Le mot récession est sur le bout de la langue de tout le monde.
Investisseur influent et philanthrope George Soros en parle à Davos. La Réserve fédérale, le jour où les procès-verbaux sont publiés, est constamment interrogée à ce sujet. Les actions sont martelées à mesure que les perspectives se détériorent.
La cause est une combinaison de l'inflation la plus rapide en 40 ans et une série de hausses agressives des taux d'intérêt pour le combattre. Ce qui soulève la question : si la Fed arrêtait de relever ses taux maintenant, la récession pourrait-elle être évitée ?
C'est la dernière version du problème de chariot classique. Un chariot de train roule sur les rails et les gens sont coincés dans la file d'attente. La Fed, dans cet exemple, est au levier pour changer le cours des pistes, mais cela mettrait d'autres personnes en danger. Que doit-il faire ?
La réponse dépend toujours de la façon dont vous configurez le dilemme. Pour la Fed, l'important est que quoi qu'elle fasse, des innocents seront blessés à mesure que l'économie ralentira. S'il arrêtait d'augmenter les taux, ou même commençait à les réduire, l'inflation toujours plus rapide ferait cratère les dépenses de consommation et bouleverserait les plans des entreprises. Cela conduit à une mauvaise récession en soi.
Mais la Fed voit le moindre dommage - la ligne avec moins de personnes bloquées sur les rails - en continuant à augmenter jusqu'à ce qu'elle ait l'impression que l'inflation est sous contrôle. Laisser les prix se déchaîner conduirait à un ralentissement encore plus important que celui qui s'accompagne de taux d'intérêt suffisamment élevés pour freiner la croissance.
C'est pourquoi, peu importe comment les stocks baissent ou que les détaillants abaissent leurs perspectives, la Fed continuera de resserrer. Le président Jerome Powell dit qu'un atterrissage en douceur est possible, mais il doit en quelque sorte le dire. Sinon, il devrait admettre qu'il a choisi de laisser le chariot s'écraser sur certaines personnes, mais avec les meilleures intentions du monde.
-Brian Swint
*** Rejoignez la journaliste de retraite MarketWatch Alessandra Malito aujourd'hui à midi alors qu'elle s'entretient avec Michael Finke, chercheur à l'Institut du revenu de retraite à l'Alliance for Lifetime Income, sur le moment où les rentes sont appropriées, pourquoi elles peuvent être mal comprises et comment trouver la bonne . Inscrivez-vous ici.
***
La baisse des ventes de maisons neuves est un "avertissement clair de récession"
Ventes de maisons unifamiliales neuves Chute de 16.6% en avril par rapport à mars, la quatrième baisse mensuelle consécutive et la plus forte baisse d'un mois à l'autre depuis 2013 - "un avertissement clair de récession pour l'ensemble de l'économie", a déclaré Robert Dietz, économiste en chef de la National Association of Home Builders.
- Les ventes de maisons neuves ont souffert de la flambée des prix et la hausse des taux hypothécaires, rendant les maisons moins abordables. Les estimations consensuelles prévoyaient une baisse de 1.7%, mais un "nombre important" d'acheteurs de maisons sont hors de prix, a écrit Dietz dans un article de blog mardi.
- Couplé à la baisse des ventes de maisons existantes la semaine dernière, il y a des signes clairs que le secteur résidentiel le marché immobilier ralentit. Lawrence Yun, économiste en chef de la National Association of Realtors, s'attend à de nouvelles baisses.
- Le prix de vente médian d'une maison neuve en avril était de 450,600 $, en hausse de 19.6 % d'il y a un an. Et le taux hebdomadaire moyen de la semaine dernière sur une hypothèque fixe de 30 ans a atteint 5.25 %, selon Freddie Mac.
Toll Brothers
a dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus au deuxième trimestre. Le constructeur de maisons de luxe a déclaré alors que la demande s'est modérée au cours du mois dernier, son carnet de commandes au deuxième trimestre de 11,768 20 maisons lui permet de continuer à prévoir une croissance de ses revenus de XNUMX % pour l'année.
