L'inflation a diminué le mois dernier plus que prévu

Points clés

• Les investisseurs ont passé lundi et mardi à se préparer pour le rapport sur l'inflation de cette semaine, publié tôt mercredi
• Les attentes d'inflation des analystes et des économistes ont montré que l'IPC de juillet s'assouplissait alors que les gains de prix commençaient à ralentir
• La chute des prix de l'essence a soutenu des prévisions optimistes, bien que les résultats décevants des entreprises aient conduit le marché à clôturer pour la plupart à plat
• Les données sur l'inflation et l'emploi de juillet et août devraient éclairer la prochaine décision de hausse des taux de la Fed en septembre

Les contrats à terme ont augmenté tandis que les actions ont chuté mardi au milieu des résultats décevants des entreprises et de l'accumulation du rapport sur l'inflation très attendu cette semaine.

Alors que les contrats à terme ont légèrement augmenté, le Nasdaq Composite a mené les baisses de mardi, chutant de près de 1.2 %. Le S&P 500 et le Dow sont à la traîne, perdant respectivement environ 0.4 % et 0.2 %.

Les actions ont chuté en partie grâce à une série de résultats d'entreprises décevants qui indiquaient des routes difficiles à parcourir. Les fabricants de puces Nvidia et Micron, aux côtés du fabricant de vaccins Novavax, ont averti que les revenus futurs pourraient être inférieurs aux prévisions antérieures dans un contexte de ralentissement économique.

Mais les baisses des stocks du début de la semaine ne sont que le début. Les investisseurs ont passé lundi et mardi à se préparer pour la publication de l'indice des prix à la consommation de mercredi. Les données qu'elles contiennent – ​​et la réponse de la Fed – guideront les politiques de taux d'intérêt et les sentiments des consommateurs dans les mois à venir.

Ce que les investisseurs attendaient dans le rapport sur l'inflation cette semaine

L'indice des prix à la consommation de juillet a été publié mercredi matin. Avant sa publication, les investisseurs ont passé tout le mardi à chercher la preuve que l'inflation avait atteint un pic. Les enjeux étaient particulièrement élevés ce mois-ci après que vendredi, des données sur l'emploi aux États-Unis ont été enregistrées de manière inattendue.

Selon les prévisions, les prix de l'indice des prix à la consommation augmenteraient de 8.7 % par an, ou de 0.2 % sur une base mensuelle. Une autre mesure de l'inflation, qui exclut la volatilité des prix des aliments et de l'énergie, a vu l'inflation augmenter de 6.1 %, légèrement au-dessus des 5.9 % de juin.

Les économistes s'attendaient à ce que le rapport sur l'inflation de cette semaine montre un léger ralentissement des gains de prix alors que les hausses du pétrole et du gaz se refroidissaient. Les prix du gaz ont chuté tout au long du mois de juillet, se situant actuellement à environ 20 % en dessous du pic de juin. Dès mardi, le prix moyen d'un gallon d'essence à l'échelle nationale était de 4.03 $.

Pendant ce temps, certaines pressions sur la chaîne d'approvisionnement se sont progressivement atténuées cet été. Des données récentes suggèrent que les délais de livraison des approvisionnements se sont raccourcis à mesure que les prix payés ont chuté.

Dans le même temps, les économistes ont prédit que les coûts du logement augmenteraient en juillet, juin enregistrant la plus forte augmentation mensuelle de l'indice des loyers depuis 1986. Certains économistes pensent que les loyers se modéreront après un bref pic, entre des prix inabordables en duel et des données en hausse sur la construction multifamiliale.

Quels investisseurs réellement eu dans le rapport sur l'inflation cette semaine

Les données publiées mercredi suggèrent que l'inflation américaine s'est détendue plus que prévu le mois dernier. C'est en grande partie grâce à la baisse des prix de l'essence et à l'atténuation des problèmes de chaîne d'approvisionnement.

Dans l'ensemble, l'indice des prix à la consommation a augmenté de 8.5 % en juillet. Il s'agit d'un ralentissement plus important que prévu.

Anticipations d'inflation à venir

Les chiffres de l'inflation de juillet pourraient préparer le terrain pour les prochaines actions de la Fed. Mais les chiffres ne sont pas tout – le sentiment des consommateurs compte aussi. Et sur ce front, la Fed de New York a des nouvelles encourageantes.

