Comment faire en sorte que les Blue Chips vous rapportent 6 % à 7 %

« Le fonds de retraite de l'Amérique » est à la recherche terriblement précaire. Les investisseurs à revenu devraient envisager de remplacer le fonds indiciel S&P 500 surdétenu par ces rendements sous-évalués jusqu'à 7.5 %.

Le S&P 500 a planté le visage dès la sortie de la porte de départ de 2022, flirtant avec une correction (c'est une baisse de 10 % ou plus) moins d'un mois après le début de l'année.

Si vous êtes à la retraite ou si vous envisagez de prendre votre retraite, ces inconvénients sont coûteux. Ils peuvent effacer des années de travail acharné en quelques mauvaises séances de trading.

C'est pourquoi nous, les anticonformistes, qui nous concentrons sur les flux de trésorerie, nous appuyons plutôt sur les actions « privilégiées ». Il s'agit de catégories spéciales d'actions émises par les mêmes sociétés de premier ordre du S&P 500. Mais plutôt que de verser 1 % ou 2 % de dividendes, ces actions privilégiées rapportent plutôt 6 % à 7 %.

Ma tactique préférée pour la retraite

Utilisons troublé Wells Fargo (WFC) comme notre exemple. La méga-banque a réduit son paiement de 80% en 2020, passant de 51 cents à un maigre 10. C'est 20 cents maintenant après une augmentation de 2021, mais même dans ce cas, ce payeur de dividendes de premier ordre autrefois fier n'offre qu'un maigre 1.5% de rendement.

Mais voyez, c'est le rendement du dividende sur Wells Fargo actions ordinaires.

Et si je vous disais que la même entreprise paie 5x cela à certains autres actionnaires ?

Les 7.5 % dont je parle sont le rendement d'une série d'"actions privilégiées" de Wells Fargo. Ces soi-disant hybrides actions-obligations ont un peu de colonne A, un peu de colonne B. Ils sont similaires aux actions en ce sens qu'ils se négocient en bourse et qu'ils représentent une petite partie de la propriété de l'entreprise. Mais elles sont comme des obligations en ce sens qu'elles se négocient souvent autour d'une valeur nominale et que leurs «dividendes» sont en fait plus proches des paiements de coupons fixes d'une obligation.

Ils ont aussi des qualités plutôt cool qui leur sont propres :

• "Préférence": En règle générale, les dividendes sur les actions privilégiées doivent être versés avant les dividendes sur les actions ordinaires, ce qui offre une petite protection contre les coupures ou la suspension lorsque l'entreprise traverse une période difficile financièrement.
• Dividendes « cumulés » : Dans certains cas, si une société manque un paiement de dividende sur les actions privilégiées, pour quelque raison que ce soit, elle doit payer aux propriétaires d'actions privilégiées ces dividendes manqués avant de verser un revenu aux actionnaires ordinaires.
• Des rendements énormes. La plupart des fonds préférés offrent actuellement un rendement plusieurs fois supérieur à celui du marché en général. Et il suffit de prendre les actions préférées de la série L de Wells Fargo, qui rapportent un énorme 7.5 %, soit plus de 5 fois les 500 % du S&P 1.5 ! La plupart des fonds préférés distribueront entre 4% et 7%.

Les privilégiés offrent une stabilité indispensable et des revenus élevés lorsque les roues sortent du marché, comme nous l'avons vu récemment.

Mais tous les fonds privilégiés ne sont pas créés égaux. Nous pouvons augmenter nos profits ainsi que nos paiements en regardant au-delà des ETF traditionnels. Passons outre ces prétendants pour des dividendes jusqu'à 7.5 %.

FNB VANILLE : FNB iShares de titres privilégiés et de revenu (PFF)
PFF

Portion: 4.2%

Les FNB iShares de titres privilégiés et de revenu (PFF) est le plus grand nom des actions privilégiées, avec un peu moins de 20 milliards de dollars d'actifs actuellement. Bien sûr, une partie de cela est simplement due au fait qu'il est dans le jeu depuis si longtemps - le fonds a été lancé en 2007. L'autre partie est que PFF offre une exposition facile à comprendre à une classe d'actifs assez niche pour un prix assez raisonnable. prix (0.46% par an). Le FNB détient 500 actions privilégiées différentes, principalement des actions du secteur financier telles que Banque d'Amérique (BAC) ainsi que Groupe Citi (C), mais aussi des industriels et des utilities.

JEU CONTRAIRE : First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Portion: 6.7%

Le problème avec PFF est qu'il s'agit d'un fonds indiciel ordinaire qui ne peut faire que ce que l'ordinateur lui dit. À l'inverse, ce que j'aime dans les CEF, c'est que leurs managers humains ont encore de l'autonomie, capables de rafler les préférés à prix avantageux et d'éviter les plus chers tout en se concentrant sur certaines niches.

