Intel Earnings : utiliser un straddle pour parier sur un mouvement plus important que prévu

Chip géant Intel (INTC) publiera ses résultats du quatrième trimestre le 26 janvier. Le marché des options implique actuellement une évolution de 7 % des bénéfices d'Intel, soit moins que la moyenne de 7.6 % qu'Intel a enregistrée lors des dernières publications de résultats.

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Les analystes estiment le BPA à 20 cents sur un chiffre d'affaires de 14.53 milliards de dollars. Si Intel a un mouvement plus important que prévu sur le rapport, les investisseurs peuvent utiliser un chevauchement pour en tirer profit.

Un straddle est une stratégie d'options dans laquelle un investisseur ne tient pas compte de la direction à la hausse ou à la baisse des actions au départ. Au lieu de cela, le trader pense que les actions bougeront plus dans les deux sens que le marché ne l'anticipe.

Placer Straddle sur Intel Stock

Avec Intel se négociant à 30.25 à la clôture jeudi, les investisseurs peuvent envisager de placer un straddle en achetant le 30 call et le 30 put à l'expiration du 27 janvier. Ce commerce peut être placé pour un débit de 2.60 $ par action, ce qui coïncide également avec la perte maximale de 260 $ si les actions se négocient exactement à 30 à l'expiration.

Cette transaction générera un profit si Intel négocie en dessous de 27.40 ou au-dessus de 32.60 à l'expiration. En cas d'explosion des bénéfices, le gain maximum sur ce trade est illimité.

Tant que le mouvement implicite reste modéré, les investisseurs feraient peut-être mieux de placer cette transaction la semaine prochaine ou même jusqu'à la veille de l'événement sur les bénéfices d'Intel. Cela se traduira par un débit plus petit et un seuil de rentabilité plus proche, même si cela coûte moins de temps dans le commerce.

Décomposer les mouvements de revenus antérieurs d'Intel

Le mouvement implicite de 7% sur l'événement des bénéfices d'Intel semble moins cher que les 7.6% qu'Intel a réalisés en moyenne. En outre, les événements récents concernant les bénéfices ont été de plus en plus volatils, avec des mouvements de 8.5 % au T2 et de 10.5 % au T3 respectivement.

À mesure que les conditions macroéconomiques changent, il peut également être utile d'examiner les concurrents pour voir où se situent leurs gains implicites par rapport aux moyennes historiques. Advanced Micro Devices (AMD) publiera ses résultats du quatrième trimestre le 31 janvier avec un mouvement implicite de 7.1 % – bien au-dessus d'un mouvement réalisé moyen de 5.7 %.

Cela pourrait en déduire que le mouvement implicite des bénéfices d'Intel pourrait être sous-évalué par rapport à AMD et pourrait également présenter une opportunité pour les investisseurs de vendre un straddle sur AMD et d'acheter un straddle sur Intel.

Néanmoins, il est important de souligner que les gains sont naturellement imprévisibles et que ce type de transaction pourrait facilement entraîner deux transactions perdantes.

Les actions d'Intel ont tendance à baisser depuis avril 2021 et ont un maigre IBD Note composite de 19 et Évaluation de la force relative de 22. Bien que les actions restent encore bien en deçà de leur Moyenne sur 200 jours ils ont eu une légère bosse récemment et sont maintenant au-dessus de leur ligne de 50 jours.

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