« Je retiens mon souffle » : que se passera-t-il si la Cour suprême bloque le plan d'annulation des prêts étudiants de Biden ?

Pour Shanna Hayes, 34 ans, qui a récemment été licenciée d'un emploi dans le secteur de la technologie, cela pourrait signifier contracter plus de dettes avec ses quelque 150,000 XNUMX $ en prêts pour les études de premier cycle et des cycles supérieurs. « Il faudrait qu'il y ait quelque chose ne sauraient être payé, ou nous devions utiliser des cartes de crédit pour couvrir les courses », a-t-elle déclaré à MarketWatch.

Hayes et sa femme ont prévu un budget – y compris les paiements mensuels de 430 $ pour les prêts étudiants privés qu'elle n'a jamais cessé de payer – alors qu'elle cherche du travail. La reprise des paiements sans emploi pourrait pousser ce plan de dépenses au point de rupture, en particulier sans soldes de prêts légèrement inférieurs.

« Cela signifierait probablement qu'il n'y a pas assez d'argent pour payer toutes ces choses parce qu'il y a à peine assez d'argent pour tout payer en ce moment. Et donc cela signifierait probablement que quelque chose devrait donner », a-t-elle déclaré.

Hayes a été la première personne de sa famille à obtenir un diplôme universitaire, et son diplôme d'études supérieures était un effort pour augmenter son salaire de son emploi d'alors lorsqu'elle gagnait environ 29,000 XNUMX $ de salaire en tant que professeur de mathématiques au lycée.

La remise de prêt la rapprocherait de son encours initial de prêt before intérêts courus. Cela lui donnerait également l'espoir de rembourser sa dette. "Cela me donnerait la possibilité de dire que c'est possible, et un jour je pourrai y arriver."

"Maintenant, nous sommes juste dans le jeu de l'attente, ce qui, je pense, est difficile pour des gens comme moi et les emprunteurs étudiants", a déclaré Hayes un jour après les plaidoiries.

Les juges de la Cour suprême ont entendu cette semaine deux contestations Le plan d'annulation de prêt de Biden cela annulerait jusqu'à 10,000 20,000 $ pour de nombreux emprunteurs éligibles et jusqu'à XNUMX XNUMX $ pour les bénéficiaires de subventions Pell. fréquemment posées du banc a laissé entendre que la majorité conservatrice de la cour pourrait être prêt à annuler le plan.

S'il choisissait de voter en faveur du plan, ce serait "la plus grande décharge massive de dettes de consommation de l'histoire moderne", selon chercheurs à la Federal Reserve Bank de New York, qui estime que 441 milliards de dollars de prêts pourraient être éligibles à un allégement et que les dettes éligibles de près de 40% des emprunteurs fédéraux seraient effacées.

"Les juges de la Cour suprême ont entendu cette semaine deux contestations du plan du président Biden qui accorderait jusqu'à 10,000 20,000 dollars à de nombreux emprunteurs éligibles et jusqu'à XNUMX XNUMX dollars aux bénéficiaires de subventions Pell. »

Lors de la mesure du ratio de la dette annulée au solde sous-jacent, les personnes qui ont le plus gagné ont tendance à être plus jeunes, ont des cotes de crédit plus faibles et vivent dans des zones à faible revenu, ont-ils noté dans un rapport de janvier.

Il y a beaucoup en jeu. Plus de 43 millions d'emprunteurs ont une dette de prêt étudiant de 1.6 billion de dollars, avec des obligations de paiement suspendues depuis mars 2020. Après huit prolongations, les paiements devraient reprendre jusqu'en août, selon l'administration.

Selon les chiffres de la Fed de New York, à la fin de l'année dernière, les Américains avaient accumulé 16.9 986 milliards de dollars d'endettement des ménages, qui comprend la dette hypothécaire. De plus, la dette de carte de crédit de XNUMX milliards de dollars des Américains a a maintenant dépassé les niveaux d'avant la pandémie.

Certains signes indiquent que la hausse des prix et des taux d'intérêt comprime les portefeuilles américains. Les impayés graves – comptés comme au moins 90 jours de retard – ont augmenté pour presque toutes les formes d'endettement des ménages par rapport à il y a un an. La part de la dette qui accuse actuellement un sérieux retard rebondit sur des niveaux « historiquement bas ».

