Les effets de l'inflation sont fixés sur les perspectives des fêtes de fin d'année 2022 des détaillants à rotule et au-delà

Quelle différence une année fait.

Lancement du géant du conseil McKinsey & Co. les résultats d'une enquête auprès des consommateurs l'automne dernier qui portait ce titre pétillant: "Les acheteurs se sentent dépensiers et sociaux." McKinsey a déclaré que la moitié de ceux qui déclaraient des revenus annuels d'au moins 100,000 2021 $ étaient «excités ou impatients de passer les vacances». Il s'est avéré être un bon appel. Malgré la pandémie et ses nombreuses complications, le décompte final du US Census Bureau a montré que les ventes au détail annuelles ont augmenté en 18 de 2020% par rapport à XNUMX.

Le gros titre cette année ? Que diriez-vous de "Les acheteurs sont épuisés, épuisés et sombres?" Je ne suis pas sûr que cette affirmation soit exacte non plus.

Le principal méchant est l'inflation, mais le problème est bien plus profond que le prix de l'essence ou des produits d'épicerie. Les taux d'intérêt grimpent. Cela signifie que le coût de la dette des cartes de crédit augmente et, comme la Réserve fédérale l'a récemment promis, devrait continuer d'augmenter alors que la banque centrale agit pour empêcher l'inflation de s'aggraver.

Il y a un an, les consommateurs avaient une bonne raison de se sentir "dépensiers". Entre autres facteurs, beaucoup avaient utilisé une partie du flot de fonds de relance gouvernementaux libérés au cours de l'année pour réduire la dette. Dans le même temps, les prix de l'immobilier entamaient leur folle ascension. Le prix de vente médian des maisons vendues aux États-Unis a augmenté de plus d'un tiers en seulement 12 mois. Les consommateurs regorgeaient d'argent, de crédit et de valeur nette de leur maison.

Un an plus tard, la dette de carte de crédit a explosé, affichant la plus forte augmentation en pourcentage d'une année sur l'autre en plus de deux décennies. Le crédit renouvelable a augmenté en juillet seul à un taux annuel de 11.6 pour cent.

Ainsi, les consommateurs ont dépensé de l'argent qu'ils n'avaient pas et maintenant cela leur coûte beaucoup plus cher. Il y a un an, la carte de crédit moyenne à taux variable facturait environ 15 %. Aujourd'hui, le taux révisable moyen de toutes les nouvelles offres de cartes dépasse les 21%, certaines cartes bancaires flirtant avec les 25%. Il est garanti que ces taux continueront d'augmenter à mesure que la Réserve fédérale augmentera le taux préférentiel sur lequel sont basés les taux des cartes de crédit.

Pendant ce temps, la hausse des taux hypothécaires étouffe la manne immobilière. Les prix des maisons baissent, la valeur nette des maisons diminue et ceux qui ont échangé, investi dans l'immobilier ou acheté des résidences secondaires découvrent ce que signifie être pauvre en terres.

La statistique la plus révélatrice de l'état du consommateur est peut-être celle de la Fed Taux d'épargne personnelle tracker qui calcule l'épargne personnelle en pourcentage du revenu personnel disponible. Cette mesure a culminé en mai 2020 alors que les paiements de relance fédéraux ont inondé l'économie de liquidités.

Il y a un an, le taux d'épargne était de 10.5 %, le plus élevé depuis trois décennies. Un an plus tard, dans le dernier rapport de juillet, il avait plongé à 5 %, le taux le plus bas depuis la crise du grand effondrement/hypothèque de 2008.

Que signifient toutes ces données pour l'état du consommateur et les dépenses futures ?

Premièrement, les voitures et les maisons deviennent inabordables pour beaucoup et, par conséquent, ce segment de l'économie continuera de ralentir comme prévu par les ajustements des taux d'intérêt de la Fed. Si la Fed peut maîtriser l'inflation, en particulier les prix de l'alimentation et de l'essence, alors il pourrait y avoir de la lumière au bout du tunnel. Si ce n'est pas le cas et que les consommateurs ont moins d'argent à dépenser, ils réduiront probablement leurs dépenses ou emprunteront.

Ce qui nous amène au dernier facteur de la dette des consommateurs qui doit être pris en compte. Si les chiffres de l'emploi restent élevés et que les gens peuvent continuer à payer leurs paiements par carte de crédit ET à conserver un pourcentage rationnel de dette, nous pourrions tous être prêts pour un atterrissage décent.

Le problème, c'est qu'il y a beaucoup de "si" dans ces déclarations.

Il est préférable pour les entreprises et les consommateurs de continuer à surveiller de près toutes les mesures de ce qui se passe actuellement et de ce qui s'est passé dans l'économie, mais il est tout aussi important d'essayer d'anticiper ce qui pourrait se passer ensuite.