Comment parier contre une explosion des bénéfices de Citigroup

Citigroup (C) publiera ses résultats du quatrième trimestre le 15 janvier. Le bénéfice par action est estimé à 1.22 $ sur un chiffre d'affaires de 17.929 milliards de dollars, prolongeant une série de bénéfices en baisse.

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Le marché des options implique actuellement un mouvement élevé de 5.4 % sur le rapport sur les bénéfices, tandis que Citigroup n'a réalisé qu'un mouvement moyen de 3 % sur les événements de bénéfices antérieurs.

Pour les investisseurs qui veulent parier contre une explosion des bénéfices, un short straddle est un échange d'options efficace pour parier sur un mouvement plus petit que prévu.

Un short straddle est une stratégie d'options dans laquelle un investisseur ne tient pas compte de la direction à la hausse ou à la baisse des actions au départ. Au lieu de cela, le trader pense que les actions bougeront moins dans les deux sens que ce que le marché anticipe.

Avec Citigroup clôturant jeudi à 46.75, les investisseurs peuvent envisager de placer un short straddle en vendant le call 47 et le put 47 à l'expiration du 13 janvier.

Ce commerce peut être placé pour un crédit de 2.95 $ par action, qui coïncide également avec le gain maximum de 295 $ si les actions se négocient exactement à 47 à l'expiration.

Sweet Spot pour chevaucher

Cette transaction générera un profit si Citigroup négocie entre 43.80 et 49.70 à l'expiration. Surtout, en cas d'explosion des bénéfices, les pertes potentielles sont illimitées. Les traders peuvent se consoler du fait que les mouvements historiques des bénéfices sur les actions Citibank ont ​​été faibles.

Cependant, le titre a récemment connu un mouvement démesuré, explosant de plus de 13% après la publication des résultats du deuxième trimestre le 15 juillet. Le mouvement est certainement venu comme une valeur aberrante car la société a dépassé les estimations des analystes, alors même que les trois autres grandes banques qui ont fait rapport avant Citi ont manqué les attentes en matière de revenus.

Étant donné que les craintes de récession sont de plus en plus prises en compte et que les banques ont commencé à se désendetter, il semble peu probable que Citigroup connaisse une explosion similaire ou même un dépassement des 5.4 % actuels que le marché implique. Cela fait d'un short straddle une transaction particulièrement attrayante pour acquérir des actions Citibank.

Citibank a eu des échanges en sourdine récemment, enregistrant un médiocre Évaluation de la force relative de 53. Les actions ont trouvé un soutien autour de leur Moyenne mobile sur 50 jours cette semaine, même s'ils restent en dessous du ligne de 200 jours.

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