Le milliardaire indonésien du charbon Low Tuck Kwong Mines réalise de super profits pour devenir la deuxième personne la plus riche du pays

Cette histoire fait partie de la couverture par Forbes des plus riches d'Indonésie en 2022. Voir la liste complète ici.

Low Tuck Kwong de Bayan Resources, dont la richesse a presque quintuplé l'année dernière, est convaincu que le charbon a encore un avenir rentable.

Worganiser des campagnes mondiales pour réduire l'utilisation du charbon a jeté un nuage sur l'avenir à long terme du carburant, les deux dernières années se sont révélées exceptionnellement fortuites pour le milliardaire Bas Tuck Kwong, le fondateur et président-directeur du quatrième plus grand producteur de charbon d'Indonésie, Ressources Bayan. Le marché mondial a été très vigoureux, les prix ayant grimpé en flèche après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février. De plus, les pluies abondantes ont signifié que les barges nécessaires pour transporter le charbon de Bayan sur la rivière Senyiur à Bornéo jusqu'à son port de Balikpapan ont fonctionné sans heurts, contrairement aux années précédentes où la sécheresse a perturbé leurs expéditions et nui au résultat net.

Pour les neuf premiers mois de cette année, Bayan a enregistré plus de revenus (3.3 milliards de dollars) et de bénéfices (1.7 milliard de dollars) que pour l'ensemble de 2021 - et l'année dernière avait déjà enregistré des résultats en hausse, avec des revenus qui ont plus que doublé et des bénéfices presque quadruplés. Le cours de l'action de Bayan a été multiplié par cinq depuis le début de 2021 et a triplé cette année. (En décembre, il y aura un fractionnement d'actions de 1 à 10.) La flambée des actions a aidé Low, 74 ans, qui détient une participation majoritaire dans Bayan, à passer au n ° 2 sur Les 50 plus riches d'Indonésie liste, à partir du 18e, avec une richesse multipliée par 4.7 pour atteindre 12.1 milliards de dollars.

Le gouvernement indonésien, comme beaucoup d'autres, essaie de réduire la quantité d'électricité du pays générée par le charbon, et lors du sommet du G20 organisé en novembre par l'Indonésie, il a été annoncé un programme dans le cadre duquel un groupe de pays développés et de sociétés privées les banques fourniraient 20 milliards de dollars pour aider l'Indonésie à réduire sa consommation de charbon et à développer davantage de sources d'énergie renouvelables.

Performances grésillantes

Après plusieurs années plates, les affaires de Bayan ont explosé.

Cela n'inquiète pas Low. Il est à l'aise avec les perspectives de Bayan dans une industrie attaquée mais cruciale pour le pays. Dans son message dans le rapport annuel 2021 de Bayan, Low a déclaré: «Bien que nous reconnaissions que le charbon est considéré comme une industrie en déclin, notre base de coûts qui est parmi les plus basses au monde et notre charbon à faibles émissions, qui est classé parmi les plus bas troisième en termes de production d'équivalent CO2, garantira que nous serons parmi les dernières entreprises encore debout.

Interrogé sur le programme de financement de 20 milliards de dollars, le directeur financier de Bayan, Alastair Mcleod, a déclaré qu'il s'agissait d'une "très petite proportion du montant nécessaire pour faire passer l'Indonésie du charbon". Et il a affirmé que le charbon fera partie du bouquet énergétique des pays en développement pendant de nombreuses années encore.

D'après la scène de la base d'exploitation de Low à Tabang dans le Kalimantan oriental, par laquelle se déplacent 85% de la production de l'entreprise, le charbon est loin d'être une industrie en déclin. Tabang est une ruche d'activité. Des camions de transport à double remorque, chacun plus gros qu'une baleine bleue adulte, transportent 230 tonnes de charbon sur 69 kilomètres des mines jusqu'au port de Senyiur 150 heures sur 60, sauf deux jours par an, le jour de l'indépendance de l'Indonésie et l'Aïd al-Fitr. Il y a actuellement 2026 camions dans le circuit et ce nombre doublera pour atteindre l'objectif de l'entreprise d'augmenter la production à XNUMX millions de tonnes par an en XNUMX.

Flambée mondiale des prix

Les prix du charbon ont grimpé en flèche après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février.

Bayan doit fournir son or noir à la fois aux clients nationaux (il y a des obligations envers le service public d'électricité du pays) et aux clients internationaux. Au cours des neuf premiers mois de 2022, un quart du charbon de Bayan est allé sur le marché indonésien, tandis que les principaux acheteurs internationaux comprenaient les Philippines (30%), la Corée du Sud (15%), l'Inde (9%), le Bangladesh (7%) et Malaisie (5%).

