Entretien avec l'ancien ministre des Finances de l'Ukraine

Il s'agit de la deuxième partie d'une série en trois parties tirée d'une longue entrevue avec l'ancien ministre des Finances de l'Ukraine. Le troisième comprend comment aider l'Ukraine. Elle a également donné des conseils de carrière. La partie I est ici.

Partie II : Le pouvoir caché de l'ESG

Comme cela est expliqué dans Partie I de cette série, l'invasion russe de l'Ukraine reflète la faiblesse au cœur de la doctrine de la "paix libérale" crue pendant des décennies - que le commerce mondial découragerait les conflits - en partie à cause de l'argent noir, a fait valoir Natalie Jaresko, l'ancienne ministre des Finances de l'Ukraine , dans un entretien approfondi sur mon podcast Electric Ladies. En outre, elle soutient que prendre de l'argent russe est incompatible avec les engagements envers l'ESG, ou les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance, que des dizaines d'entreprises et de pays ont déclarés.

Les engagements ESG des entreprises et des pays, ainsi que les investissements dans les fonds ESG, se sont gonflés ces dernières années. Les fonds ESG seraient désormais à 649 milliard de dollars, contre 285 milliards de dollars en 2019. La Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment publié un ensemble de propositions de divulgation des risques climatiques pour consultation publique que les sociétés cotées en bourse devront respecter dans leurs états financiers audités dès 2023. Ces règles sont basées sur des normes actuellement largement utilisées, telles que celles du Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD).

« Nourrir, défendre et protéger la liberté et la démocratie fait partie de leur responsabilité ESG »

« La communauté mondiale des affaires doit comprendre que nourrir, défendre et protéger la liberté et la démocratie fait partie de leur responsabilité ESG. Ce n'est pas seulement dans leur meilleur intérêt, mais aussi dans celui de leurs parties prenantes de plus en plus bruyantes et nombreuses… Depuis le début de l'invasion russe de l'Ukraine, tous les chefs d'entreprise n'ont pas eu le courage de prendre des mesures qui seraient cohérentes avec leurs politiques ESG, » Jaresko a écrit récemment dans le Financial Times.

La prolifération des engagements ESG s'est accélérée au cours des 12 derniers mois, sous l'impulsion de la convergence de la pandémie, d'un mouvement d'équité sociale renaissant, de l'urgence accrue de lutter contre le changement climatique et des exigences du marché. Bon nombre de ces engagements et d'engagements nets zéro connexes ont été déclarés lors de la conférence des Nations Unies sur le climat connue sous le nom de COP26 en novembre dernier à Glasgow, en Écosse.

La Russie "n'est pas un État de droit", m'a expliqué Jaresko. "Il n'y a pas de liberté d'expression. Il n'y a pas de cohérence dans l'exécution des contrats… Donc, si je suis un investisseur dans une entreprise et que les droits de l'homme ne sont pas respectés (surtout avec les atrocités commises en Ukraine), l'environnement n'est pas respecté, l'état de droit n'est pas être respecté, comment faire des affaires dans cet environnement se reflète-t-il dans mon score ESG?… Cela ne va pas se refléter sur les valeurs de nos investisseurs, de nos employés, de nos futurs employés. Des études montrent que 59% des demandeurs d'emploi souhaitent que leur employeur s'aligne sur leurs valeurs.

L'Europe et les États-Unis extraient l'argent et l'influence russes, des sanctions étendues isolant la Russie aux propositions de l'UE interdiction du pétrole russe d'ici la fin de cette année, à céder la propriété russe dans équipes sportives, et la saisie d'actifs russes. L'Université de Yale rend compte de plus de 1,000 XNUMX entreprises qui sont soit tirant, réduire ou suspendre ou continuer à faire des affaires en Russie. Jaresko dit que cela ne suffit pas.

L'ESG peut-elle nettoyer la mondialisation ?

À la base, l'ESG concerne la transparence et la responsabilité. Il s'agit de divulguer l'impact de l'entreprise - sur l'environnement (des émissions à l'eau en passant par le risque de changement climatique) et sur toutes ses parties prenantes. Cela inclut la façon dont ils traitent leurs employés, l'équité raciale et de genre, les chaînes d'approvisionnement et leurs communautés, ainsi que leurs actionnaires.

Ce qui soulève la question : les exigences de transparence de l'ESG peuvent-elles être un pouvoir caché contre l'argent noir ? L'ESG peut-elle contribuer à combler les lacunes que les investisseurs obscurs ont utilisées pour influencer l'économie occidentale ?

Jaresko a déposé le Russie Demande d'obligation de divulgation avec la SEC, en collaboration avec l'association Rasom et l'Ukrainian American Bar Association, exiger la transparence des entreprises qui font des affaires avec ou en Russie. Elle dit que cela aidera les investisseurs et fournira aux entreprises un moyen de vérifier le respect de la partie « gouvernance » de leurs engagements ESG. Elle le qualifie de « bilan de santé zéro entreprise russe ». Elle soutient également les propositions du Financial Crimes Enforcement Network - ou FINCEN - règles de propriété effective assurer la transparence des sources de financement.

Aidez l'Ukraine à triompher puis reconstruisez-la en tant que 21^st pays « plus vert, plus propre, plus axé sur la communauté » du siècle – aligné sur les principes ESG

« Nous sommes tous des citoyens. C'est la démocratie. Nous devons faire savoir à nos dirigeants que nous soutenons le soutien militaire à l'Ukraine, l'aide financière à l'Ukraine », a insisté Jaresko, puis reconstruire l'Ukraine en mieux.

« Ce que nous avons l'occasion de faire, ce n'est pas de reconstruire ce qui a été détruit, mais plutôt de renouveler et de revitaliser un pays et d'en faire 21^st siècle », a souligné Jaresko. « Utilisez des technologies vertes. Nous pouvons avoir de l'acier vert. Nous pouvons avoir des communautés où nous construisons des communautés saines et stimulantes où il est prévu de vivre des communautés avec des sources d'eau et d'énergie, polyvalentes, elles peuvent être cyclées, elles sont respirantes… Nous reconstruisons des routes qui ont des bornes de recharge pour véhicules électriques partout et des pistes cyclables.

"Nous pouvons repenser cela en utilisant les meilleures technologies du 21e siècle pour être plus vertes, plus propres, plus axées sur la communauté", a-t-elle déclaré.

Par conséquent, tirer parti des exigences de transparence ESG pourrait aider à combler certaines des lacunes de la mondialisation qui ont permis à l'argent noir de faire des ravages. C'est peut-être le pouvoir caché de l'ESG, qui aide à protéger la démocratie, ainsi que la planète et ses habitants.

La première partie de cette série est ici. Jaresko a également donné des moyens approuvés pour aider l'Ukraine, décrits dans la partie III de cette série.

Écoutez l'intégralité de l'interview de Natalie Jaresko sur le podcast Electric Ladies ici. (Divulgation complète : les grands-parents maternels de l'auteur sont nés en Ukraine et ont émigré aux États-Unis lorsqu'ils étaient enfants au début des années 1900.)