Les investisseurs appellent à davantage de rachats d'Alibaba, le PIB et les ventes au détail dépassent les attentes

Nouvelles clés

Les marchés boursiers asiatiques étaient largement en baisse, le Pakistan perdant près de -3.5 % après une journée largement positive dans la région lundi. Hong Kong a été mitigé lundi, les actions Internet ayant sous-performé tandis que la Chine continentale a connu une bonne journée.

Alors que nous nous rapprochons du Nouvel An chinois et des vacances d'une semaine en Chine, souvent qualifiées de plus grande migration humaine au monde, les choses ralentissent, comme en témoignent les volumes des marchés boursiers de Hong Kong et de la Chine continentale, les volumes de Southbound Connect et le ralentissement du métro et du trafic. conditions, comme relaté par notre Major Chinese City Mobility Tracker. Nous ne devrions pas trop réfléchir à l'évolution du marché cette semaine, car nous devrions nous attendre à une certaine volatilité à mesure que les volumes s'amenuisent.

La publication des données économiques de la Chine en décembre/T4/2022 a eu lieu à 10 heures, heure locale, dépassant largement les attentes ci-dessous, bien que la publication n'ait pas semblé avoir d'impact sur le marché. Le recensement de la Chine reçoit beaucoup de presse étrangère, bien que la publication n'ait pas été un facteur important sur le marché hier soir. Les pays fortement urbanisés, dont la Chine, ont connu des déclins démographiques, car il est difficile et coûteux d'avoir des enfants dans des immeubles à appartements. Nous n'avons pas vu d'indices sur la façon dont le gouvernement envisage d'inverser la tendance, même si cela s'en vient !

Le discours du vice-Premier ministre Liu He à Davos a été très positif et a répondu aux préoccupations de nombreux investisseurs étrangers concernant la prospérité commune, l'immobilier et la question de savoir si "le pays est ouvert à la coopération mondiale après trois ans d'isolement COVID", selon le Wall Street Journal. L'immobilier était en panne après la nouvelle que PWC avait démissionné de son poste d'auditeur d'Evergrande, bien qu'en Chine, la mention du vice-premier ministre concernant le soutien immobilier suscite beaucoup d'attention. Le vice-Premier ministre doit rencontrer la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, à Davos, tandis qu'il reste des rumeurs selon lesquelles la secrétaire d'État Blinken se rendra en Chine en février.

Alibaba a gagné +1.19% à Hong Kong lundi suite à l'annonce de sa prise de participation dans le magasin de décoration/meubles Red Star Macalline (1528 HK), qui a gagné +30% lundi. Alibaba HK a encore gagné +1.36% mardi aux nouvelles Le fondateur de Chewy, Ryan Cohen, a pris une participation dans Alibaba et plaide pour davantage de rachats sur la base de la valorisation bon marché de la société. Pour la défense d'Alibaba, ils ont été des acheteurs agressifs de leurs actions.

Le secteur de la santé était en panne après avoir appris que Wuxi Biologics (2269 HK) avait chuté de -6.09 % après avoir vendu des actions à prix réduit. Tencent a réussi un gain de +0.97% alors que son rachat commence à attirer l'attention.

Le marché continental était en panne bien que les semi-conducteurs et le STAR Board aient tous deux connu une bonne journée, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 1.4 milliard de dollars d'actions continentales via Northbound Stock Connect. Le CNY a légèrement baissé en valeur par rapport au dollar américain du jour au lendemain.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont chuté de -0.78 % et -0.14 %, respectivement, sur un volume qui a chuté de -9.98 % par rapport à hier, soit 100 % de la moyenne sur 1 an. 115 actions ont progressé, tandis que 366 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert de la carte principale a diminué de -2.68 % par rapport à hier, soit 88 % de la moyenne sur 1 an, car 15 % du chiffre d'affaires était à découvert. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant « surperformé » les petites capitalisations. La communication a été le seul secteur positif, gagnant +0.37 %, tandis que la santé a chuté de -3.42 %, les matériaux de -1.98 % et la consommation de base de -1.91 %. Les sous-secteurs les plus performants étaient les semi-conducteurs, les logiciels et la vente au détail, tandis que les produits pharmaceutiques, les assurances et l'alimentation figuraient parmi les moins performants. Les flux de Southbound Stock Connect ont été légers alors que les investisseurs du continent ont acheté pour 341 millions de dollars d'actions de Hong Kong, Wuxi Biologics étant l'action la plus échangée du jour au lendemain, avec un petit achat net avec Kuaishou, Tencent et Meituan, qui étaient tous deux des ventes nettes.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont divergé pour clôturer -0.1%, -0.03% et +1.11%, respectivement, sur un volume en baisse de -23.1% par rapport à hier, soit 77% de la moyenne sur 1 an. 1,819 2,751 actions ont progressé, tandis que 0.64 2.21 actions ont diminué. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur, les petites capitalisations ayant devancé les grandes capitalisations. La technologie a été le seul secteur positif, gagnant +1.6 %, tandis que la communication a chuté de -1.52 %, la santé de -3 % et les services publics de -1.77 %. Les sous-secteurs les plus performants sont l'éducation qui gagne +1.4%, les semi-conducteurs qui gagnent +0.55% et les motos. Pendant ce temps, l'industrie forestière, les métaux précieux et les produits pharmaceutiques étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs du continent ayant acheté pour 6.77 milliard de dollars d'actions du continent. Le CNY a chuté de -0.06 % par rapport au dollar américain à XNUMX CNY pour un dollar, les bons du Trésor ont été liquidés et le cuivre a chuté de -XNUMX %.

Suivi de la mobilité des principales villes chinoises

Le trafic et l'utilisation du métro diminuent alors que les gens se dirigent vers les vacances du Nouvel An chinois. Ne pensez pas trop aux déclins, car ils continueront de baisser au cours des deux prochaines semaines.

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.78 USD contre 6.72 hier
• CNY pour 7.35 EUR contre 7.27 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.90% contre 2.90% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 3.06% contre 3.03% hier
• Prix ​​du cuivre -0.06% au jour le jour