Si les actions zappent votre portefeuille, suivez le chemin de moindre résistance

Je suis chargé d'énergie.

J'ai augmenté mon exposition ici au cours des deux dernières semaines, malgré la probabilité d'une récession. Plusieurs raisons expliquent ma vision du secteur. D'une part, le pétrole et le gaz ont rarement vu plus de vents contraires de la part d'une administration présidentielle, qui a aidé la production de pétrole à chuter depuis son récent pic. L'industrie a également été fortement touchée par l'ensemble du mouvement vert «ESG». Le financement de grands projets énergétiques de longue durée dans le monde entier a chuté précipitamment pendant une bonne partie de la décennie maintenant. Ce sont des projets qui mettent des années et plusieurs milliards de dollars à se concrétiser. Ce n'est pas bon pour la situation de l'offre et de la demande à long terme et cela signifiera très probablement un « plancher » plus élevé pour les prix du pétrole et du gaz naturel à l'avenir. Cela devrait signifier que les entreprises disposant de réserves prouvées seront également plus valorisées à l'avenir.

De plus, le monde assiste à une hausse de la volatilité géopolitique, qui devrait rester avec nous pendant un certain temps. La situation en Ukraine a évolué vers une guerre d'usure pour la plupart ces derniers mois, une impasse très sanglante. L'Europe a mieux traversé l'hiver que prévu en matière d'approvisionnement énergétique. Le continent a fait un travail louable en remplissant au maximum sa capacité de stockage d'énergie avant l'arrivée de l'hiver et a bénéficié de températures généralement douces au cours des derniers mois. Cela a contribué à faire baisser les prix du brut et du gaz naturel en Europe. Mais la situation évolue et risque de s'aggraver.

Les prix de l'énergie ont bondi vendredi alors que la Russie a annoncé qu'elle retirait 500,000 XNUMX barils de production par jour des marchés mondiaux en réponse aux sanctions occidentales contre le pays. La Russie semble rassembler du matériel supplémentaire pour une nouvelle offensive importante. Si c'est le cas, il a le potentiel de bouleverser à nouveau les marchés de l'énergie.

Mes récents ajouts dans le secteur de l'énergie à mon portefeuille, EOG Resources (EOG) , Haute énergie de crête (HPK) et Philips 66 (PSX) ont bien résisté à la baisse des marchés cette semaine mais font toujours de solides candidats à l'appel couvert. Un moyen simple d'obtenir à la fois une exposition au secteur de l'énergie et une diversification consiste à établir une participation dans l'ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) via des ordres d'achat couverts. Les options sont très liquides par rapport à ce fonds négocié en bourse et le rendement est acceptable, étant donné qu'il élimine le risque spécifique à l'entreprise. L'ETF paie également actuellement au nord d'un rendement en dividendes de 3 %, ce qui offre un bon rendement supplémentaire avec cette stratégie.

Stratégie d'options :

Pour établir une position initiale dans XLE à l'aide d'une stratégie d'achat couverte, procédez comme suit. En sélectionnant les grèves d'achat de 90 $ de septembre, créez un ordre d'achat couvert avec un débit net compris entre 81.70 $ et 81.90 $ par action (cours net de l'action - prime d'option). Cette stratégie offre une protection à la baisse d'environ 9 % et 12 % du potentiel de hausse, y compris les dividendes, même si ce titre ne fait rien pendant la durée de l'option.