Les traders institutionnels achètent 3 fois plus d'options de vente qu'en 2008 sur des marchés turbulents

Un monde assombri par des incertitudes exacerbées par la guerre en Ukraine, une hausse de l'inflation et un potentiel crise de l'énergie en Europe inquiète beaucoup les acteurs du marché. 

Dans cette ligne, un graphique saisissant illustrant les données macro a été partagé par The Sentiment Trader compte Twitter officiel le 7 septembre, qui montre le volume de couverture extrême entrepris par les investisseurs institutionnels. Les données indiquent un possible renversement massif des marchés. 

À savoir, les données montrent que les commerçants institutionnels ont acheté pour 8.1 milliards de dollars de mettre des options et moins d'un milliard de dollars d'appels. Par rapport aux volumes d'options observés au cours de la Crash 2008, ce volume est trois fois plus grand. 

«Parfois, il y a un tableau qui vous renverse les cheveux. En 22 ans de travail, aucun ne se démarque comme celui-ci. La semaine dernière, les traders institutionnels ont acheté pour 8.1 milliards de dollars d'options de vente. Ils ont acheté moins de 1 milliard de dollars en appels. C'est 3 fois plus extrême qu'en 2008. »

Éviter de grosses pertes 

De plus, la quantité de couverture observée révèle la véritable intention des traders et des investisseurs qui cherchent à éviter des pertes importantes à l'aide d'options de vente lorsqu'une forte volatilité est attendue. Dans de telles circonstances, les traders achètent souvent des options de vente, qui peuvent expirer sans valeur si le rallye à la hausse se poursuit ; cependant, à la baisse, il s'agit à la fois d'une protection et d'un potentiel de gains importants. 

En 2008, le volume de couverture a été l'un des indicateurs avancés marquant la fin d'une période de 14 ans marché haussier, pourtant, le volume de couverture actuel indique un résultat bien pire. 

Basculer vers une récession

Alors que la Réserve fédérale (Fed) lutte contre l'inflation, les craintes d'un basculement de l'économie vers une récession augmentent. Si cela se produit, le S&P 500 pourrait baisser considérablement, car les bénéfices des entreprises pourraient être affectés alors que les valorisations des actifs sont encore riches par rapport aux normes historiques.  

D'un autre côté, la récente liquidation sur les marchés plus larges a fait chuter certaines actions dans les segments des petites et grandes capitalisations où les valorisations semblent plus fondées, offrant potentiellement une meilleure opportunité de sélection des actions. Cependant, la prudence s'impose car toutes les données indiquent une plus grande volatilité des marchés à court terme.

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