Il est difficile d'exagérer l'importance du charbon pour l'Indonésie. C'est le plus grand exportateur mondial de charbon thermique, qui devrait rapporter plus de 91 milliards de dollars cette année. Et c'est toujours la plus grande source d'énergie à la maison, représentant 38% de l'énergie produite en 2021, devant le pétrole et le gaz naturel, avec des énergies renouvelables à seulement 12%. Il y a beaucoup de charbon dans le sol; le ministère de l'énergie a prévu qu'avec une production nationale annuelle moyenne de 600 millions de tonnes, les réserves de charbon existantes de l'Indonésie pourraient durer plus de 60 ans.

Il est difficile d'exagérer l'importance du charbon pour l'Indonésie. C'est le plus grand exportateur mondial de charbon thermique.

Low, qui a vu beaucoup de hauts et de bas en 25 ans dans ce qu'il appelle une «entreprise difficile», est né à Singapour. Son père, qui a émigré à Singapour depuis Guangzhou dans le sud de la Chine à l'âge de trois ans, a lancé une entreprise de construction civile, Sum Cheong. Quand Low avait 14 ans, il a commencé à aider son père sur des projets de construction après l'école. Sum Cheong est finalement devenu une entreprise prospère à Singapour et en Malaisie. Mais plutôt que de planifier de le reprendre, Low voulait sortir seul, dans un endroit plus grand, et a vu une opportunité en Indonésie, où à l'époque peu de Singapouriens faisaient des affaires. En 1973, à 25 ans, il décroche son premier projet en jetant les bases d'une fabrique de glaces à Ancol, sur la côte de Jakarta. Low dit qu'il a été le premier entrepreneur en Indonésie à utiliser des marteaux diesel pour le battage, ce qui a accéléré les travaux.

Pendant l'exécution du travail, Low a eu une grosse pause. Il se dit « très chanceux » de rencontrer Liem Sioe Liong, fondateur du groupe Salim et ami de feu le président Suharto. Liem, qui devint plus tard l'homme d'affaires le plus riche d'Indonésie, était propriétaire du moulin à farine Bogasari près de l'usine de crème glacée. « Il nous a vu porter les piles, nous a arrêtés et m'a parlé. Je lui ai dit que je ne parlais pas le bahasa indonésien, et il m'a donné sa carte nominative, m'a parlé en mandarin et m'a demandé de le voir plus tard », raconte Low. Cela a conduit Low à travailler avec Liem, décédé en 2012, et son plus jeune fils Anthoni, qui est n ° 5 sur la liste des 50 plus riches d'Indonésie. "Les deux nous ont beaucoup aidés", déclare Low.

Low s'est également associé à Jaya Steel, une filiale de Pembangunan Jaya, une joint-venture entre le gouvernement provincial de Jakarta et des entrepreneurs locaux, dont le défunt magnat de l'immobilier Ciputra, pour créer Jaya Sumpiles Indonesia. La propriété initiale était de 50/50, puis Low a pris le contrôle total. Low avait du travail mais voulait un flux de revenus plus stable que celui fourni par l'entreprise de construction civile. À la fin de 1987, Low a décidé de se lancer dans le secteur des entrepreneurs en charbon.

À l'époque, l'industrie charbonnière indonésienne en était encore à ses balbutiements. Jaya Sumpiles a travaillé avec plusieurs mineurs pour l'enlèvement, l'extraction et le transport des morts-terrains (les morts-terrains sont les matériaux qui doivent être enlevés avant que l'exploitation minière puisse commencer). Au cours des années 1990, la production nationale est passée de 4.4 millions de tonnes à 80.9 millions de tonnes, aidée par des politiques favorables aux mineurs qui ont stimulé les investissements. En novembre 1997, après une décennie d'expérience dans le secteur et avec la nationalité indonésienne nécessaire en main (il l'a obtenue en 1992), Low achète sa première concession : Gunungbayan Pratamacoal, dans le Kalimantan oriental.

La production a commencé en 1998, ce qui était une période sombre pour démarrer une entreprise en Indonésie, au milieu de la crise financière asiatique et des troubles politiques qui comprenaient des émeutes à Jakarta et Suharto chassé du pouvoir. Avec sa première expédition, le mineur a perdu 3 dollars la tonne alors que les prix chutaient. « Notre voyage n'a pas été facile dès le départ. Les gens se moquaient de nous [pour avoir acheté la mine]. Ils ont dit que nous sommes gila [Indonésien pour fou] », se souvient Low.

