Les craintes d'inflation et de récession compriment certaines industries plus que d'autres

Les gens semblent toujours prêts à débourser pour voyager, aller au cinéma et prendre un verre ou deux, même si la flambée des prix et les craintes d'une récession les font reculer dans d'autres domaines.

La façon dont les gens dépensent leur argent change à mesure que l'économie ralentit et que l'inflation pousse les prix à la hausse partout, y compris dans les stations-service, les épiceries et les magasins de détail de luxe. Le marché du logement, par exemple, en ressent déjà les effets. D'autres industries ont longtemps été considérées comme à l'épreuve de la récession et pourraient même connaître une bosse alors que les gens recommencent à sortir après s'être repliés pendant la pandémie.

Pourtant, les acheteurs du monde entier se sentent sous pression. En mai, une mesure de l'inflation qui suit les prix d'un large éventail de biens et de services a bondi de 8.6 % par rapport à il y a un an, le plus grand bond depuis 1981. L'optimisme des consommateurs concernant leurs finances et le sentiment général de l'économie est tombé à 50.2 % en juin, son plus bas niveau enregistré, selon l'indice mensuel de l'Université du Michigan.

Alors que les prix de l'essence et de la nourriture grimpent, Brigette Engler, une artiste basée à New York, a déclaré qu'elle conduisait moins souvent vers sa deuxième maison dans le nord de l'État et qu'elle réduisait ses repas au restaurant.

"Vingt dollars semblent extravagants à ce stade pour le déjeuner", a-t-elle déclaré.

Voici un aperçu de la façon dont les différents secteurs se portent dans le ralentissement de l'économie.

Les concerts, les films, les voyages et autres expériences que les gens ont manqués au plus fort de la pandémie font partie des industries qui bénéficient d'une forte demande.

live nation Divertissement, qui possède des salles de concert et Ticketmaster, n'a pas encore vu l'intérêt des gens pour assister à des concerts faiblir, a déclaré le PDG Joe Berchtold lors de la conférence William Blair Growth Stock plus tôt ce mois-ci.

Dans les salles de cinéma, des blockbusters comme "Monde jurassique: Dominion" et "Top Gun: Maverick” ont également réalisé de fortes ventes au box-office. L'industrie cinématographique a longtemps été considérée comme "à l'épreuve de la récession", car les personnes qui renoncent à des vacances plus chères ou à des abonnements récurrents à Netflix peuvent souvent encore s'offrir des billets de cinéma pour s'évader pendant quelques heures.

L'alcool est une autre catégorie qui est généralement protégée contre les ralentissements économiques, et les gens sortent à nouveau dans les bars après avoir bu davantage à la maison pendant les premiers jours de la pandémie. Même si les brasseurs, les distillateurs et les viticulteurs augmentent les prix, les entreprises parient que les gens sont prêts à payer plus pour un alcool de meilleure qualité.

"Les consommateurs continuent de négocier à la hausse, pas à la baisse", Boisson Molson Coors Le PDG Gavin Hattersley a déclaré lors de l'appel aux résultats de la société début mai. Cela peut sembler contre-intuitif, mais il a déclaré que la tendance est conforme aux récents ralentissements économiques.

Les ventes d'alcool ont également été protégées en partie parce que les prix n'ont pas augmenté aussi rapidement que les prix d'autres biens. En mai, les prix de l'alcool ont augmenté d'environ 4 % par rapport à il y a un an, comparativement au bond de 8.6 % de l'indice global des prix à la consommation.

Les grandes compagnies aériennes comme Delta, Américaine ainsi que Uni prévoient également une retour à la rentabilité grâce à une forte augmentation de la demande de voyages. Les consommateurs ont largement digéré des tarifs plus élevés, aidant les compagnies aériennes à couvrir la flambée du coût du carburant et d'autres dépenses, bien que les réservations nationales ont chuté au cours des deux derniers mois.

Il n'est pas clair si la course vers le ciel se poursuivra après les ruées vers les voyages du printemps et de l'été. Les voyages d'affaires reprennent généralement à l'automne, mais les compagnies aériennes pourraient ne pas pouvoir compter sur cela, car certaines entreprises cherchent des moyens de réduire les dépenses et même d'annoncer des licenciements.

Le désir des gens de sortir et de socialiser à nouveau stimule également les produits comme le rouge à lèvres et les talons hauts qui ont été rangés pendant la pandémie. Cela a récemment aidé les ventes chez les détaillants, y compris Macy ainsi que Ulta Beauté, qui a relevé le mois dernier ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.

Les marques de luxe telles que Chanel et Gucci se révèlent également plus résistantes, les Américains les plus riches n'étant pas aussi touchés par la hausse des prix ces derniers mois. Leurs défis ont été plus concentrés en Chine ces derniers temps, où les restrictions pandémiques persistent.

Mais la crainte est que cette dynamique ne change rapidement et que les gains à court terme de ces détaillants ne s'évaporent. Plus de huit consommateurs américains sur 10 prévoient d'apporter des changements pour réduire leurs dépenses au cours des trois à six prochains mois, selon une enquête de NPD Group, une société de recherche sur les consommateurs.

"Il y a une lutte acharnée entre le désir du consommateur d'acheter ce qu'il veut et la nécessité de faire des concessions en fonction des prix plus élevés qui frappent son portefeuille", a déclaré Marshal Cohen, conseiller en chef du secteur de la vente au détail pour NPD.