Selon le dernier rapport de la Réserve fédérale de New York enquête sur le sentiment des consommateurs, les anticipations d'inflation future ont fortement baissé en juillet. L'anticipation prospective d'inflation sur un an est passée de 6.8 % en juin à 6.2 % en juillet, l'anticipation sur trois ans glissant de 3.6 % à 3.2 %. Les anticipations médianes d'inflation sur cinq ans se sont également légèrement modérées, glissant de 2.8 % à 2.3 %.

Ces baisses se sont produites dans l'ensemble des groupes de revenu, sous l'impulsion des baisses prévues des prix des aliments et de l'essence. Les attentes en matière de croissance des prix de l'immobilier et des dépenses pour l'année à venir ont également reculé par rapport aux récents sommets.

Les résultats de l'enquête fournissent la preuve que les sentiments des consommateurs pourraient s'améliorer, ainsi que l'encouragement que la situation économique pourrait être maîtrisée. Cela annonce de bonnes nouvelles pour les futures perspectives de hausse des taux, car la baisse des anticipations d'inflation réduit la probabilité que les craintes inflationnistes produisent une prophétie auto-réalisatrice d'inflation plus élevée.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs?

Déjà, les responsables de la Réserve fédérale ont noté que la possibilité et la gravité des futures hausses de taux dépendront des données sur l'inflation, l'emploi, la consommation et la croissance économique d'ici à leur réunion politique de la mi-septembre.

Si les chiffres d'inflation d'août sont élevés, cela – avec les données phénoménales de l'emploi de vendredi – pourrait laisser présager une hausse des taux de 75 points de base le mois prochain.

Pour la plupart des investisseurs, cela signifie que la meilleure chose à faire est d'attendre de voir comment la Fed agira. Alors que les taux d'intérêt élevés devraient freiner les bénéfices des investissements alors que la croissance des entreprises ralentit, le rapport sur les bénéfices de cette semaine suggère que l'inflation elle-même pèse également plus lourd que prévu sur les entreprises américaines.

Même ainsi, entre une inflation élevée, des taux d'intérêt élevés et la performance boursière de cette année, il n'est pas étonnant que de nombreux investisseurs restent réticents à replonger dans les actions.

Comment cela affecte-t-il les facteurs qui affectent notre IA ?

Les anticipations d'inflation sont une dynamique clé que les décideurs de la Fed surveillent lorsqu'ils déterminent quand et dans quelle mesure augmenter les taux d'intérêt. Déjà, la Fed a relevé son taux directeur de 225 points de base (2.25 %) depuis mars.

Avec les données sur l'emploi de la semaine dernière qui arrivent en force, 75 points de base supplémentaires pourraient être en jeu en septembre. Et bien que le sentiment des consommateurs reste fort, cela pourrait changer si l'inflation ne commence pas bientôt à tomber dans les attentes.

Au total, les nouvelles sont mitigées pour le sentiment des consommateurs et des investisseurs. Bien que les hausses de taux aient un impact considérable sur les emprunts et la croissance des entreprises, des taux d'intérêt plus élevés peuvent également réduire l'inflation qui ronge les portefeuilles des consommateurs et les bénéfices des investisseurs.

De plus, avec le sentiment des consommateurs et des investisseurs – sans parler des performances économiques – en hausse provisoire, cela pourrait être une bonne nouvelle à long terme. À son tour, cela peut avoir un impact positif sur les sentiments expliqués par notre IA.

Ne laissez pas le rapport sur l'inflation de cette semaine avoir un impact sur vos objectifs à long terme

Au bout du compte, investir n'est pas un sprint, c'est un marathon. Bien que le rapport sur l'inflation de cette semaine et les mouvements de taux d'intérêt du mois prochain puissent avoir un impact sur le marché boursier, en fin de compte, le mouvement sera bientôt réduit à un point sur un graphique boursier.

Alors, comment savoir quand investir, et sur quelles données économiques ?

La réponse : vous ne le faites pas.

Il est impossible de prédire quelles données auront un impact sur la performance des actions à long terme, et quand les soi-disant "grandes" nouvelles ne sont guère plus qu'une goutte d'eau dans l'océan. Et lorsque vous investissez à long terme, la différence est souvent négligeable.

Heureusement, avec Q.ai, vous pouvez vous sentir à l'aise en prenant la position que les données d'inflation à court terme n'ont finalement pas d'importance. Notre intelligence artificielle lit le marché et utilise des stratégies basées sur les données pour négocier rapidement et intelligemment.

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