Toutefois, la dette liée aux prêts étudiants est demeurée essentiellement stable au quatrième trimestre.

Au cours du quatrième trimestre de l'année dernière, les statistiques de la Fed de New York montrent que 1% de la dette de prêt étudiant avait au moins 90 jours de retard. Au cours du quatrième trimestre de 2019, plus de 9 % de la dette de prêt étudiant se situait dans la même catégorie.

Sans remise de prêt, les partisans et les critiques diffèrent sur la façon dont les dettes et les impayés des Américains pourraient devenir mauvais. D'autres observateurs affirment que tout manque d'allégement de la dette préfigurera probablement un approfondissement de l'endettement des consommateurs.

Côtés concurrents

L'administration a soutenu qu'elle a le pouvoir légal d'introduire un plan d'annulation de prêt étudiant, en utilisant une loi de 2003 intitulé la Loi des HÉROS. Cette loi donne l' Le pouvoir du secrétaire à l'Éducation de supprimer ou de modifier les dispositions relatives à l'aide aux étudiants en cas d'urgence nationale – dans ce cas, la pandémie de COVID-19 – afin que les emprunteurs ne soient pas aggravés par la situation. 

"Si cette abstention prend fin sans autre soulagement, il est incontesté que les défauts de paiement et les impayés dépasseront les niveaux d'avant la pandémie", a déclaré mardi la solliciteure générale Elizabeth Prelogar aux juges de la Cour suprême, selon une transcription des arguments.

Mais les opposants à la remise de prêt disent que Biden étire à tort les statuts et les coffres du gouvernement afin de remplir une promesse de campagne qu'il a faite lorsqu'il était le candidat démocrate à la présidence. Cela comprend six États dirigés par les républicains, le Nebraska, le Missouri, l'Iowa, l'Arkansas, le Kansas et la Caroline du Sud.

Étant donné que les pires jours de la pandémie de coronavirus semblaient être passés, la justification de la loi HEROES est « encore plus ténue », a déclaré le solliciteur général du Nebraska, James Campbell, devant le tribunal. L'administration Biden et son secrétaire à l'éducation, Miguel Cardona, "affirment un pouvoir à couper le souffle, pour faire tout ce qui, selon lui, pourrait réduire le risque de défaillance des emprunteurs, même des années après la survenue d'une urgence nationale", a-t-il déclaré.

Les arguments se sont concentrés sur les questions entourant le statut et les interprétations de la loi de 2003, mais le contexte économique a parfois refait surface.

À un moment donné, la juge Sonia Sotomayor, qui fait partie de l'aile libérale du tribunal, a demandé à Campbell pourquoi les juges devraient intervenir.

De nombreux emprunteurs étaient dans une situation difficile, a-t-elle déclaré. "Leur situation financière sera encore pire car une fois que vous faites défaut, les difficultés que vous subissez sont exponentiellement plus grandes. Vous ne pouvez pas obtenir de crédit. Vous allez payer des prix plus élevés pour les choses. Ils vont continuer à souffrir de cette pandémie d'une manière que la population générale ne souffre pas », a-t-elle déclaré, selon une transcription.

Alors, pourquoi les juges devraient-ils prendre cette décision au lieu des responsables du ministère de l'Éducation qui sont plus proches du problème, s'est-elle demandée. Campbell a répondu qu'il y avait "des indices statutaires montrant que le Congrès n'avait pas l'intention de créer de nouveaux programmes de libération de prêt".

À quel point cela pourrait-il devenir mauvais ?

L'année dernière, environ les trois quarts des emprunteurs effectuant des paiements réguliers ont déclaré qu'ils pouvaient recommencer à payer intégralement dès que la pause s'arrêtait, selon une étude menée par des chercheurs du Banque fédérale de réserve de Philadelphie. Même dans ce groupe, 20% ont déclaré que ces paiements étaient inabordables, selon des chercheurs travaillant avec des données d'enquête auprès de plus de 13,000 XNUMX emprunteurs.

La moitié des détenteurs de prêts ont déclaré avoir eu des emplois stables chez un employeur pendant au moins un an. L'autre moitié a déclaré avoir subi des changements d'emploi ou des perturbations au milieu de la pandémie.

