Investissement industriel : 3 industries avec des rendements de dividendes de 3 % ou plus

Les industriels offrent une bonne source de croissance des dividendes à long terme et fournissent un nombre étonnamment élevé d'actions avec de très longs antécédents d'augmentation des dividendes. En fait, 13 des 65 Dividende Aristocrates – les actions qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 25 années consécutives – proviennent du secteur industriel.

Voici trois actions industrielles qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives et qui ont la capacité de générer une croissance à long terme tout au long du cycle économique :

Restez collé à 3M Co.

3M (MMM) a augmenté son dividende pendant plus de 60 années consécutives. 3M vend plus de 60,000 95,000 produits qui sont utilisés quotidiennement dans les maisons, les hôpitaux, les immeubles de bureaux et les écoles du monde entier. Elle compte environ 200 2019 employés et sert des clients dans plus de 3 pays. Depuis le deuxième trimestre XNUMX, XNUMXM est désormais composé de quatre divisions distinctes : Sécurité et Industrie, Santé, Transport et Électronique et Biens de consommation.

Sa croissance à long terme a également été soutenue par les avantages concurrentiels de l'entreprise. L'innovation de 3M est l'un des plus grands avantages concurrentiels de l'entreprise. La société cible des dépenses de recherche et développement équivalant à 6 % de ses ventes (environ 2 milliards de dollars par an) pour créer de nouveaux produits répondant à la demande des consommateurs. Cette dépense s'est avérée bénéfique pour l'entreprise puisque 30 % des ventes au cours du dernier exercice financier provenaient de produits qui n'existaient pas il y a cinq ans. L'engagement de 3M à développer des produits innovants a conduit à un portefeuille de plus de 100,000 XNUMX brevets.

3M a annoncé ses résultats du deuxième trimestre plus tôt ce mois-ci, montrant que les revenus ont diminué de 2.8 % à 8.7 milliards de dollars, mais qu'ils étaient conformes aux attentes. BPA ajusté de 2.48 $ par rapport à 2.59 $ l'année précédente, mais supérieur de 0.04 $ aux estimations.

La croissance organique pour le trimestre a été de 1 % pour le trimestre. Safety & Industrial a enregistré une croissance organique de 0.7 %, ce segment continuant de progresser dans les adhésifs et rubans industriels, les abrasifs et les systèmes de masquage, même si la sécurité personnelle a de nouveau diminué. Le transport et l'électronique ont progressé de 0.5 %, les matériaux avancés, les solutions commerciales et les fabricants d'équipement d'origine automobile ayant progressé au cours du trimestre.

Le transport et la sécurité ont diminué d'une année sur l'autre. Les soins de santé ont augmenté de 4.4 % grâce à la vigueur des sciences de séparation et de purification, des systèmes d'information sur la santé, des solutions médicales et des soins bucco-dentaires. Le chiffre d'affaires de la sécurité alimentaire est resté stable, tandis que la consommation a diminué de 2.5 %. 3M a déclaré plus tôt dans la semaine il prévoit de se séparer de ses soins de santé entreprise en une société distincte cotée en bourse. 

3M a fourni des perspectives actualisées pour 2022, la société s'attendant désormais à un BPA ajusté de 10.30 $ à 10.80 $ pour l'année, contre 10.75 $ à 11.25 $ auparavant. Pourtant, 3M devrait rester très rentable même dans un environnement économique difficile. C'est ce qui a permis à 3M d'augmenter son dividende pendant tant d'années. Les actions rapportent actuellement 4.2 %.

Outils pour le travail : Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) est un leader mondial des outils électriques, des outils à main et des articles connexes. La société occupe la première position mondiale dans les ventes d'outils et de stockage. Stanley Black & Decker est le deuxième au monde dans les domaines de la sécurité électronique commerciale et de la fixation technique.

La société a raté les estimations pour le deuxième trimestre. Les revenus de 4.39 milliards de dollars pour le deuxième trimestre ont dépassé les attentes de 350 millions de dollars. Pourtant, les revenus ont augmenté de 16% pour le trimestre. BPA ajusté de 1.77 $ manqué de 0.36 $ par action. De plus, la société a abaissé ses prévisions pour l'année complète, s'attendant désormais à un BPA ajusté dans une fourchette de 5.00 $ à 6.00 $ pour 2022.

