimanche avoir reçu des liquidités supplémentaires de la Réserve fédérale et JPMorgan Chase.

Les actions de la Première République de San Francisco ont perdu 70% dans les échanges avant commercialisation lundi après une baisse de 33% la semaine dernière. PacWest Bancorp a chuté de 37 % et Western Alliance Bancorp a perdu 29 % en précommercialisation. Zions Bancorporation a perdu 11 %, tandis que KeyCorp a chuté de 10 %.

L'effondrement de SVB a marqué la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière de 2008 - et la deuxième plus importante jamais enregistrée.  HSBC lundi a annoncé un accord pour acheter la filiale britannique du prêteur de démarrage technologique américain en faillite après des pourparlers toute la nuit.