Investir peut être trop complexe pour les investisseurs particuliers et les courtiers

Alors que de plus en plus de produits d'investissement de pointe font leur chemin sur le marché, les investisseurs particuliers et même les courtiers professionnels craignent de plus en plus.

L'ancien avocat de la SEC, David Gorman, qui est maintenant associé chez Dorsey & Whitney, affirme que les produits complexes conçus pour les profits créent des risques sans précédent et que les régulateurs américains en prennent note.

"Cela commence tout juste à émerger dans leurs affaires d'application", a déclaré Gorman à CNBC "Bord du FNB" cette semaine. "Ces produits sont incroyablement compliqués." 

La Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA, considère les ETF à effet de levier et inversés, les rentes indexées sur actions et les convertibles inversées comme des produits complexes.

Il ne suffit peut-être pas même d'avoir un doctorat. en économie pour comprendre les instruments sophistiqués, selon Gorman.

"C'est du Warren Buffett classique. Si vous ne le comprenez pas, vous ne pouvez pas investir dedans. Et c'est ce qui se passe ici », a-t-il déclaré. « La première ligne de défense ici est le courtier. Le courtier est censé avoir mis en place des politiques et des procédures qui disent que c'est ainsi que vous enseignez aux gens ce genre de choses. C'est ce que c'est. Et dans les cas que la SEC a portés, ceux-ci n'ont pas été suivis.

Le PDG de la direction principale, Kim Arthur, souligne que la grande disponibilité des investissements alternatifs sur les plateformes de trading est problématique. Son cabinet s'adresse aux clients institutionnels et aux particuliers fortunés.

« Nous utilisons des produits complexes, principalement des options. Et, ce sont surtout des options d'achat couvertes. Donc, la grande différence avec cela est que vous l'utilisez pour atténuer la volatilité. Créez un autre flux de revenus ou protégez-vous contre des fluctuations plus importantes », a déclaré Arthur dans le même segment.

Il pense qu'il est essentiel que les régulateurs appliquent les informations contenues dans les produits.

"En attendant, vous continuez simplement à faire de l'éducation accrue parallèlement à la réglementation", a noté Arthur. "Vous n'avez pas besoin d'un produit complexe pour faire faillite le day trading sur Robin des Bois. »

S'il y a une vaste répression fédérale, Dave Nadig, CIO et directeur de la recherche chez ETF Trends, prévient que cela pourrait avoir de graves conséquences pour l'industrie.

« [It] pourrait avoir un effet assez dissuasif sur les ventes de ces produits et les portefeuilles des investisseurs », a déclaré Nadig dans le même segment. "Ce sont des outils vraiment puissants sur lesquels les investisseurs s'appuient."

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