Et après: La dernière fois que les États-Unis ont connu une combinaison d'inflation élevée et de chômage bas comme aujourd'hui, c'était il y a sept décennies. La combinaison est généralement un signe avant-coureur de douleur, même lorsque les deux taux sont à des niveaux plus modérés. Le procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale pourrait donner aux investisseurs un aperçu des efforts de la banque centrale pour éviter une récession.
-Shaina Mishkin et Janet H. Cho
***
Les Américains font toujours leurs courses, mais deviennent sélectifs
Les revenus de détail de Best Buy, Abercrombie & Fitch, Ralph Lauren, Nordstrom et Petco Health & Wellness ont souligné que les Américains font toujours leurs achats, mais qu'ils plus sélectif sur ce qu'ils achètent. Des résultats différents illustrent la bifurcation entre les acheteurs bien nantis et les acheteurs à petit budget.
Meilleur achat
a annoncé des ventes et des bénéfices supérieurs aux attentes, mais a réduit ses prévisions de chiffre d'affaires et de résultat pour l'année, et s'attend à une baisse plus importante dans les ventes à magasins comparables. Best Buy a déclaré que ses marges seront probablement comprimées pendant le reste de l'exercice.
Abercrombie & Fitch
a imputé son trimestre et ses perspectives décevants à baisse de la demande des consommateurs dans un contexte d'inflation record et de coûts de matières premières et de fret plus élevés. Mais
Ralph Lauren
a affiché des bénéfices plus élevés que prévu, affirmant que ses clients sont acheter des vêtements plus habillés pour des événements sociaux et professionnels.
Petco
's
des résultats meilleurs que prévu montrent que les acheteurs continuent de faire des folies sur la nourriture pour animaux et s'en tenir à leurs marques préférées. Il a maintenu ses prévisions précédentes pour l'ensemble de l'année, y compris des revenus pouvant atteindre 6.25 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action pouvant atteindre 1 dollar.- Les ventes ont augmenté de 23.5 % à
Nordstrom
et 10.3 % chez Nordstrom Rack, avec une croissance à deux chiffres dans les vêtements pour hommes, les vêtements pour femmes, les chaussures et les articles de créateurs, comme les consommateurs aisés ont acheté pour les événements sociaux en personne et les voyages. Les achats dans ses magasins urbains ont dépassé les niveaux prépandémiques, malgré moins de démarques.
Et après: Les actions de Nordstrom ont grimpé de 11.2 % mardi soir après avoir relevé ses prévisions pour la deuxième fois cette année. Nordstrom s'attend à ce que les revenus totaux de 2022 augmentent jusqu'à 8 % et un BPA ajusté de 3.20 $ à 3.50 $, bien au-dessus du consensus de 3.11 $.
-Teresa Rivas et Janet H. Cho
***
Les tendances publicitaires sous surveillance après l'avertissement Q2 de Snap
Les entreprises qui dépendent des revenus publicitaires ont vu leurs actions chuter mardi.
Casser
a averti qu'il manquerait les prévisions du deuxième trimestre car les conditions économiques se détérioraient plus rapidement que prévu, pesant sur les actions de
Twitter
,
et
Pinterest
,
etc.
- La plupart des investisseurs ont été sceptiques quant aux estimations du consensus de Street pour 2023 dans l'espace publicitaire numérique, même si peu s'attendaient à ce que cette faiblesse se manifeste si tôt, a déclaré
UBS
analyste Lloyd Walmsley. Les actions Snap ont chuté de 40 %, Meta de près de 9 % et Pinterest de 24 %. - La publicité numérique est la plus immédiatement vulnérable à un ralentissement économique qui obliger les entreprises à réduire leurs dépenses publicitaires. Cela est dû à la facilité avec laquelle les publicités numériques peuvent être annulées. La publicité à la télévision et à la radio locales suit généralement peu de temps après, a écrit
Wells Fargo
's
Steven Cahall. - La télévision et la publicité extérieure telles que les panneaux d'affichage sont généralement acheté à l'avance et courent un risque moins immédiat à moins que la récession et la baisse des dépenses publicitaires ne persistent.
