Le contexte d'inflation pourrait augmenter l'appétit pour ce jeu obligataire malmené

L'appétit pour les ETF de titres du Trésor protégés contre l'inflation, autrement connus sous le nom de TIPS, pourrait bientôt augmenter.

Selon le DJ Tierney de Charles Schwab, ces investissements deviennent de plus en plus attrayants à mesure que l'économie montre de nouveaux signes de ralentissement.

"Avec la hausse des taux et les seuils d'inflation, [les FNB TIPS] pourraient avoir plus de sens en ce moment qu'ils ne l'étaient il y a un an ou deux", a déclaré le stratège principal du portefeuille d'investissement de la société à CNBC.Bord du FNB" La semaine dernière. "Nous y croyons toujours sur le long terme."

Les ETF TIPS sont indexés sur l'inflation, de sorte que leur valeur principale est ajustée à la hausse lorsque l'inflation augmente. Malgré des entrées importantes en 2020, les ETF TIPS ont enregistré des sorties importantes cette année.

"Ce que vous voyez en 2022, c'est juste un peu le pendule qui oscille dans l'autre sens", a déclaré Tierney. « L'inflation est-elle aussi préoccupante en ce moment qu'elle l'était il y a un an ? Probablement pas. Les investisseurs ont peut-être fait des allocations tactiques vers les ETF TIPS et peut-être qu'ils retirent un peu cela.

Tierney est l'agent de liaison avec les clients pour FNB Schwab US TIPS, qui est en baisse de 16 % depuis le début de l'année. Cependant, au cours des deux derniers mois, il a augmenté de plus de 2 %.

"Il est tout simplement encourageant de constater que face à une année très difficile, nous voyons encore des investisseurs dans l'ensemble utiliser les ETF comme véhicule d'investissement à long terme", a déclaré Tierney.

Cependant, Dave Nadig, futuriste financier de VettaFi et expert en ETF, a averti que les seuils de rentabilité des TIPS ont tendance à être davantage motivés par le sentiment des investisseurs que par la réalité.

"Les CONSEILS sont l'une de ces choses qui sont notoirement difficiles à obtenir, même pour les très grands commerçants", a-t-il déclaré. "Le vieil adage dit qu'au moment où vous avez décidé de faire un échange de TIPS, que ce soit à l'intérieur ou à l'extérieur, vous avez probablement tort."

Mais si les investisseurs peuvent trouver le bon moment, Nadig a déclaré que la tendance à la baisse des TIPS pourrait bientôt s'inverser.

«Nous avons eu des sorties massives de TIPS, mais le seuil de rentabilité sur les TIPS à 10 ans est de 2.3%, ce qui signifie que vous devez croire que l'inflation va être en moyenne inférieure à 2.3% pour choisir le Trésor droit plutôt que les TIPS à 10 ans, », a déclaré Nadig. "Je pense que c'est un très bon pari … que c'est peut-être le bon moment pour entrer."