Prenez First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF), qui investit dans des actions privilégiées d'une durée comprise entre trois et huit ans. Le fait est que si la durée est assez courante lorsqu'il s'agit d'obligations, ce n'est pas le cas avec les actions privilégiées, car la plupart des actions privilégiées sont perpétuelles et n'ont pas d'échéance. L'idée ici est de réduire le risque de taux d'intérêt, ce qui signifie généralement que vous vous contentez d'un revenu inférieur, mais dans ce cas, vous battez le pantalon de PFF en raison du levier d'endettement d'environ 30 % du fonds, ce qui permet FPF à doubler certains de ses paris.

Le résultat? Un peu plus de "remuement", mais généralement de bien meilleurs rendements au fil du temps.

FNB VANILLE : FNB privilégié d'Invesco Financial (PGF)

Portion: 4.5%

Ainsi, le PFF n'a rien d'enthousiasmant. Qu'en est-il d'un ETF avec un peu de saveur, comme le FNB privilégié d'Invesco Financial (PGF)?

La plupart des fonds d'actions privilégiées sont inondés d'actions bancaires et d'assureurs ; généralement, la finance est le principal avoir du secteur. Mais PGF met cette idée en surbrillance, en suivant un indice qui doit investir au moins 90 % de ses actifs dans des actions financières préférées basées aux États-Unis. Ce portefeuille serré d'un peu plus de 100 actions privilégiées regorge d'actions comme JPMorgan Chase (JPM) ainsi que PNC Financier (PNC), ce qui le place en position de fournir non seulement un bon rendement, mais éventuellement des gains de prix modestes étant donné le statut de secteur privilégié des financières en 2022.

Ne vous attendez pas à grand-chose. PGF a été un meilleur fonds que PFF sur le long terme, mais en fin de compte, ce sont des animaux assez similaires.

JEU CONTRAIRE : JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Portion: 7.5%

Si vous voulez vraiment quelque chose de différent, Fonds de dividendes JH Premium (PDT) livre sur ce front, et il produit des résultats.

Ce mini-portefeuille de revenu en boîte combine à la fois des actions privilégiées et des actions ordinaires à dividendes pour fournir une solution à très haut rendement qui est diversifiée et a un meilleur potentiel d'appréciation à la hausse qu'un fonds privilégié typique.

PDT ne détient pas beaucoup d'actions - seulement 105 actuellement - et concentre encore plus ces paris grâce à un levier d'endettement de 34 %. De plus, la concentration sectorielle la plus élevée n'est pas celle des financières, qui sont encore substantielles à près de 30 % des actifs ; ce sont les services publics qui, entre les biens communs et les privilégiés, représentent un peu plus de la moitié du fonds. Les principaux avoirs comprennent NextEra Énergie (NEE) ainsi que Favoris de Dominion Energy (D), aussi bien que Williams Cos (WMB) et les biens communs de Wells Fargo.

Par conséquent, le PDT est clairement plus volatil, mais rappelez-vous : vous combinez essentiellement des actions défensives de premier ordre avec des actifs de type obligations à haut rendement.

FNB VANILLE : FNB mondial X américain préféré (PFFD)
PFFD

Portion: 4.8%

Si vous voulez prendre un élan relatif vers les clôtures, vous pouvez sauter dans le FNB mondial X américain préféré (PFFD), un fonds plutôt jeune qui a fait ses débuts en 2017.

PFFD est l'un des ETF préférés les plus performants à près de 5% actuellement, et il est assez bon marché, à 0.23% de frais annuels. La qualité du crédit est bonne, avec plus de la moitié du portefeuille noté investissement, il ne se démène donc pas sur ses propres skis en essayant de produire un rendement démesuré.

JEU CONTRAIRE : Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

Portion: 7.3%

Bien sûr, il y a près de 5 %, puis il y a plus de 7 %, et Fonds de rendement total Flaherty & Crumrine (FLC) fournit ce dernier. Même un ETF situé dans la partie supérieure de l'échelle de rendement ne peut pas dépasser votre CEF moyen, et il ne bat certainement pas FLC, à plus d'un titre.

FLC est un autre portefeuille hybride. Flaherty & Crumrine est un spécialiste des actions privilégiées, et ce fonds à capital fixe colle principalement aux points forts de l'entreprise. Habituellement, environ 60 à 75 % des actifs seront investis dans des actions privilégiées, le reste des actifs étant dédié à la dette ainsi qu'aux «titres de capital conditionnels». Par F&C :

Titres de capital conditionnels ou « CoCos ». présentent des caractéristiques similaires à celles des titres privilégiés et autres titres générateurs de revenu, mais comprennent également des dispositions d'absorption des pertes ou de conversion obligatoire qui font que les titres ressemblent davantage à des actions.

Un ratio de levier élevé de 34 % et une qualité de crédit légèrement inférieure à celle de votre fonds préféré moyen rendent FLC un peu cahoteux. Mais la simple différence de revenus et les avantages de la gestion active dans l'espace devraient signifier une surperformance continue pour ce CEF à long terme.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : des dividendes énormes—chaque mois—pour toujours.

Divulgation: aucune