(Bloomberg) — Nvidia Corp. a donné aux investisseurs ce qu'ils recherchaient cette semaine : des preuves concrètes que l'essor de l'intelligence artificielle se traduit par une augmentation des ventes. Presque perdu dans l'euphorie que le fabricant de puces a déclenchée, cependant, était un avertissement que tous ne se joindraient pas à la fête.
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Jensen Huang, PDG de Nvidia, a décrit ce qu'il considère comme un changement en cours dans les centres de données du monde alors que les entreprises se précipitant pour ajouter de la puissance de calcul d'intelligence artificielle déplacent leurs dépenses vers le type d'équipement fabriqué par Nvidia et loin d'Intel Corp. source de revenus la plus rentable, les processeurs de centre de données.
"Vous voyez le début, appelez-le, une transition de 10 ans pour essentiellement recycler ou récupérer les centres de données du monde et les construire en tant qu'informatique accélérée", a-t-il déclaré mercredi lors de l'appel aux résultats. "La charge de travail sera principalement l'IA générative."
Alors que Huang n'a mentionné aucun nom, il n'y avait aucun doute de qui il parlait. Il a déclaré que les centres de données allaient passer de leur dépendance aux processeurs centraux, une activité dominée par Intel, à l'utilisation de plus de puces graphiques, le domaine de Nvidia.
Les actions d'Intel ont chuté de 5.5 % jeudi, portant un nouveau coup dur à la société qui, il y a à peine deux ans, était le plus grand fabricant de puces au monde. Nvidia a grimpé de 160% cette année, mettant une valeur marchande de 1 billion de dollars à portée de main, tandis qu'Intel est à peine positif. Un indice de fabricants de puces a gagné 32 %.
"Ils ont raté le coche, ce qui a affecté la performance des actions, la valorisation et le potentiel de croissance", a déclaré Zeno Mercer, analyste de recherche senior chez ROBO Global, à propos d'Intel. L'entreprise « aurait dû faire un peu plus pour être là. Cependant, il est à courte vue d'annuler le potentiel de croissance et de part de marché de quiconque sur un marché comme l'IA. » La société compte Nvidia comme sa deuxième plus grande participation.
Les investisseurs ont adopté une vision plus constructive d'Advanced Micro Devices Inc., qui, comme Intel, tire la majorité des ventes des unités centrales de traitement. L'action a rebondi de 11 % jeudi, s'ajoutant aux gains qui ont fait grimper ses actions de 86 % cette année. Le travail d'AMD avec certains des plus gros acheteurs de ce type de technologie pourrait le mettre en meilleure position pour rattraper Nvidia.
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Cela ne signifie pas que c'est un moyen bon marché pour les investisseurs de rejoindre le rallye dirigé par Nvidia. AMD est au prix de 37 fois les bénéfices projetés au cours des 12 prochains mois, selon les données compilées par Bloomberg. Cela se rapproche des niveaux de Nvidia, qui se négocie à 50 fois.
Nvidia domine le marché des puces graphiques que les joueurs utilisent pour obtenir une expérience plus réaliste sur leurs ordinateurs personnels et a adapté l'attribut clé de ce type de puce - le traitement parallèle - pour une utilisation croissante dans la formation et l'exécution de logiciels d'IA.
Intel a tenté pendant de nombreuses années de pénétrer ce marché avec un succès limité. AMD est le deuxième plus grand fabricant d'unités de traitement graphique pour les joueurs et vient de commencer à proposer des produits optimisés pour l'informatique des centres de données, ce qui pourrait le rendre précieux pour les grands clients tels que Microsoft Corp. qui font actuellement la queue pour les offres de Nvidia.
Alors qu'Intel et d'autres fabricants de puces tels que Qualcomm Inc. ont parlé de leurs ambitions dans le traitement de l'IA et détaillé de nouveaux produits qui, selon eux, auront un impact sur le marché, les investisseurs ne les ont pas entendus.
"Le fait qu'ils n'aient fait aucun mouvement dans cet espace est vraiment à leur détriment", a déclaré Adam Sarhan, directeur général de 50 Park Investments. « Au moment où ils prennent le train en marche, ils peuvent être trop tard, et s'ils ne le font pas, ils pourraient être laissés pour compte. L'IA prend le monde d'assaut, avec des applications auxquelles nous ne nous attendions pas, et cela pourrait avoir un impact sur tous les domaines de l'espace des puces.
Tableau technique du jour
La montée en flèche de Nvidia cette année a contribué à alimenter une forte reprise de l'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie, qui a clôturé jeudi à son plus haut niveau depuis avril 2022. L'indice a bondi de 6.8 % suite aux prévisions de Nvidia, son plus gros gain depuis novembre, portant son gain de 2023 à 32 %. Alors que Nvidia est le plus grand gagnant parmi les composants de l'indice, Advanced Micro Devices a également surperformé cette année, en hausse de 86 %.
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Marvell Technology Inc. a bondi de 17% dans les échanges avant commercialisation après que le fabricant de puces a déclaré qu'il s'attend à ce que les revenus de l'intelligence artificielle montent en flèche cette année, capitalisant sur un boom des dépenses qui a également envoyé Nvidia sur un rallye record cette semaine.
Les stratèges de Citigroup Inc. ont relevé les actions américaines à neutre et les actions technologiques à surpondérer en raison du coup de pouce attendu de l'intelligence artificielle, de la fin attendue des hausses de taux de la Réserve fédérale et de la croissance économique américaine résiliente par rapport à la Chine et à l'Europe.
Nasdaq Inc. est peut-être la destination convoitée des entreprises technologiques qui souhaitent entrer en bourse. Mais l'échange a dû tout mettre en œuvre pour attirer le concepteur de puces Arm Ltd., susceptible d'être la plus grande offre publique initiale de l'année.
Neuralink Corp., la société d'implants cérébraux d'Elon Musk, a déclaré avoir reçu l'approbation de la Food and Drug Administration des États-Unis pour mener des essais cliniques sur l'homme.
Alibaba Group Holding Ltd. a déclaré qu'il prévoyait d'embaucher 15,000 XNUMX personnes cette année, repoussant les informations selon lesquelles l'entreprise technologique chinoise licencierait des employés.
Les investisseurs mondiaux des plus grandes sociétés de capital-risque au monde, dont Accel et Sequoia Capital India, posent la même question à leurs sociétés de portefeuille : dans quelle mesure êtes-vous vulnérable à l'intelligence artificielle ?
National Amusements Inc., la holding de la famille Redstone qui contrôle le géant des médias Paramount Global, a levé 125 millions de dollars auprès d'une société d'investissement cofondée par le milliardaire informatique Michael Dell afin de rembourser sa dette.
Workday Inc. a augmenté dans les échanges prolongés après avoir levé ses prévisions de revenus d'abonnement, atténuant l'anxiété suscitée par l'appétit des entreprises pour les dépenses en logiciels. L'entreprise fabrique des logiciels pour des tâches commerciales telles que la gestion des ressources humaines.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/intel-risks-being-left-behind-093011108.html