Le marché du logement autrefois brûlant fait partie de ceux qui souffrent clairement du ralentissement.

Hausse taux d'intérêt ont freiné la demande de prêts hypothécaires, qui est maintenant à peu près la moitié de ce qu'elle était il y a un an. Le sentiment des constructeurs de maisons est tombé à son plus bas niveau en deux ans après avoir chuté pendant six mois consécutifs. Entreprises immobilières Redfin et Compass ont tous deux annoncé des licenciements plus tôt cette semaine.

«Avec une demande de mai inférieure de 17% aux attentes, nous n'avons pas assez de travail pour nos agents et notre personnel de soutien», a écrit le PDG de Redfin, Glenn Kelman, dans un e-mail aux employés publié plus tard sur le site Web de l'entreprise.         

Pour le secteur de la vente au détail en général, les données du département du Commerce ont également montré une baisse surprenante de 0.3 % dans l'ensemble en mai par rapport au mois précédent. Cela comprenait des baisses chez les détaillants en ligne et divers détaillants en magasin tels que les fleuristes et les fournisseurs de bureau.

Et tandis que la demande de voitures neuves et d'occasion reste forte, les dirigeants de l'industrie automobile commencent à voir des signes de problèmes potentiels. Le coût des véhicules neufs et d'occasion ayant augmenté à deux chiffres au cours de l'année dernière, les concessionnaires de voitures et d'autres véhicules à moteur ont vu leurs ventes baisser de 4 % en mai par rapport au mois précédent, selon le département américain du Commerce.

Ford Moteur Le directeur financier John Lawler a déclaré cette semaine que les impayés sur les prêts automobiles commençaient également à augmenter. Bien que l'augmentation puisse signaler des temps difficiles à venir, il a déclaré que ce n'était pas encore une inquiétude, car les impayés étaient faibles.

"Il semble que nous revenions davantage vers la moyenne", a déclaré Lawler lors d'une conférence de la Deutsche Bank.

L'industrie de la restauration voit également des signes de problèmes potentiels, bien que la façon dont les restaurants sont affectés puisse varier.

Les chaînes de restauration rapide ont également traditionnellement mieux résisté aux ralentissements économiques, car elles sont plus abordables et attirent les convives avec des offres promotionnelles. Certaines entreprises de restauration parient également que les gens continueront à manger au restaurant tant que les prix des épiceries augmenteront plus rapidement.

Le coût de la nourriture hors domicile a augmenté de 7.4 % au cours des 12 mois terminés en mai, mais les prix de la nourriture à domicile ont grimpé encore plus vite, grimpant de 11.9 %, selon le Bureau of Labor Statistics. Restaurant Brands International Le PDG Jose Cil et le PDG de Wendy's Todd Penegor font partie des dirigeants de la restauration rapide qui ont souligné l'écart comme un avantage pour l'industrie.

Mais McDonald Le PDG Chris Kempczinski a déclaré début mai que les consommateurs à faible revenu avaient commencé à commander des articles moins chers ou à réduire la taille de leurs commandes. En tant que plus grande chaîne de restaurants aux États-Unis en termes de ventes, elle est souvent considérée comme un indicateur pour l'industrie.

En plus de cela, le trafic dans l'ensemble de l'industrie de la restauration a ralenti pour atteindre son point le plus bas de l'année au cours de la première semaine de juin, selon la société d'études de marché Black Box Intelligence. C'était après que le nombre de visites ait également ralenti en mai, bien que les ventes aient augmenté de 0.7 % en raison d'une augmentation des dépenses par visite.

L'analyste de Barclays, Jeffrey Bernstein, a également déclaré vendredi dans une note de recherche que les restaurants accéléraient les remises, signe qu'ils s'attendaient à un ralentissement de la croissance des ventes des magasins comparables. Parmi les chaînes qui ont introduit de nouvelles offres pour attirer les convives figurent Domino's Pizza, qui propose des pizzas à moitié prix, et Wendy, qui a ramené son repas Biggie Bag à 5 $.

Parmi ceux qui s'efforcent de s'adapter à un changement de comportement des acheteurs figurent des détaillants de masse comme Target et Walmart, qui ont publié des prévisions prudentes pour l'année à venir.

Target a averti les investisseurs plus tôt ce mois-ci que ses bénéfices du deuxième trimestre fiscal en pâtiraient car il escompte les personnes achetées pendant la pandémie mais dont elles ne veulent plus, comme les petits appareils électroménagers et l'électronique. Le détaillant à grande surface tente de faire de la place dans ses rayons aux produits actuellement en demande : produits de beauté, produits ménagers essentiels et fournitures de rentrée scolaire.

Le PDG Brian Cornell a déclaré à CNBC que les magasins et le site Web de la société enregistrent toujours un trafic important et "un client très résilient" dans l'ensemble, malgré l'évolution de leurs préférences d'achat. Rival Walmart a également réduit les articles moins recherchés comme les vêtements, bien que le géant de la vente au détail ait déclaré ça prend de la place dans l'épicerie alors que les acheteurs cherchent à économiser.

— Leslie Josephs, Lauren Thomas, Michael Wayland, John Rosevear, Sarah Whitten et Melissa Repko ont contribué au reportage.