Comment parier sur Nvidia sans acheter l'action

"Atténuer le risque d'extinction de l'IA devrait être une priorité mondiale aux côtés d'autres risques à l'échelle de la société tels que les pandémies et la guerre nucléaire", selon une déclaration publiée par le Center for AI Safety qui a été signée par de nombreuses personnes sur le terrain.

L'avertissement a jusqu'à présent eu peu d'impact sur les investisseurs.

Les actions de Nvidia, qui fabrique des puces à semi-conducteurs utilisées pour alimenter l'IA, ont continué à augmenter de plus en plus. L'excitation suscitée par l'IA est si intense que la valorisation extrême de l'action Nvidia est apparemment peu préoccupante. Certains experts et investisseurs attribuent même à l'émergence soudaine de l'IA le fait d'avoir sauvé le vaste marché des inquiétudes d'une récession potentielle, de la crise du plafond de la dette et de tout autre hobgobelin baissier.

Quelle est la température de Nvidia ? De nombreux investisseurs parlent des actions et de l'IA, avec un langage rarement entendu dans les cercles financiers généralement guindés. Christopher Rolland, analyste des semi-conducteurs de Susquehanna Financial Group, a déclaré à ses clients dans une note récente que le rapport sur les résultats de Nvidia était "un battement insondable alors que l'IA générative et l'informatique accélérée s'infléchissent. Il semble que la nouvelle ruée vers l'or soit sur nous et Nvidia vend tous les pics et pelles.

Cette année, l'action Nvidia a augmenté d'environ 174 %. Le graphique boursier révèle des volumes de transactions extraordinaires et une telle dynamique haussière que c'est comme si les lois de la gravité - et des marchés - ne s'appliquaient pas.

Bien que de telles configurations inspirent généralement des stratégies de trading baissières qui bénéficieraient d'une baisse des actions, Nvidia pourrait être une exception à la règle. Au moins temporairement.

Le principal débat sur les marchés porte désormais sur la meilleure façon d'exploiter les actions Nvidia en plus de les posséder purement et simplement. De nombreux investisseurs choisissent de le louer sur le marché des options. Les options d'achat, dont la valeur augmente lorsque le cours d'une action augmente, coûtent une fraction du cours de l'action et offrent aux investisseurs un moyen de risquer moins d'argent à courir après une action en vogue.

Les investisseurs agressifs qui souhaitent exploiter la montée en puissance de Nvidia pourraient envisager un «écart d'appel», qui consiste à acheter un appel et à en vendre un autre pour profiter d'une progression du cours de l'action. La stratégie est l'une des préférées de nombreux traders professionnels car les rendements potentiels peuvent être importants alors que le montant d'argent lié à la stratégie est inférieur au simple achat d'un call.

Avec des actions Nvidia à 401.11 $, l'appel de juillet à 415 $ pourrait être acheté pour environ 24 $ et l'appel de juillet à 475 $ pourrait être vendu pour environ 8 $. La propagation a coûté 16 $. Si Nvidia est à 475 $ à l'expiration, le spread vaut un profit maximum de 60 $.

Le potentiel de rendement est attrayant, mais il n'y a rien de certain dans la stratégie, à l'exception du risque extrême. Toute action qui a progressé aussi rapidement et aussi agressivement que Nvidia au cours de la semaine dernière succombe presque toujours à son propre élan. Au bout d'un moment, presque tous ceux qui veulent acheter l'action l'ont fait, et il reste peu d'argent pour faire monter le prix.

Si Nvidia décline et se négocie en dessous de 415 $, la transaction échoue. Pour atteindre le seuil de rentabilité, l'action doit atteindre au moins 431 $. Au cours des 52 dernières semaines, l'action Nvidia a varié de 108.13 $ à 419.38 $.

Steven M. Sears est président et chef de l'exploitation d'Options Solutions, une société de gestion d'actifs spécialisée. Ni lui ni la société n'ont de position sur les options ou les titres sous-jacents mentionnés dans cette colonne.

Courriel : [email protected]