Comment gérer un marché baissier des actions selon les investisseurs professionnels

Ces derniers mois ont été difficiles pour les investisseurs. Après avoir plus que doublé par rapport au creux du COVID en 2020, le S&P 500 a chuté de 14 %. C'est pire pour les investisseurs de croissance. Le NASDAQ, très technologique, a perdu 23 % de sa valeur en 2022. La règle traditionnelle d'un marché baissier est une baisse de 20 %, de sorte que le NASDAQ en est clairement un, tandis que le S&P 500 flirte avec lui.

Naviguer dans les marchés baissiers peut être délicat. Il est difficile de garder la tête froide quand tout ce que vous voyez est rouge chaque fois que vous ouvrez votre portefeuille. Heureusement, TheStreet abrite de nombreux investisseurs chevronnés ayant des décennies d'expérience dans la gestion de la volatilité des marchés. Nous leur avons donc demandé comment ils gèrent leurs portefeuilles dans un marché baissier.

Leurs réponses varient, mais s'il y a un fil conducteur, c'est que le contrôle des risques est important. Lisez la suite pour savoir comment ils protègent leurs portefeuilles.

Todd Campbell, L'intelligence de la rue

J'ai augmenté mes cotisations mensuelles à un fonds indiciel S&P 500 dans mon compte de retraite. Étant donné que l'accumulation de plus d'actions à des prix plus bas peut raccourcir le temps de récupération des sommets passés, la moyenne du coût en dollars dans un marché baissier peut être payante.

N'oubliez pas que chaque baissier a précédé une forte hausse du S&P 500 et, éventuellement, des sommets historiques. Alors, si votre horizon temporel est long, pensez à faire appel aux ressources humaines pour augmenter votre taux de cotisation.

Si votre horizon est à court terme, vous ne pouvez pas faire la moyenne du coût en dollars dans un indice, ou si vous investissez dans des actions individuelles, c'est différent.

Vous ne vous battez pas avec un grizzli ! Pendant la Grande Récession, tous les principaux secteurs du marché ont chuté de pourcentages à deux chiffres, donc rien n'est sûr en période de récession à part les liquidités ou les bons du Trésor.

Par conséquent, il est important de jouer en défense si vous avez besoin d'argent rapidement. Par exemple, éviter la marge vous évite la liquidation forcée. Et garder un montant d'argent plus élevé que la normale pour payer les dépenses vous empêchera de vendre de grandes entreprises à leurs plus bas pour payer vos factures. Les stop loss, les ventes à découvert et les actions à faible valeur bêta peuvent également aider.

Dans l'ensemble, il est essentiel de comprendre ce que vous possédez (emprunter la conviction des autres est un tueur) et de créer de manière proactive des plans d'achat et de vente. Si vous réagissez aux caprices et aux chuchotements du marché, vous réduirez votre compte en miettes.

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Stéphane Guilfoyle, Argent Réel

Cela dépend du type de marché baissier dont nous parlons. Si la liquidité s'épuise avec la découverte des prix, les commerçants/investisseurs voudront soit rester "cash-y", soit cacher l'argent dans des titres de créance à moyen terme tels que les billets américains à deux ans s'ils rapportent plus de 2.5 %.

Au-delà de cela, il est probablement préférable de négocier plus que d'investir.

Je trouve plus facile, bien que je ne le fasse pas toujours avec la précision que je devrais… de séparer les fonds destinés au trading et les fonds destinés à l'investissement. Si nécessaire, utilisez deux comptes.

Le compte de trading rentre principalement en espèces, sinon tous les soirs, du moins tous les week-ends. Le compte d'investissement se concentre sur les vrais produits de base avec une certaine exposition aux domaines de forte conviction personnelle. Pour moi, ce sont les stocks de semi-conducteurs. Par exemple, mes semi-finis sont assis là dans mon compte juste à côté du dentifrice, du shampoing et du soda light.

Oh, et faites beaucoup de pompes. Cela n'aidera pas votre livre, mais cela améliorera votre concentration. Fais-moi confiance.

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(Lire la colonne Market Recon de Stephen "Sarge" Guilfoyle et ses idées de trading chaque jour sur Argent Réel, le site premium de TheStreet.)

James 'Rev Shark' De Porre, Argent Réel

Mon meilleur conseil pour un marché baissier est :

1. Levez des fonds. Il n'est jamais trop tard pour vendre. Vous pouvez toujours racheter. Si vous rachetez à un prix plus élevé, considérez cela comme une prime d'assurance.

2. Ne vous laissez pas entraîner à essayer de prédire le creux ultime. Concentrez-vous sur l'achat d'actions à mesure que leur graphique s'améliore. Il vaut mieux être en retard qu'en avance. Seuls les amateurs essaient de prédire les points de virage exacts.

3. Élaborez une liste d'achats d'actions que vous aimez fondamentalement, mais attendez quelques signes indiquant que le marché est d'accord avec votre évaluation.

4. Maintenez un état d'esprit positif. Les marchés baissiers créeront de formidables opportunités pour les commerçants et les investisseurs patients.

(James "Rev Shark" De Porre fournit des commentaires sur le marché et des idées de trading tout au long de la journée sur Real Money, le site premium de TheStreet. Cliquez sur ici pour apprendre plus.)

Bob Byrne, Argent réel Pro

Mon approche de la négociation d'un marché baissier est simple. Puisqu'il est impossible de savoir quand et où les actions rebondiront, je m'appuie sur quelques moyennes mobiles pour guider mon trading.

Si le cours de l'action est inférieur à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 10 et 21 jours, je suppose que les vendeurs ont le contrôle et je reste à l'écart. Bien sûr, des opportunités de day trading peuvent se présenter pour les scalpers, mais les swing traders s'épargneront beaucoup de stress (et d'argent) s'ils évitent d'acheter toutes les actions et ETF lorsqu'ils négocient sous une EMA de 21 jours.

Une fois qu'une action s'échange au-dessus de son EMA de 21 jours, je donne aux acheteurs le bénéfice du doute et je recherche des configurations pour négocier longtemps. Mon objectif principal est généralement la moyenne mobile simple sur 50 jours.

Bien que les modèles de graphique et les zones de support et de résistance de base jouent un rôle à cet égard, le simple fait de négocier du côté droit de l'EMA de 21 jours peut vous empêcher de rester coincé dans une mauvaise tendance à la baisse.

(Bob Byrne est un contributeur régulier de Real Money Pro, le site premium de TheStreet pour les traders actifs, où il écrit sur le marché et la stratégie de trading. Cliquez ici pour apprendre plus.)

Chris Versace, Alertes d'action PLUS

Un marché baissier ne se révèle qu'après que les actions ont connu une chute prolongée, entraînant généralement une grande incertitude et une mentalité « tirez d'abord, posez des questions plus tard ». Normalement, les mauvaises nouvelles sont de mauvaises nouvelles, mais les marchés baissiers ont tendance à faire en sorte que les bonnes nouvelles ne soient pas assez bonnes, punissant les entreprises presque à tous les niveaux. En conséquence, les émotions sont vives lorsque la frustration s'installe, ce qui est rarement une bonne chose pour investir.

Bien que cela puisse être difficile, nous devons vérifier nos émotions à la porte, revoir notre thèse d'investissement et nous demander ce qui motive l'action du marché baissier. Cette année, de nombreux facteurs sont en jeu, notamment la guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine, le risque de problèmes prolongés de la chaîne d'approvisionnement du verrouillage du COVID en Chine (paralysant la fabrication et les flux de revenus) et une Fed déterminée à lutter contre l'inflation, même si cela signifie basculer l'économie américaine dans une récession.

Dans des moments comme ceux-ci, Alertes d'action PLUS non seulement sélectionne une variété de données économiques, mais demande également où les activités d'une entreprise sont susceptibles d'être à l'avenir par rapport à ce qu'elles sont aujourd'hui. Certaines entreprises seront davantage touchées par les vents contraires auxquels nous sommes confrontés. Par exemple, nous a récemment vendu les actions d'Union Pacific (UNP) - Obtenir le rapport de l'Union Pacific Corporation. Et parce que les détaillants sont sur le point de traverser une période difficile en raison de stocks gonflés, nous revoyons également les participations du portefeuille dans les actions de détail. Alternativement, les facteurs qui stimulent la demande de puces, les prix élevés des principales cultures agricoles et les dépenses de cybersécurité restent en place. De même, les dépenses à venir associées à la loi Biden sur les infrastructures devraient accélérer l'activité de construction non résidentielle et les bornes de recharge pour véhicules électriques.

Dans le même temps, nous reconnaissons que de nombreuses activités se poursuivront quel que soit l'environnement, des bases comme manger et prendre soin de soi à la recherche sur Internet, la diffusion de contenu et la communication avec les collègues, la famille et les amis. En bref, nous voulons être là où les dépenses sont encore en cours et sortir des entreprises susceptibles de subir une destruction de la demande.

Dans l'ensemble, il existe de nombreux outils que l'on peut utiliser pour préserver le capital. L'une des plus simples consiste à maintenir des niveaux de liquidités plus élevés, mais une autre pour les investisseurs tolérants au risque est la couverture du marché, y compris via des ETF inversés. Nous utilisons ces deux tactiques dans le Alertes d'action PLUS portefeuille.

Dans un marché baissier, plusieurs dictons de Wall Street peuvent vous guider, mais celui de Victor Sperandeo me tient à cœur : « La clé pour créer de la richesse est de préserver le capital et d'attendre patiemment la bonne occasion de réaliser des gains extraordinaires.

(Chris Versace est co-gestionnaire de portefeuille de TheStreet's Alertes d'action PLUSCliquez sur ici pour savoir comment vous abonner.)

Source : https://www.thestreet.com/investing/how-to-handle-a-bear-market-in-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo