Les actions qui versent des dividendes élevés peuvent apporter du réconfort en période de turbulences sur les marchés. Il est beaucoup plus facile d'être patient si l'argent arrive, et une stratégie de réinvestissement des dividendes peut surperformer lorsque le marché dans son ensemble chute.
Mais la dernière chose qu'un investisseur veut voir, c'est une réduction du dividende, et une réduction surprise du dividende peut être pénalisante pour le cours d'une action.
Là encore, un rendement élevé du dividende pourrait signifier que le marché a déjà anticipé une réduction du dividende en faisant baisser les actions. Cela signifie qu'après la réduction d'un paiement, le prix d'une action peut en fait augmenter. Intel Corp.
INTC,
-2.26%
en a fourni un exemple, avec des actions en hausse de 2% tôt le 22 février après que la société réduit son rendement en dividendes de 66 %.
Pourquoi les investisseurs applaudiraient-ils cette réduction de dividende ? Parce que l'écriture était déjà sur le mur. En janvier, cet écran des 30 sociétés de l'ETF iShares Semiconductor
SOXX,
-0.48%
a montré qu'Intel était la seule entreprise dont les analystes s'attendaient à ce que les flux de trésorerie disponibles soient négatifs pour les calendriers 2023 et 2024. Le flux de trésorerie disponible d'une entreprise correspond à son flux de trésorerie restant après dépenses. C'est de l'argent qui peut être utilisé pour verser des dividendes, racheter des actions, se développer de manière organique ou par le biais d'acquisitions, ou à d'autres fins d'entreprise.
À une époque où Intel licenciait des employés pour réduire ses coûts, verser 6 milliards de dollars par an en dividendes ne semblait pas viable.
Un écran d'actions à dividendes d'UBS
Dans un rapport du 22 février, les stratèges d'investissement d'UBS dirigés par Alastair Pinder ont écrit que les actions à dividendes à haut rendement présentaient une proposition risque/récompense attrayante, en partie parce qu'ils s'attendent à ce que la croissance des dividendes dépasse la croissance des bénéfices des entreprises cette année.
Ils ont ajouté que les actions à dividendes à haut rendement qu'ils avaient sélectionnées avaient des valorisations attrayantes et avaient tendance à verser moins de leurs bénéfices que l'ensemble du marché, "impliquant une hausse de la croissance des dividendes".
Certains investisseurs anticipent une récession compte tenu de la flambée des taux d'intérêt. Selon les stratèges d'UBS, "les actions à dividendes ont surperformé le marché de 4.5 %, avec des actions à dividendes de haute qualité en hausse de 7.5 % sur une base relative" pendant les récessions de 2001, 2008 et 2020.
L'équipe UBS a examiné l'indice S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
qui est composé du S&P 500
SPX,
-0.16%,
l'indice S&P 400 Midcap
MILIEU,
+ 0.11%
et l'indice S&P Small Cap 600
SML,
+ 0.31%.
Les actions passant l'écran devaient avoir des rendements de dividendes estimés pour 2023 d'au moins 2%, des scores "de haute qualité" dans les 25% supérieurs "et une forte prévision de croissance relative des dividendes au cours des 6 prochains mois selon le modèle d'apprentissage automatique [d'UBS], », ont écrit les stratèges.
Quarante actions ont passé l'écran. Voici les 20 avec les rendements de dividendes actuels les plus élevés, selon les données fournies par FactSet :
| Entreprise | Direct | Rendement du dividende |
| Aliments Cal-Maine Inc. | CALME,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Classe A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Espace de stockage supplémentaire inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Stockage public | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. of America | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Classe B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco inc. | BSM,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | DRH,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. Classe A | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Tapisserie Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | HD
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | MU,
-1.54% | 2.82% |
| Compagnie Fastenal. | VITE,
+ 0.27% | 2.72% |
| General Mills Inc. | SIG
+ 0.14% | 2.69% |
| Union Pacifique Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | SCN,
-0.05% | 2.63% |
| Sources : UBS, FactSet |
Cliquez sur le symbole pour en savoir plus sur chaque société ou fonds négocié en bourse.
Cliquez ici pour le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.
Les rendements de la liste sont basés sur les derniers dividendes trimestriels réguliers annoncés par les sociétés. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
a été exclue de la liste parce qu'elle verse un dividende de base plus un dividende variable. Le dividende trimestriel de base pour le troisième trimestre était de 1.10 $ par action, tandis que le dividende variable était de 4.61 $. Sur la base du dividende régulier et du cours de clôture de 205.94 $ le 21 février, le rendement du dividende serait de 2.14 %. Sur la base du dividende fixe plus variable du troisième trimestre, le rendement du dividende serait de 11.09 %. Pioneer devrait annoncer ses résultats et son dividende du quatrième trimestre après la clôture du 22 février.
