Les gestionnaires de fonds d'investissement à impact transforment l'investissement agroalimentaire en une pratique "consciente"

Le moine bouddhiste zen vietnamien Thích Nhất Hạnh (1926-2022), défenseur et enseignant de l'alimentation consciente, a dit un jour que «lorsqu'elle est pratiquée au maximum, l'alimentation consciente transforme un simple repas en une expérience spirituelle, nous donnant une profonde appréciation de tout ce qui s'est passé. dans la création du repas ainsi qu'une profonde compréhension de la relation entre la nourriture sur notre table, notre propre santé et la santé de notre planète.

Avec des pratiques industrielles modernes dans le secteur alimentaire contribuant à une variété de maux sociaux, économiques et politiques ainsi qu'à la dégradation de l'environnement via l'utilisation non durable de l'eau et la pollution de l'eau, les émissions de gaz à effet de serre, les contaminants environnementaux, les polluants et l'épuisement des ressources naturelles - avec de la nourriture les déchets produisent à eux seuls 3.3 milliards de tonnes de dioxyde de carbone chaque année - les consommateurs et les investisseurs commencent à reconnaître que les dollars dépensés dans l'alimentation et l'agriculture peuvent aider à résoudre ou à perpétuer de nombreux problèmes dans le monde d'aujourd'hui.

Le groupe Kirchner, âgé de 40 ans, une banque d'affaires traditionnelle et une société de conseil, et Kirchner Asset Management, sa division d'optimisation des actifs privés et des fonds, spécialisée dans la gestion des fonds de capital-risque et de capital-investissement sous-performants et en fin de vie avec une forte concentration dans l'espace commercial agroalimentaire, utilise le concept de Mindful Food pour guider le soutien de ses sociétés de portefeuille, conformément à l'éthique d'investissement conscient de Kirchner connue sous le nom de «Kirchner Impact Model».

Selon Blair Kirchner, directeur général et co-responsable des activités d'impact au sein du groupe Kirchner, le modèle d'impact de Kirchner fait référence à l'approche "gagner et rendre" de Kirchner "qui reflète les valeurs de Kirchner et une culture compatissante d'intégration entre la création de valeur et la promotion de valeurs à travers toutes ses activités : commerciales, philanthropiques et à impact.

« À notre avis, chaque entreprise peut être améliorée et chaque entreprise devrait améliorer le monde », déclare Kirchner.

Tim Lee, président de Kirchner Asset Management qui a développé la stratégie Mindful Food, explique que si le Kirchner Impact Model a les mêmes objectifs dans tous les groupes industriels dans lesquels Kirchner Group opère, la mise en œuvre de Mindful Food est adaptée à l'alimentation et à l'agriculture. l'industrie, dans laquelle Kirchner possède une expertise et une expérience particulièrement solides dans le domaine (la santé et les sciences de la vie étant l'autre).

"L'objectif de Mindful Food est d'améliorer de manière proactive les chances de succès commercial des entreprises agroalimentaires qui ont le potentiel d'avoir un impact social positif", explique Lee. "En utilisant cette approche, nous utilisons une méthodologie structurée par laquelle nous soutenons et ajoutons de la valeur aux entreprises alimentaires et agricoles (et à leurs parties prenantes) à chaque étape, du démarrage à la sortie."

Kirchner a appliqué son concept de Mindful Food à travers ses partenariats avec l'agro-industrie, y compris Dehy Alfalfa Mills, d'Arlington Nebraska, un fournisseur leader d'ingrédients de luzerne, sa collaboration avec Red Sea Farms au Moyen-Orient qui se concentre sur la commercialisation de la recherche dans l'agriculture en eau salée en régions pauvres en eau et dans sa bourse Kirchner Food Fellowship, un programme d'investissement à impact dirigé par des étudiants universitaires qui trouve, finance et aide des entreprises agricoles socialement responsables prometteuses grâce à une formation en allocation de capital tout en offrant aux étudiants une marge de manœuvre sur un pool de capitaux d'investissement.

La bourse Kirchner Food Fellowship opère actuellement au Mexique, en Amérique centrale et aux États-Unis et a récemment lancé sa cohorte inaugurale pour les collèges et universités historiquement noirs (HBCU) en collaboration avec la Fondation pour la recherche sur l'alimentation et l'agriculture (FFAR), la Fondation Rockefeller et Burroughs- Wellcome Fund, pour soutenir le développement de futurs financiers agricoles et contribuer à la diversité et à l'inclusion dans l'industrie, et travaille actuellement avec des boursiers de la Florida A&M University, de la Morgan State University et de la Xavier University.

J'ai récemment rencontré Tim Lee et Blair Kirchner pour en savoir plus sur Mindful Food.