À l'avenir, Stanley Black & Decker devrait être en mesure de renouer avec la croissance des bénéfices. Le principal avantage concurrentiel de l'entreprise est son envergure mondiale, qui lui permet de réduire ses coûts lorsque l'économie tourne. Parallèlement aux résultats financiers du deuxième trimestre, la société a annoncé une nouvelle initiative mondiale de réduction des coûts, qui devrait générer des économies avant impôts de 1 milliard de dollars d'ici la fin de 2023 et de 2 milliards de dollars d'ici 3 ans.

Bien que les résultats récents aient déçu les investisseurs, nous pensons que l'action est désormais un achat convaincant sur la valorisation et les dividendes. Le cours de l'action ayant baissé de 48 % depuis le début de l'année, les investisseurs ont désormais la possibilité d'acheter ce leader mondial pour un ratio cours/bénéfice de 17.5 et un rendement en dividendes de 3.4 %. Le P/E est bien inférieur au P/E moyen de l'action au cours de la dernière décennie, tandis que le rendement du dividende est proche d'un sommet de 10 ans.

Le ratio de distribution des dividendes devrait être inférieur à 60 % au point médian de la nouvelle fourchette d'orientation. Cela indique que le dividende est sûr, même avec des prévisions réduites pour cette année. En attendant, la société continue d'augmenter le dividende chaque année, comme elle le fait depuis plus de 50 années consécutives.

Rencontrez Matthews International

Société internationale Matthews (MATW) fournit des services de marque, des produits de commémoration et des technologies industrielles à l'échelle mondiale. Les trois secteurs d'activité de l'entreprise sont diversifiés. Le segment SGK Brand Solutions est le principal générateur de ventes de Matthews et fournit des services de développement de marque, du matériel d'impression, des services de conception créative et des outils de gaufrage aux industries des biens de consommation emballés et de l'emballage. Le segment Mémorialisation vend des produits de commémoration, des cercueils et du matériel de crémation aux industries des maisons funéraires. Le segment des technologies industrielles est plus petit que les deux autres activités et conçoit, fabrique et distribue des technologies et des solutions de marquage, de codage et d'automatisation industrielle.

La société a affiché un double-battement pour le deuxième trimestre. Les revenus de 421.7 millions de dollars ont dépassé les attentes de 1.9 million de dollars, tandis que le BPA ajusté de 0.58 $ a dépassé de deux cents par action.

À l'avenir, les principaux catalyseurs de croissance du BPA de Matthews International sont les acquisitions et les réductions de coûts. La société est à la recherche d'opportunités d'acquisition complémentaires, qui peuvent étendre ses capacités dans des entreprises existantes ou étendre encore davantage la société sur le plan géographique. Matthews vise à atteindre un rendement annuel à long terme sur le capital investi d'au moins 12 % sur ces acquisitions. La poursuite des réductions de la dette réduira les charges d'intérêts et Matthews International travaille à l'amélioration de la structure des coûts. La société s'est également engagée à racheter des actions de manière opportuniste avec des flux de trésorerie excédentaires.

Le ratio de distribution des dividendes de Matthews International a été très conservateur et devrait atteindre 29 % pour cette année. Cela implique un paiement très sécurisé. La société a un avantage concurrentiel dans la mesure où elle est diversifiée de manière unique dans ses activités, ce qui lui permet de faire face à différentes tempêtes sur une base consolidée. Matthews International se différencie également en offrant une large gamme de services à l'échelle mondiale où il peut gagner des parts de marché dans une industrie fragmentée.

Matthews International a augmenté son dividende pendant 28 années consécutives, tandis que l'action rapporte 3.1 %. (Remarque: MATW n'est techniquement pas sur un aristocrate, car il ne respecte pas l'exigence de capitalisation boursière minimale, mais a augmenté ses dividendes pendant plus d'un quart de siècle.)