Comment naviguer dans la vente avec plus de 8 % de dividendes

Cette liquidation a apparemment duré une éternité, et j'entends de plus en plus d'investisseurs qui se sentent nerveux.

Je comprends totalement. Les jours de rouge sur les index sont durs pour nous tous, moi-même avant tout. Mais l'élément clé à garder à l'esprit alors que le monde semble devenir incontrôlable est que lorsque des moments comme ceux-ci se présentent, notre stratégie CEF fait ses preuves, pour deux raisons :

• Nos dividendes CEF nous aident à traverser la correction, comme ils l'ont fait pour tous les reculs que nous avons traversés depuis que nous avons lancé mon Insider CEF service en 2017. Notre portefeuille rapporte 8.3 % aujourd'hui, et 17 de nos 23 avoirs versent des dividendes mensuellement, de sorte que ces paiements arrivent en ligne avec vos factures. Et si vous les réinvestissez, vous le faites à des prix attractifs et construisez votre flux de revenus, fournissant une couverture utile contre l'inflation.
• Les remises CEF se multiplient, créer des opportunités pour les investisseurs à long terme. Les décotes sur la valeur liquidative, ou VNI, sont d'environ 6 % aujourd'hui pour les CEF obligataires et actions, ce qui est assez proche de leurs moyennes à long terme, après une période de décotes extrêmement étroites.

Mais il prendre toute notre conviction contrariante pour acheter dans un environnement comme celui-ci. Donc, aujourd'hui, nous allons examiner ce que l'histoire nous dit sur ce que ce marché effrayé par la Fed pourrait faire à partir d'ici. Plus loin, nous parlerons de notre Insider CEF portefeuille, y compris certains avoirs spécifiques dont je veux discuter avec vous.

L'histoire nous donne un guide à suivre

L'argument baissier aujourd'hui est qu'après les deux derniers krachs boursiers majeurs - en 2008 et 2020 - les actions ont pu se redresser grâce à l'argent facile de la Réserve fédérale. Et maintenant que la Fed augmente ses taux et laisse ses achats massifs d'obligations pendant la pandémie disparaître de son bilan, les actions vont souffrir, peut-être pendant plusieurs années.

Le problème, c'est que cet argument ne tient pas la route.

La situation d'aujourd'hui rappelle la période de fin 2015 à mi 2019, lorsque la Fed a relevé ses taux tout en réduisant son bilan ; les investisseurs qui ont acheté le S&P 500 au début du cycle de hausse des taux ont enregistré de solides bénéfices.

En fait, le S&P 500 a enregistré un rendement annualisé de 12.7 % sur la période de trois ans et demi de resserrement des taux de la Fed, bien meilleur que le rendement annualisé à long terme de 8 % de l'indice. Peu importe comment vous le découpez, la Fed l'a fait ne sauraient les rendements boursiers du jus pendant cette période. Bien qu'il soit vrai que ceux qui ont acheté ont eu quelques semaines de baisse en attendant que le marché s'emballe à travers la peur, l'incertitude et le doute.

Nous sommes maintenant confrontés à des craintes similaires, qui ont entraîné la vente des actions malgré des fondamentaux économiques solides, notamment le chômage (à un creux historique) et les gains salariaux (à un sommet historique).

Nous devons donc attendre. Mais comme le montre 2016, la patience paie et ceux qui attendent seront récompensés. Et en fait, la Fed étant susceptible de relever ses taux plus rapidement au début cette fois-ci, il y a de fortes chances qu'elle termine son cycle de hausse des taux plus rapidement, peut-être dès un an. Cela mettrait en place le marché pour des gains plus tard en 2022 et jusqu'en 2023.

Le flux de trésorerie
FLUX2
Solution

La réponse à des moments comme celui-ci revient à nos dividendes CEF. Les investisseurs qui achètent des actions à faible (ou aucun) rendement et sont obligés de vendre dans ce ralentissement pour générer des liquidités seront durement touchés, tandis que nous, les investisseurs du CEF, attendons la fin de la tempête et récupérons nos paiements.

Pour voir où je veux en venir, regardons le Fonds d'actions diversifiées Adams (ADX), qui verse régulièrement des dividendes au-delà de 6 % et se concentre principalement sur les sociétés américaines à grande capitalisation. (Insider CEF les membres sauront que celui-ci verse la majeure partie de son dividende sous forme de paiement spécial unique de fin d'année.)

Les investisseurs qui ont acheté l'ADX lorsque la Fed a commencé à relever les taux fin 2015 fait voir des pertes au cours des premiers mois, mais après trois ans et demi, ils surperformaient le S&P 500.

Les investisseurs ont obtenu un meilleur rendement et un flux de trésorerie solide et constant tout au long de cette période, de sorte qu'ils n'ont jamais eu à vendre à perte.

L'histoire rime, et nous voyons le marché se préparer à des gains très faciles sur les creux récents, c'est pourquoi il est important que nous tenions bon, continuions à percevoir nos dividendes et recherchions des opportunités d'achat CEF en temps opportun alors que nous surmontons les flux et reflux du marché dans le mois à venir.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 7.3%. »

Divulgation: aucune