Publicité Lamar
était en baisse de 5%,
Média Outfront
perdu 8%, et
Fonds extérieurs Clear Channel
perdu 14%. - Les agences de publicité sont plus à l'abri de problèmes temporaires dans les dépenses publicitaires, car elles ont contrats à long terme avec les clients. L'achat de médias évolue rapidement, mais les dépenses créatives sont plus rigides, a déclaré Cahall.
Et après: Pour les géants des médias tels que
Walt Disney
et propriétaire de NBCUniversal
Comcast
,
Diverses sources de revenus telles que les abonnements au streaming, les parcs à thème et les ventes au box-office des cinémas peuvent compenser la baisse de la publicité, a déclaré Cahill. Pourtant, les actions de Disney ont perdu 4% mardi tandis que Comcast a augmenté de 0.4%.
-Nicholas Jasinski et Janet H. Cho
***
L'inflation mondiale pourrait entraîner une dépression mondiale : Soros
Il y a des problèmes qui se préparent en Chine et qui pourraient provoquer une dépression mondiale, a déclaré Soros aux participants lors d'un dîner privé en marge du Forum économique mondial. La Chine et la Russie étaient la cible principale de Discours de Soros, un rendez-vous de la conférence annuelle des chefs d'entreprise et politiques mondiaux.
- Soros a déclaré que la Chine réponse dure à une résurgence des cas de coronavirus avec une politique «zéro Covid» a poussé la deuxième économie mondiale en chute libre. À moins que le président Xi Jinping ne change de cap, ce que Soros considère comme une quasi-impossibilité, cela ne fera que prendre de l'ampleur, a déclaré l'homme de 91 ans.
- Les dégâts, qui s'ajoutent à la crise du secteur immobilier chinois lourdement endetté, seront si graves qu'ils affecteront l'économie mondiale, a-t-il déclaré, ajoutant : "Avec la perturbation des chaînes d'approvisionnement, l'inflation mondiale est susceptible de se transformer en dépression mondiale. »
- Xi et le président russe Vladimir Poutine, avec leur "alliance sans limites", sont au centre de ce que Soros a qualifié de plus grand menace pour la société ouverte et l'Ouest.
Et après: L'invasion de l'Ukraine par la Russie pourrait être le début d'une troisième guerre mondiale, a déclaré Soros, demandant un soutien continu des États-Unis et de l'Europe pour mettre fin au conflit afin de recentrer les efforts mondiaux sur la lutte contre le changement climatique.
-Jack Denton
***
Les investisseurs affluent vers les actions à dividendes sur des marchés volatils
La volatilité du marché boursier est attirer les investisseurs vers les sociétés versant des dividendes et loin des sociétés qui ont tendance à mettre l'accent sur les rachats d'actions, signe que les préférences ont évolué pour favoriser un flux constant de liquidités en main par rapport au potentiel de gains démesurés à l'avenir.
- Inflation et hausse des taux d'intérêt éroder la valeur des bénéfices futurs d'une entreprise et rendre le versement d'un dividende en espèces relativement plus attrayant dès maintenant.
AT & T
les actions sont en hausse de 12 % cette année, et
Altria
est en hausse de 10 %. Le rendement du dividende d'AT&T est de 5.25 % et celui d'Altria est de 6.8 %, selon les données du Dow Jones. - L'indice S&P 500 High Dividend est en hausse de 2.8 % cette année, tandis que l'indice S&P 500 Buyback correspondant est en baisse de 2.9 %, selon les indices S&P Dow Jones. Le vaste marché
S & P 500
lui-même est bas 16.6%. - Certaines des plus grandes exploitations du
FNB iShares Core dividendes élevés
avons rendements de dividendes supérieurs à 3 %, y compris les actions de
AbbVie
,
JPMorgan Chase
,
et
Chevron
.
