Dans un marché de "bébé avec l'eau du bain", voici une douzaine d'actions injustement punies, mûres pour rebondir

Les plus petites entreprises ont été renversées avec les actions technologiques cette année, qui intègrent une "récession désagréable et déclinent pire que de nombreux marchés baissiers", note une équipe de stratèges de Jefferies dirigée par Steven G. DeSanctis.

Le Russell 2000
rut,
-1.91%
est en baisse de 20% depuis le début de l'année, pas trop loin d'une baisse de 26% pour le Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Tout comme le Nasdaq, le Russell est aux prises avec un marché baissier technique, en baisse de 26 % par rapport à son sommet historique de novembre 2021.

"La situation ne cesse de s'aggraver pour les petites capitalisations avec des performances depuis le sommet pires que la récession moyenne et encore pires que le recul moyen. Cela a ramené notre modèle d'évaluation absolue à la juste valeur alors qu'il y a à peine 15 mois, il se situait dans le 100e centile », explique DeSantis à ses clients dans une note.

Jefferies note que son modèle d'évaluation relative est maintenant à des niveaux jamais vus depuis 2003. Alors qu'il attendait qu'une autre chaussure tombe - sous la forme d'estimations de bénéfices suite à la morosité des détaillants - cela n'a pas encore eu lieu. DeSanctis a déclaré que l'équipe voyait autant de révisions à la hausse qu'à la baisse dans le secteur, et qu'elle était probablement "trop ​​​​agressive" en réduisant son objectif de fin d'année 2022 à Russell à 2080 et la croissance des bénéfices à 13%.

Dans notre l'appel du jour, l'équipe de Jefferies affirme que ce groupe d'actions durement touché a été indûment puni par une réaction de "bébé avec l'eau du bain" des investisseurs. Et l'équipe propose une douzaine d'actions ou plus qui, selon elle, pourraient être prêtes à rebondir.

Ce ne sont pas tous les secteurs bien sûr, et Jefferies évite la croissance séculaire, car les estimations ne cessent de baisser. Les cycliques sont une autre histoire. Sortant d'un marché baissier, "ces actions sont suspendues à la croissance, elles continuent de voir de meilleures tendances de révision, et la croissance estimée de 22 s'élève désormais à plus de 18%", a déclaré DeSanctis.

L'équipe ne penche pas non plus vers des proxys obligataires tels que les actions de défense. "Les valorisations sont bien au-dessus de leurs moyennes à long terme, tirées par d'importants afflux dans ces secteurs, et bien sûr, le groupe a tendance à être à la traîne lorsque l'ours retourne dans sa caverne", explique l'équipe.

Et ne renoncez pas aux actions exposées à l'étranger, car l'équipe pense que la Chine est sur le point de mettre fin aux blocages (même si Pékin a eu de sombres nouvelles sur le COVID-19 cette semaine), avec beaucoup de ressources pour stimuler son économie. "Nous pensons que cela pourrait ressembler au deuxième semestre de 2016, lorsque les noms les plus exposés à l'étranger ont battu l'indice de plus de 6 % au cours du second semestre de l'année", a déclaré DeSanctis.

En ce qui concerne les noms cotés à l'achat, l'équipe en compte 14 qui "ont chuté plus fort que l'indice, mais n'ont pas manqué de chiffres ni vu de baisse dans leurs estimations". Au sommet se trouvent Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor et Coty.

Voici la liste complète:

Opinion: "J'ai l'impression de revivre l'été 2008." Le stratège David Rosenberg voit le marché baissier plonger le S&P 500 à 3,300 XNUMX.

Le bourdonnement

Casser
CASSER,
-42.83%
chute de 30%, après que le groupe de médias sociaux a déclaré qu'il manquerait probablement les estimations trimestrielles en raison d'un "plus loin et plus vite que prévu" détérioration de l'économie. Il frappe également le reste du secteur internet — Métaplates-formes parentes de Facebook
FB,
-8.81%,
Pinterest 
ÉPINGLES,
-24.41%,
Alphabet
GOOGL,
-5.96%
et Twitter
TWTR,
-5.77%.

Meilleur achat
BBY,
+ 0.77%
les actions sont en hausse après que le détaillant d'électronique a enregistré un battement de revenus, tandis que Dole
AUMÔNE,
-11.85%
est en baisse après que le distributeur alimentaire ait subi une perte. Intuitif
Intu,
-3.99%
et Agilent Technologies
A,
-1.61%
fera rapport après la clôture.

Le président de la Fed, Jerome Powell, doit plus tard faire une allocution lors d'une conférence sur le développement amérindien à 12 h 20, heure de l'Est, avec de nouvelles ventes de maisons prévues à 10 h, heure de l'Est.

Lors d'une réunion avec de grandes institutions financières, la Banque populaire de Chine et le régulateur bancaire chinois ont exhorté les prêteurs à "tout sortir pour stabiliser les fondamentaux de l'économie. JPMorgan et UBS ont récemment dégradé l'économie chinoise.

Les marchés

Futures sur actions
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
poussent à la baisse, les rendements obligataires
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
également à la dérive vers le sud, les prix du pétrole sous pression et le dollar
DXY,
-0.23%
obtenir des offres, ainsi que de l'or
GC00,
+ 0.87%.

Le tableau

Le dernier en date dans la chasse aux justifications des actions les plus basses vient du stratège en chef des actions de Stifel et observateur vétéran du marché, Barry Bannister, qui dit qu'il surveille la détérioration du crédit des entreprises pour signaler une nouvelle baisse des actions.

"Le resserrement des conditions financières a dissipé l'écume, mais le crédit des entreprises est le risque à la baisse, et la hausse a besoin d'une pause de la Fed", a-t-il déclaré aux clients dans une note.

Lire: Quand les actions atteindront-elles un creux ? Les rendements du Trésor ont d'abord besoin d'une assise, dit ce stratège.

les tickers

Voici les tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h, heure de l'Est :

Lectures aléatoires

De grandes foules se sont rendues à Londres pour sauter sur le nouvelle ligne de métro Elizabeth.

Embouteillages à Davos :

Pour le reste d'entre nous, les mortels, les prix élevés de l'essence peuvent signifier des vacances uniquement dans notre tête :

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