Daphné Ewing-Chow : Tim, pouvez-vous me dire en quoi l'approche de Mindful Food est plus spécialisée que le Kirchner Impact Model ?

Tim Lee : La première étape de Mindful Food consiste à résister à la tentation de penser que "si vous le construisez, ils viendront" ou que toute bonne solution se traduira par une entreprise prospère. Bien que cela s'applique à toutes les entreprises commerciales, nous constatons que la tentation est particulièrement forte dans l'alimentation et l'agriculture, probablement parce qu'il y a des milliards de bouches à nourrir avec seulement plus à venir.

Ironiquement, c'est la taille et la nature mondiale de l'alimentation et de l'agriculture qui rendent la planification d'entreprise appropriée plus délicate que la plupart des autres secteurs industriels. Les sources de complexité vont de l'échelle (rien de tout cela n'est virtuel, tout cela implique du physique), à ​​la chaîne d'approvisionnement (dans laquelle personne n'a de position fixe), à ​​la concurrence (autrefois locale, maintenant de plus en plus mondiale), à ​​la distribution (aucun autre le secteur industriel a produit plus d'intermédiaires), au gouvernement (les réglementations abondent, en plus des politiques commerciales et de la fiscalité), aux goûts des consommateurs (changements dans le régime alimentaire et les préférences générationnelles), à la science, à la nature et à la durabilité (nous produisons et consommons des aliments très différemment des nos ancêtres ; il en sera nécessairement de même par rapport à nos descendants), pour n'en citer que quelques-uns.

La phase suivante et plus durable de Mindful Food traite des réévaluations fréquentes du plan et des niveaux de vigilance extrêmement élevés dans la mesure et la correction des résultats financiers. 

Autrement dit, les entreprises agroalimentaires ont presque toujours plus à faire et plus à surmonter que la plupart des autres entreprises, avec moins d'argent ! Par conséquent, l'efficacité du capital figure en bonne place dans la branche Mindful Food du Kirchner Impact Model.   

Lorsqu'il est mis en œuvre avec succès, Mindful Food permet aux entreprises percutantes non seulement d'éviter de mourir sur la vigne, mais d'optimiser leur portée dans la résolution d'importants problèmes mondiaux.

Daphné Ewing-Chow : Blair, comment la bourse Kirchner Food Fellowship est-elle liée à l'idée de Mindful Food ?

Blair Kirchner : La bourse Kirchner Food Fellowship s'appuie sur les principes fondamentaux de notre groupe et sur le concept Mindful Food.

Le programme estime que si le montant du capital d'investissement d'impact continue de croître, l'accès à ce capital pour les entrepreneurs en démarrage dans les régions et les communautés mal desservies ne l'est pas. Pour que cela s'améliore, des ressources d'investissement spécifiques à l'écosystème et des équipes d'allocations de capital à impact local sont nécessaires pour pousser l'argent et les ressources commerciales dans les domaines où ils sont le plus nécessaires, on pourrait même dire une «approche consciente». Assembler, former et responsabiliser diverses équipes d'investissement d'étudiants à cette fin est la mission principale de la bourse Kirchner.

Le programme a toujours eu pour thème la sécurité alimentaire, car les étudiants cherchent à trouver des entreprises durables à but lucratif qui s'efforcent de relever les défis de la sécurité alimentaire d'une manière ou d'une autre et exécutent leur pouvoir discrétionnaire sur les décisions d'investissement.

Lorsque nous avons lancé le programme en 2014, nous avons constaté qu'il était nécessaire d'améliorer la manière dont les capitaux propres de démarrage étaient alloués dans les marchés sous-desservis, en particulier dans le secteur agricole et alimentaire. Nous avons également constaté le besoin de davantage d'équipes d'investisseurs providentiels « locaux » bien équipés et bien connectés. À cette fin, nous avons concentré nos efforts sur le développement d'équipes d'étudiants universitaires motivés et désireux de repenser le rôle des entreprises à but lucratif dans le développement économique. Ils n'ont pas déçu. Grâce à leur ingéniosité et à leurs efforts, des changements positifs se produisent et la reconnaissance des contributions uniques du programme au mouvement d'impact mondial continue de croître.

Le programme a investi dans des entreprises qui traitent des problèmes tels que la production alimentaire locale, la santé, la nutrition, l'accès à la nourriture et la santé des sols et notre fondation d'impact qui détient les investissements de la bourse, agit en tant qu'investisseur actif et proactif, fournissant un soutien aux entreprises de son portefeuille pour les aider à se développer et à améliorer leurs opérations afin de faciliter les investissements et l'impact ultérieurs.