Le rendement du fonds négocié en bourse est de 5.8 % depuis le début de l'année. - De nombreux investisseurs en dividendes se concentrer sur les entreprises énergétiques, dont les actions ont bondi cette année avec la flambée des prix du pétrole.
Ressources naturelles pionnières
et
Devon Energy
verser des dividendes de base relativement faibles et ajouter des versements variables chaque trimestre. Leurs rendements en dividendes sont respectivement de 6.4 % et 5.1 %.
Et après:
PepsiCo
augmentera son dividende annuel de 5 % à partir de juin, le portant à 4.60 $ par action. Ce n'est pas la seule entreprise à annoncer des augmentations de dividendes cette année.
Hôtels et centres de villégiature Wyndham
,
et
Kellogg
augmentent également les paiements.
-Liz Moyer
***
Cher Quentin,
Ma copine et moi sommes en couple depuis sept mois, et ça devient de plus en plus sérieux. Je ne m'attends pas à ce que nous nous mariions l'année prochaine, mais j'aime planifier à l'avance et si les choses continuent à fonctionner, je nous vois nous marier dans deux ou trois ans.
Les finances sont importantes pour moi et je sais que les finances doivent être examinées sans émotion, mais les émotions et l'argent entrent en collision. Je deviens nerveux quand je lis des choses comme le taux de divorce est de 50% et en hausse.
Je suis un homme de 27 ans et je gagnerai 90,000 100,000 $ cette année avant le bonus. Mes revenus augmentent régulièrement au fur et à mesure que je progresse dans ma carrière. J'ai XNUMX XNUMX $ dans différents investissements et je n'ai aucune dette. Les finances et la planification de mon avenir sont importantes pour moi.
Elle a 24 ans et est diplômée d'une maîtrise en éducation spécialisée. Elle va bientôt commencer à enseigner et est également en route vers une belle carrière. Nous avons beaucoup d'intérêts similaires et aimons passer du temps ensemble. Elle est un rêve. Je l AIME! Mais je suis inquiet.
Elle n'est pas aussi avisée financièrement ou motivée financièrement que moi. Comme moi, la plupart de ses études ont été payées par ses parents, mais elle a des prêts étudiants. Elle a mentionné ses prêts étudiants et comment, après 10 ans, le gouvernement leur pardonnera.
J'ai essayé d'expliquer certains des obstacles. Je ne sais pas si c'est du déni ou quoi, mais ça m'inquiète qu'elle ne voie pas que ses prêts ne seront pas pardonnés, surtout après qu'elle se soit mariée et qu'elle dépose un dossier conjoint. Je suis un peu contrarié qu'elle ne voit pas la situation dans son ensemble.
Elle a également emménagé dans un appartement cher au-dessus de ses moyens. Elle conduit toujours une voiture plus ancienne qui est entièrement payée. Je suis également préoccupé par le divorce. Que se passe-t-il si je démarre une petite société immobilière et que j'achète des propriétés locatives et que nous divorçons ensuite ?
Elle est meilleure que moi dans certains domaines. Si nous achetons une maison un jour, je sais qu'elle fera de cette maison une vraie maison. Je sais que cela ressemble à un cliché, mais c'est la vérité pour notre relation et je comprends que cela vaut quelque chose, mais cela n'enlève pas le risque.
Comment puis-je gérer ce risque, mais aussi m'assurer qu'il n'affecte pas notre relation ?
—Jeune et apprenant
Lire The Moneyist's réponse ici.
-Quentin Fottrell
***
—Newsletter éditée par Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner
Source : https://www.barrons.com/articles/things-to-know-today-51653469996?siteid=yhoof2&yptr=yahoo