Plus récemment, la délinquance précoce des dettes sur cartes de crédit et des prêts automobiles offre des indices, selon des chercheurs de la Fed de New York. Après avoir plongé au début de la pandémie, les transitions vers des impayés de plus de 30 jours ont augmenté depuis le début de 2022, en particulier pour les emprunteurs éligibles à l'allégement de la dette.

La question reste ouverte de savoir combien de personnes de plus tomberont dans les dettes et les factures en souffrance, mais l'agence d'évaluation du crédit TransUnion
VRAI,
-0.52%
les chiffres offrent plus de contexte dans la santé des finances des consommateurs.

En travaillant avec les données du premier trimestre de 2022, 18% des emprunteurs qui avaient également une hypothèque verraient une augmentation mensuelle prévue de 500 $ de leurs paiements de prêt étudiant à chaque reprise. Pendant ce temps, selon Michele Raneri, vice-présidente de la recherche et du conseil, 15% des emprunteurs sans hypothèque devraient voir une augmentation de 500 $.

Il y a une "forte chance" que davantage de consommateurs prennent du retard sans annulation de prêt, a déclaré Ankit Kalda, professeur à la Kelley School of Business de l'Université de l'Indiana, où il se concentre sur les finances des ménages et l'économie comportementale.

Mais il est difficile de déterminer à quel point la situation va s'aggraver en raison des signaux mitigés de l'économie.

L'emploi et la délinquance de la dette sont étroitement liés, a noté Kalda. Le taux de chômage de 3.4 % en janvier a marqué un creux de cinq décennies. Dans le même temps, cependant, les salaires ont eu du mal à suivre l'inflation.

Maintenant, mélangez trois ans d'habitudes de dépenses formées alors que les paiements de prêts étudiants étaient mis de côté, a déclaré Kalda. Ensuite, apportez « cette couche supplémentaire d'attentes » d'allégement de la dette qui pourrait inciter certaines personnes à marquer mentalement l'argent ailleurs. "Sortir de cette habitude de consommation est toujours difficile", a-t-il déclaré. "Si ces attentes sont loin, vous pourriez voir plus de défauts."

Il est "ridicule" pour l'administration de prétendre que l'annulation est nécessaire pour que les emprunteurs soient mieux placés, a déclaré Marc Goldwein, vice-président principal du Comité pour un budget fédéral responsable, un groupe de réflexion qui s'oppose à l'annulation des prêts étudiants.

«Le noyau de vérité ici est que ce sera un ajustement difficile de passer de trois ans sans effectuer de paiements à effectuer à nouveau des paiements. Mais c'est la faute de la pause elle-même.

La pandémie a été rude pour les ménages, mais le les chercheurs du think tank sont sceptiques que les gens sont en fait moins bien lotis après des séries de paiements en espèces à l'époque de la pandémie comme des chèques de relance et des avances de crédit d'impôt pour enfants – en plus d'un marché du travail favorable.

Au cours des trois dernières années, "nous nous sommes concentrés sur la simple tentative de reconstruire certaines des nécessités de base de notre vie", a déclaré Ayana Clark, 28 ans. Mais les coûts continuent pour Clark, une mère célibataire de deux jeunes garçons.

Avec environ 76,000 763 $ en prêts étudiants, les paiements de Clark étaient sur le point de commencer à arriver avant la pause. Il y a un paiement possible de XNUMX $ qu'elle devra faire sur ses prêts étudiants lorsqu'ils reprendront.

Elle a travaillé comme avocate communautaire et assistante de direction pour le représentant Bobby Rush, un démocrate de l'Illinois avant de prendre sa retraite à la fin de l'année dernière. Clark s'est présenté pour un siège au conseil municipal de Chicago mais n'a pas réussi aux élections de mardi.

Maintenant, elle cherche son prochain changement de carrière, visant à trouver quelque chose dans le travail gouvernemental ou communautaire. Si la Cour suprême annule le plan d'annulation des prêts étudiants de Biden, Clark espère que les changements dans les règles de remboursement en fonction du revenu pourront alléger ses dettes mensuelles.

"Sinon, je suis nerveux quant à l'endroit où je serai financièrement", a déclaré Clark. "Cette décision aura un impact sur moi et mes enfants pendant des années, alors je retiens mon souffle pour voir ce qui se passe."