Daphné Ewing-Chow : Tim et Blair, pouvez-vous me parler d'une innovation ou d'une entreprise liée à l'alimentation qui vous a particulièrement marqué ?

Blair Kirchner : Un excellent exemple de notre programme de bourses est Kuli Kuli, dirigé par une incroyable PDG, Lisa Curtis. Kuli Kuli crée des collations de superaliments durables et des poudres de moringa naturellement énergisantes qui améliorent la santé et la nutrition des femmes et de la planète.

En tant que société certifiée B Corp, Kuli Kuli répond à des normes élevées de performance environnementale et de transparence publique et s'associe directement avec de petits agriculteurs familiaux et des coopératives de femmes pour les aider à développer leurs activités et à accéder au marché américain. Le moringa est souvent cultivé et transformé par des femmes, ce qui en fait une excellente culture pour les petites agricultrices qui cherchent à compléter les revenus de leur ménage. En fournissant une assistance technique continue et des conditions de paiement flexibles, ils libèrent la puissance du marché américain pour nos partenaires fournisseurs.

La ténacité et l'approche réfléchie des affaires de Lisa ont créé une croissance incroyable pour son entreprise depuis notre investissement initial en 2015 et ont également eu un impact significatif, générant 5.2 millions de dollars de revenus pour Moringa Farmers. L'entreprise a soutenu plus de 3200 femmes et agriculteurs familiaux et plus de 24 millions d'arbres de Moringa ont été plantés ou préservés.

La société a également obtenu des investissements de sociétés stratégiques telles que Kellogg et Griffith Foods et d'investisseurs agricoles de premier plan tels que S2G Ventures.

Tim Lee : Un exemple de Kirchner Asset Management est un investissement de portefeuille dans Sol Cuisine, un pionnier canadien des alternatives aux protéines végétales. Son fondateur, Dror Balshine, a vu les avantages d'une vie sans viande bien avant la plupart, en lançant l'entreprise en 1997, plus d'une décennie avant Beyond Meat et Impossible Foods.

^{(La vidéo ci-dessus montre Dror Balshine chantant sa chanson d'amour à base de plantes, Cauli (You're My Favorite Flower)}

Du point de vue de l'impact, des entreprises comme Sol Cuisine sont d'une importance vitale. Les innovations dans le domaine de la viande végétale peuvent jouer un rôle majeur dans la résolution des grands problèmes environnementaux (changement climatique, biodiversité, perte d'habitats, bien-être animal) et dans la promotion d'alternatives alimentaires plus saines dans le monde.

Sol Cuisine a démontré un potentiel particulièrement fort à notre équipe, en raison de l'insistance obstinée de Dror à produire les produits les plus sains de la catégorie sans sacrifier le goût, la variété et l'expérience. Au fil de nombreuses années et d'investissements considérables dans la recherche et le développement et l'innovation de processus, Sol Cuisine a développé une large gamme d'éléments de menu qui s'étendent bien au-delà des galettes de hamburger qui ont été classées au-dessus de la concurrence dans les tests de goût à l'aveugle pour le profil nutritionnel, la qualité et le goût.

Mais malgré toutes ses promesses et son potentiel, Sol Cuisine n'était pas à l'abri des réalités financières de l'industrie alimentaire. Les marges serrées et le manque de financement ont créé un cercle vicieux dans lequel la capacité de Sol Cuisine à rivaliser avec des acteurs plus récents et plus importants diminuait.

Kirchner Asset Management s'est impliqué en 2019, assumant le rôle d'investisseur clé et d'administrateur. Avec une approche Mindful Food, nous avons travaillé avec Dror et son équipe pour améliorer et réorienter les aspects clés du plan d'affaires, en tirant le meilleur parti du capital limité dont nous disposions. En 2 ans, les revenus sont passés d'une croissance nulle à un TCAC de plus de 60 %, les marges se sont sensiblement améliorées et l'accès au capital est devenu plus facile. 

Une partie importante du parcours consistait à accroître la diversité et l'inclusion au sein de l'équipe de direction et du conseil d'administration. Stratégiquement, le conseil a évolué pour devenir un conseil majoritairement représenté par des femmes exceptionnellement talentueuses et capables de l'industrie. 

Avec toutes les pièces d'une entreprise de classe mondiale enfin réunies de manière consciente, il était presque logique que Sol Cuisine soit approché pour l'acquisition. C'est d'ailleurs ce qui s'est passé avec PlantPlus Foods, une coentreprise multinationale créée par les géants de la transformation alimentaire ADM et Marfrig, qui a racheté l'entreprise pour 100 millions de dollars en janvier 2022.

La beauté de l'approche Mindful Food est qu'elle se termine également par un résultat financier gratifiant pour les investisseurs.