Comment arrêter de s'inquiéter de l'inflation et saisir des dividendes sûrs de 7% + en 2022

Ces jours-ci, tout le monde est dans un étourdissement sur la hausse des taux d'intérêt. Mais que se passerait-il si je vous disais que cette panique est exagérée - et qu'elle nous prépare pour certains très de belles fenêtres pour acheter des fonds à haut rendement de qualité supérieure avec des paiements de 7 % et plus ?

Pourquoi est-ce que je pense que c'est exagéré ? Nous y reviendrons ci-dessous. Mais avant de le faire, nous devons faire attention à reconnaître que les experts du "crash" du début de 2022 bêlent n'est pas vraiment un crash du tout…

Le S&P 500 est en baisse de moins de 2 %, et même si ce n'est pas génial, ce n'est pas terrifiant non plus, surtout lorsque nous dézoomons seulement trois mois pour voir que le marché a augmenté de plus de 6 %

C'est la pièce A dans mon cas que les craintes de hausse des taux sont exagérées : la presse panique plus que les marchés !

Les peurs dépassées de la Fed

Voici la pièce B : à la mi-décembre, la Réserve fédérale a publié le procès-verbal de sa réunion mensuelle, qui disait, et je cite : « Les conditions actuelles comprenaient des perspectives économiques plus solides, une inflation plus élevée et un bilan plus important, et pourraient donc justifier une rythme potentiellement plus rapide de normalisation des taux directeurs.

La presse a couru avec cela, avec des gros titres pointant vers une Fed plus belliciste prête à augmenter ses taux plus rapidement. Quoi n'était pas rapporté est que la Fed a également noté qu'Omicron pourrait entraver l'activité économique, un fait qui pourrait amener la banque centrale à retarder les hausses de taux, au moins pendant un petit moment.

Ce que tout le monde se trompe sur le taux d'inflation

Ce n'est même pas l'essentiel de cette peur de l'inflation que tout le monde oublie. Parce que la vérité est que les chiffres sont presque guarantir qu'il va s'atténuer dans les mois à venir.

Voici ce que je veux dire : l'inflation vraiment ramassé en Amérique en avril 2021, après que les vaccins ont commencé à se déployer et que les gens ont essayé de revenir à un semblant de normalité.

Bien sûr, ce sont des chiffres d'une année sur l'autre, de sorte que le taux de variation ne dépend pas seulement de l'inflation en 2021, mais en 2020, également. Et le graphique de cette année écrasée par la pandémie est, eh bien, assez différent.

Voyez comment l'inflation a commencé à chuter fortement en mars 2020, ne se stabilisant qu'en août ? Ces faibles taux d'inflation, par rapport à 2021, ont atteint des chiffres alarmants l'année dernière. Mais les chiffres de 2022 seront comparés à ces taux de croissance élevés en 2021, il s'ensuit donc naturellement que l'inflation de cette année semblera plus modérée à l'approche du printemps. Et maintenant, avec la propagation d'Omicron, il y a des raisons de penser que l'inflation semblera plus modérée avant cela.

Le calendrier futur de la Fed

Certes, la Fed augmentera les taux cette année, mais le marché parie maintenant sur une augmentation rapide et forte - et cela semble moins probable avec l'incertitude qu'apporte Omicron et les comparables plus faciles à 2021, dont nous commencerons bientôt à mesurer l'effet. voir.

Cela signifie également que d'ici au printemps, nous aurons probablement plus de paniques sur les marchés - des jours rouges qui seront pour nous d'excellentes opportunités d'acheter des fonds à capital fixe (CEF) à haut rendement axés sur les actions.

As Insider CEF Les députés le savent, certains des fonds que nous détenons ont des rendements vraiment énormes, comme le Fonds Tekla pour les sciences de la santé (HQL), qui paie 9% au moment où j'écris ceci et détient des actions pharmaceutiques de premier plan comme Moderna (ARNM), Amgen (AMGN) et Produits pharmaceutiques Regeneron (REGN). Cela laisse HQL bien intégré à la tendance à la hausse des dépenses de santé qui est à peu près verrouillée après le COVID-19.

En fait, la configuration actuelle des marchés me rappelle beaucoup le début de 2016.

Alors que les taux d'intérêt à court terme ont augmenté (la ligne orange) après que la Fed a annoncé fin 2015 qu'elle commencerait à augmenter les taux (après près d'une décennie à maintenir les taux bas), le marché boursier a plongé… un peu. Puis il s'est redressé et a terminé l'année 2016 en hausse de 12 %. À peine six ans plus tard, il semble que l'histoire se répète.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 7.5%. »

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