Il existe depuis longtemps de sérieux obstacles logistiques à l'exploitation minière dans le Kalimantan oriental, riche en charbon. Par rapport à une autre mine de charbon, Multi Harapan Utama, la première concession de Low était deux fois plus éloignée du port de Balikpapan, et ses barges devaient faire un voyage de quatre jours en aval. (Il faut également quatre jours pour voyager en aval de Tabang, le principal producteur actuel de Bayan, jusqu'à Balikpapan.) Pour que les gens se rendent à Tabang depuis Balikpapan, il faut près de deux heures en hélicoptère, ou une journée complète par la rivière et les routes.

Malgré les obstacles, Low a joué l'intuition que le charbon du Kalimantan oriental s'avérerait rentable et élargi, en acquérant des concessions et une participation majoritaire dans Dermaga Perkasapratama, l'opérateur de Balikpapan Coal Terminal, l'un des plus grands du pays, qui dispose actuellement d'une capacité de stockage de 1.5 million. tonnes ou 24 millions de tonnes par an et peut être prolongé. En 2004, Low a consolidé ses actifs et créé Bayan Resources, du nom d'un district local. Quatre ans plus tard, après être devenu le huitième plus grand producteur d'Indonésie, Bayan a coté des actions à la Bourse d'Indonésie. Le produit de l'introduction en bourse a servi à développer des concessions, y compris celles de Tabang, qui se compose désormais de 12 permis miniers couvrant 34,715 XNUMX hectares, soit près de la moitié de la taille de Singapour. La zone contient du charbon sous-bitumineux à faible teneur en cendres et en soufre avec une valeur calorifique qui convient le mieux aux centrales électriques au charbon, tout en étant relativement moins polluant que les autres types de charbon.

BAyan met Tabang's immense gisement de charbon de près de 2 milliards de tonnes, qui pourrait prolonger la durée de vie de la mine de plus de 30 ans. Pour faire face au cycle du prix du charbon et réduire les risques saisonniers de la nature, l'entreprise a mis en place un plan d'efficacité à long terme. Le faible taux de décapage de Tabang de 2.9 (ce qui signifie que 2.9 mètres cubes de roche et de terre doivent être enlevés pour accéder à une tonne de charbon) et la route privée asphaltée de 69 kilomètres pour transporter le charbon vers le port de Senyiur ont considérablement réduit les coûts de production de Bayan et amélioré les marges, tout comme l'utilisation de remorques doubles pour économiser du carburant. Au cours des neuf premiers mois de cette année, la marge bénéficiaire nette de l'entreprise était de 51 %, surpassant les autres alors que les prix du charbon montaient en flèche. Pour l'ensemble de 2021, la marge était de 44 %.

Les performances dépendent en partie du niveau de la rivière Senyiur, qui est parfois trop bas pour faire fonctionner des barges chargées de charbon. En 2016, 2018 et 2019, en raison d'un tirant d'eau insuffisant pour les barges, certaines livraisons de Bayan ont été retardées, générant plus de 3.6 millions de dollars de pénalités pour les clients. Low a même tenté de vendre ses actions mais a annulé le plan car les offres étaient trop basses. Les parties intéressées « auraient fait fortune maintenant si elles avaient acheté l'entreprise », dit Low.

Pour exploiter tout le potentiel des mines de Tabang, Bayan dépense 400 millions de dollars dans de nouvelles infrastructures. En 2019, il a commencé à construire une route de transport privée de 101 kilomètres reliant Tabang et un nouveau port à Muara Pahu sur le plus grand fleuve du Kalimantan oriental, le Mahakam. Le Mahakam n'a pas de problèmes de tirant d'eau en saison sèche et les barges peuvent naviguer la nuit. La société est en train d'installer trois chargeurs de barges pivotantes dans le nouveau port pour accélérer le chargement du charbon. Parallèlement à la route de transport privée, Bayan construit également une route à usage public, aidant à fournir un accès dans la région éloignée. L'ensemble du projet, dont l'objectif est d'augmenter la production à 60 millions de tonnes en 2026, devrait être achevé d'ici la fin de 2023.

"Nous voulons être les plus grands et les meilleurs d'Indonésie", déclare le directeur financier Mcleod. À l'heure actuelle, la plus rentable du pays est la société charbonnière rivale Adaro Energy. "Ils ont généré 1.3 milliard de dollars au cours des six premiers mois, et nous avons généré 1 milliard de dollars [en bénéfice net]. Mais ils ont fait 27.5 millions de tonnes de ventes, alors que nous n'avons fait que 17 millions de tonnes », dit-il. Lorsque Bayan pourra égaler le volume, affirme-t-il, "nous serons la société charbonnière la plus rentable d'Indonésie".