Tout écran de stock a ses limites. Si vous êtes intéressé par une action, vous devriez faire plus de recherches pour vous faire votre propre opinion sur la stratégie commerciale de l'entreprise et sa probabilité de rester compétitive au cours de la prochaine décennie, au moins.
En savoir plus sur les actions à dividendes :
La réduction du dividende d'Intel montre le besoin de qualité. Voici 20 actions à dividendes sélectionnées par UBS.
Les actions qui versent des dividendes élevés peuvent apporter du réconfort en période de turbulences sur les marchés. Il est beaucoup plus facile d'être patient si l'argent arrive, et une stratégie de réinvestissement des dividendes peut surperformer lorsque le marché dans son ensemble chute.
Mais la dernière chose qu'un investisseur veut voir, c'est une réduction du dividende, et une réduction surprise du dividende peut être pénalisante pour le cours d'une action.
Là encore, un rendement élevé du dividende pourrait signifier que le marché a déjà anticipé une réduction du dividende en faisant baisser les actions. Cela signifie qu'après la réduction d'un paiement, le prix d'une action peut en fait augmenter. Intel Corp.
-2.26%
INTC,
en a fourni un exemple, avec des actions en hausse de 2% tôt le 22 février après que la société réduit son rendement en dividendes de 66 %.
Pourquoi les investisseurs applaudiraient-ils cette réduction de dividende ? Parce que l'écriture était déjà sur le mur. En janvier, cet écran des 30 sociétés de l'ETF iShares Semiconductor
-0.48%
SOXX,
a montré qu'Intel était la seule entreprise dont les analystes s'attendaient à ce que les flux de trésorerie disponibles soient négatifs pour les calendriers 2023 et 2024. Le flux de trésorerie disponible d'une entreprise correspond à son flux de trésorerie restant après dépenses. C'est de l'argent qui peut être utilisé pour verser des dividendes, racheter des actions, se développer de manière organique ou par le biais d'acquisitions, ou à d'autres fins d'entreprise.
À une époque où Intel licenciait des employés pour réduire ses coûts, verser 6 milliards de dollars par an en dividendes ne semblait pas viable.
Un écran d'actions à dividendes d'UBS
Dans un rapport du 22 février, les stratèges d'investissement d'UBS dirigés par Alastair Pinder ont écrit que les actions à dividendes à haut rendement présentaient une proposition risque/récompense attrayante, en partie parce qu'ils s'attendent à ce que la croissance des dividendes dépasse la croissance des bénéfices des entreprises cette année.
Ils ont ajouté que les actions à dividendes à haut rendement qu'ils avaient sélectionnées avaient des valorisations attrayantes et avaient tendance à verser moins de leurs bénéfices que l'ensemble du marché, "impliquant une hausse de la croissance des dividendes".
Certains investisseurs anticipent une récession compte tenu de la flambée des taux d'intérêt. Selon les stratèges d'UBS, "les actions à dividendes ont surperformé le marché de 4.5 %, avec des actions à dividendes de haute qualité en hausse de 7.5 % sur une base relative" pendant les récessions de 2001, 2008 et 2020.
L'équipe UBS a examiné l'indice S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
qui est composé du S&P 500
SPX,
l'indice S&P 400 Midcap
MILIEU,
et l'indice S&P Small Cap 600
SML,
Les actions passant l'écran devaient avoir des rendements de dividendes estimés pour 2023 d'au moins 2%, des scores "de haute qualité" dans les 25% supérieurs "et une forte prévision de croissance relative des dividendes au cours des 6 prochains mois selon le modèle d'apprentissage automatique [d'UBS], », ont écrit les stratèges.
Quarante actions ont passé l'écran. Voici les 20 avec les rendements de dividendes actuels les plus élevés, selon les données fournies par FactSet :
Cliquez sur le symbole pour en savoir plus sur chaque société ou fonds négocié en bourse.
Cliquez ici pour le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.
Les rendements de la liste sont basés sur les derniers dividendes trimestriels réguliers annoncés par les sociétés. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
a été exclue de la liste parce qu'elle verse un dividende de base plus un dividende variable. Le dividende trimestriel de base pour le troisième trimestre était de 1.10 $ par action, tandis que le dividende variable était de 4.61 $. Sur la base du dividende régulier et du cours de clôture de 205.94 $ le 21 février, le rendement du dividende serait de 2.14 %. Sur la base du dividende fixe plus variable du troisième trimestre, le rendement du dividende serait de 11.09 %. Pioneer devrait annoncer ses résultats et son dividende du quatrième trimestre après la clôture du 22 février.
Tout écran de stock a ses limites. Si vous êtes intéressé par une action, vous devriez faire plus de recherches pour vous faire votre propre opinion sur la stratégie commerciale de l'entreprise et sa probabilité de rester compétitive au cours de la prochaine décennie, au moins.
En savoir plus sur les actions à dividendes :
Source : https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo