Investissez de l'argent pendant l'inflation dans des actifs liquides

Les investisseurs intelligents ont encaisse en ce moment, mais les dollars se déprécient, alors quelle est la meilleure façon d'investir de l'argent pendant l'inflation ?

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Les matelas, les tiroirs à chaussettes et les coffres-forts sont tellement mamies. Les FNB à échéance courte sont la boîte à biscuits en espèces d'aujourd'hui.

D'autres options - qui ont toutes des inconvénients notables - incluent les CD, les obligations I et les fonds qui achètent des bons du Trésor. Les obligations I sont des titres émis par le Trésor américain qui paient un intérêt à taux fixe, plus un taux variable basé sur l'indice des prix à la consommation (IPC, la mesure de l'inflation), qui vient de bondir à nouveau.

Comment évaluez-vous les options en équivalent de trésorerie ? La liquidité devrait être la première priorité, déclare Joseph Eschleman, président de Towerpoint Wealth à Sacramento, en Californie.

"La liquidité offre la possibilité de profiter d'une amélioration des taux d'intérêt ou du marché boursier au fur et à mesure qu'elle se produit", a-t-il déclaré.

Investir de l'argent pendant l'inflation : FTSM ?

L'un des endroits préférés d'Eschleman pour investir de l'argent en ce moment est le First Trust Enhanced Short Maturity ETF (FTSM), un fonds de 5.4 milliards de dollars. "Il y a une certaine tranquillité d'esprit et une certaine stabilité qui viennent avec la taille", a-t-il déclaré. Et la beauté des ETF est "Vous pouvez acheter et vendre des actions quotidiennement". FTSM investit dans des obligations d'entreprises et d'État à courte échéance.

Les ETF sont également peu coûteux. FTSM a un taux de dépenses net de 0.25 %. Un autre ETF qu'il aime est le Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund de PIMCO (MINT), qui a un ratio de frais nets de 0.35 %. Comme FTSM, MINT investit dans des obligations d'État et d'entreprise de courte durée.

Cependant, Eschleman rappelle à ses clients : « C'est ce qu'on appelle une alternative en espèces pour une raison — vous pourriez voir une fluctuation de prix dans un ETF », même très conservateur. Mais ce petit risque s'accompagne au moins d'un certain retour. FTSM rapporte un rendement SEC sur 30 jours de 1.91 % et MINT avait un rendement sur 30 jours de 2.28 %, selon Morningstar Direct.

Les CD : ne sont pas comme de l'argent

Les investisseurs utilisent souvent des certificats de dépôt (CD) comme lieu de dépôt de trésorerie. Mais les conseillers disent que les CD ne sont pas liquides. Ainsi, en ces temps d'inflation, Eschleman les appelle des "certificats de dépréciation".

"Le problème avec un CD est qu'il est fixe et que vous bloquez votre argent pour la durée que vous choisissez", et le taux d'intérêt fixe associé pour cette maturité, a-t-il déclaré. Et même si l'inflation a causé Tarifs CD pour monter, ils sont encore minuscules.

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"Les CD jouent un rôle dans" où mettre de l'argent ", a déclaré Jamie Hopkins. Il est associé directeur des solutions de gestion de patrimoine au sein du groupe Carson, dont le siège est à Omaha. Cependant, "les taux de CD sont encore bas par rapport à l'inflation - ils ne sont donc pas une option d'investissement très attrayante."

En comparaison, les taux moyens de CD à trois mois ont atteint 18.3 % en mai 1981, selon Bankrate.com. Juste pour obtenir un rendement de 2 % aujourd'hui, les investisseurs doivent immobiliser leur argent pendant un an ou plus.

Les investisseurs détiendront probablement des liquidités ou des équivalents de liquidités pendant un certain temps encore. Selon l'indice d'optimisme économique IBD/TIPP, un sondage national de premier plan sur la confiance des consommateurs, 58 % des Américains pensent maintenant que nous sommes en récession. C'est une hausse de cinq points dans le sondage de juillet, contre 53 % en juin. Et 91 % se disent préoccupés par l'inflation, contre 90 % en juin.

Ils ont raison de s'inquiéter. L'indice de l'IPC a fortement augmenté en juin, alors que le taux d'inflation a dépassé le sommet de 40 ans atteint en mai. Les prix à la consommation ont augmenté de 9.1 % par rapport à il y a un an et de 1.3 % par rapport au taux de 8.6 % de mai (qui était le sommet précédent). Les résultats ont dépassé les estimations des économistes.

Même en période de prospérité, les conseillers disent que les clients devraient conserver suffisamment de liquidités pour couvrir trois à six mois de dépenses. Cependant, de nombreux investisseurs ont actuellement plus de liquidités que cela, après avoir cédé certaines actions en raison du ralentissement du marché au cours des six derniers mois.

"Je suis opposé aux plans à long terme (qui disent aux clients) de transporter un à deux ans de réserves de trésorerie", a déclaré Hopkins. « Cela réduit votre portefeuille. »

Je lie

La demande des investisseurs pour les obligations I a explosé, l'inflation s'envolant et les actions se dégonflant. Certaines obligations I sont payer 9.62 % par an jusqu'en octobre. Et les obligations I ne sont pas soumises aux taxes nationales et locales, bien que les taxes fédérales s'appliquent. Le taux d'une obligation I est généralement réinitialisé tous les six mois, en fonction de la date d'émission.

"Les obligations I sont le seul domaine qui rapporte actuellement", a déclaré Hopkins. Mais un investisseur ne peut acheter que 10,000 XNUMX $ d'obligations I au cours d'une année civile.

Il y a plus de mises en garde. Les obligations I ont une échéance de 30 ans et "elles ne sont pas remboursables avant 12 mois", a déclaré Eschleman. Ce n'est pas exactement comme de l'argent. Et si les taux d'inflation baissent, votre rendement baisse également. De plus, si un investisseur rachète une obligation I de un à cinq ans après son émission, il "perdra les trois derniers mois d'intérêts", a noté Eschleman.

D'autres pièges ? Vous ne pouvez pas acheter des obligations I comme des actions ou des fonds communs de placement. Les investisseurs doivent les acheter via le Trésorerie Direct site Web eux-mêmes (les conseillers ne peuvent pas le faire à leur place).

Les investisseurs peuvent plutôt choisir d'acheter des fonds communs de placement et des FNB qui détiennent des obligations I. Cela rend la propriété un peu plus facile, mais comme tout fonds, vous paierez des frais pour cette commodité.

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