Alberto Migliucci, PDG et fondateur de Petra Commodities, basée à Singapour, voit de bonnes perspectives pour le charbon indonésien et Bayan. À moyen terme, il s'attend à une augmentation de la demande de la Chine, alors qu'elle se remet de la pandémie, et de l'Inde pour le type de charbon à faible teneur en cendres qui correspond à la production de Bayan. Il note que les deux pays, qui représentent les deux tiers de la consommation de charbon, se sont abstenus lors de l'engagement de la Conférence des Nations unies sur les changements climatiques (COP2021) de 26 de cesser de délivrer des permis pour les centrales électriques au charbon.

«Bayan a très bien performé. Ils ont des opérations solides avec des conditions géologiques favorables qui leur permettront d'augmenter la production et de capitaliser sur l'opportunité actuelle du marché », a déclaré Migliucci. Bayan est assis sur une énorme pile d'argent. La société dispose de plus de 1.3 milliard de dollars de liquidités et de près de 280 millions de dollars de prêts de réserve, et aucune dette après le remboursement anticipé de 400 millions de dollars d'obligations l'an dernier. Avec lui, Migliucci pense que l'entreprise est mieux préparée à faire face aux situations de financement plus difficiles qui affectent l'industrie du charbon de nos jours. Avec l'argent, Bayan a également la possibilité de s'étendre aux minéraux liés aux industries de l'énergie verte et des véhicules électriques. McLeod confirme que l'entreprise cherche à se diversifier.

Low, qui a une petite entreprise d'énergie renouvelable, dit qu'il restera concentré sur le charbon. Surplombant un nouveau pont de 581 mètres qui sera bientôt occupé par des camions transportant du charbon 363 jours par an, il indique qu'il pense que Bayan sera animé pendant longtemps. "Ce pont pourrait durer plus de 40 ans", déclare Low, rayonnant.

La ménagerie d'un mineur

Low's Bayan Resources a construit de nombreuses infrastructures dans le Kalimantan oriental pour extraire et transporter des millions de tonnes de charbon. Actuellement en construction, en tant que dépense personnelle, est un type de structure assez différent - un espace climatisé où 12 à 16 pingouins peuvent vivre. « Ils seront là l'année prochaine », dit-il.

Il fait partie d'un zoo privé appartenant à Low qu'il a créé à la fin des années 1990 lorsqu'il a remarqué que de nombreux animaux sauvages avaient perdu leur habitat à cause de l'exploitation minière et des plantations, et par conséquent erraient dans les villages proches de ses mines.

Low a décidé d'obtenir des permis de conservation et de l'agrandir jusqu'à ce qu'il soit aujourd'hui. Les pingouins rejoindront plus de 200 espèces d'oiseaux et d'animaux (principalement des oiseaux) dans le zoo de Low. Autour de la volière, qui s'étend sur deux hectares, se trouvent des filets de 32 mètres de haut. "J'adore les animaux", déclare Low lors d'une promenade matinale dans la volière alors qu'une paire de grues couronnées grises marche à proximité. Il comprend des cacatoès, des flamants roses, des ibis, des paons et des calaos, qui se promènent - seuls les carnivores comme les aigles sont placés dans des enclos séparés. Outre les oiseaux, le zoo propose également un assortiment de tigres, de cerfs, de crocodiles, de tortues géantes, d'alpagas et de chevaux, entre autres, Low rejoignant régulièrement les rangs.

Au-delà des professionnels qui gèrent le zoo, Low embauche également des personnes vivant dans la région et les forme pour s'occuper des animaux, offrant des emplois à ceux qui vivent dans la région. À l'heure actuelle, 110 personnes travaillent dans le zoo pour lequel Low dépense chaque année plus de 20 milliards de roupies (1.3 million de dollars) de sa poche. Le zoo, qui était ouvert au public gratuitement, était visité par des milliers chaque année. Mais Covid-19 a forcé sa fermeture au public, et il n'a pas encore rouvert puisque Bayan maintient des protocoles stricts pour les personnes entrant et sortant des mines.

Low dit qu'il a l'intention de donner des animaux élevés dans son établissement à d'autres zoos et projets de conservation. Lorsqu'il visite les mines de charbon une ou deux fois par mois depuis Jakarta, il ne manque jamais de surveiller ses animaux, de prendre des photos et des vidéos, qu'il partage souvent avec ses contacts téléphoniques. En plus des animaux, Low a également planté de nombreuses variétés de plantes et d'arbres dans la zone de la concession de Tabang, à 180 kilomètres au nord-ouest de Samarinda, la capitale du Kalimantan oriental.